全球金融巨头贝莱德（BlackRock）的全球固定收益部门首席投资官兼全球配置投资团队主管里克·里德（Rick Rieder）近日发表言论，明确指出美联储当前并未陷入任何降息竞赛。他强调，即便美联储为在货币政策上转向更为中立的立场而降低利率，3月份采取行动仍然为时过早。
里德在接受电话采访时提到：“我们需要一些数据来显示经济出现比目前更明显的下滑，这样美联储才有可能在3月份加息。”他进一步解释，美国经济目前出人意料地表现强劲，去年第四季度国内生产总值（GDP）折合成年率估计增长了3.3%。此外，最近的其他经济数据也呈现稳健态势，包括零售销售和就业市场。
尽管通胀已从2022年的峰值大幅回落，但里德认为，美联储可能希望再观察几个月的数据，以评估经济的“周期性组成部分”是否出现更明显的下行趋势。他表示，在当前经济运行良好且通胀率高于2%目标的情况下，美联储耐心地降息不会产生太多负面影响。
里德预测：“我的感觉是，你仍然可以等到5月份。我的基本预测是，从5月份开始，他们每隔一次会议加息25个基点。”然而，市场对此存在分歧。根据CME Fed watch Tool的数据显示，联邦基金期货周二显示，美联储在3月份将基准利率从当前5.25% - 5.5%的目标区间下调25个基点的可能性为39%。交易员们预计美联储的政策利率可能会在年中进一步下调，6月份可能至少降至4.75% - 5.0%。
高盛集团经济学家大卫·梅里克（David Mericle）在1月29日的一份研究报告中表示，他仍然预计美联储将在3月份开始降息，并在2024年降息次数达到五次。他认为，如果美联储官员认为经济活动、劳动力市场或通胀存在哪怕是温和的下行风险，那也可能会加强尽早降息的理由。
市场关注的焦点将转向美联储主席鲍威尔即将于周三主持的有关货币政策的记者招待会。里德表示，他还将密切关注有关美联储可能在第二季度放缓量化紧缩政策的任何讨论。根据QT计划，美联储一直在缩减其资产负债表，每月让美国国债和机构抵押贷款支持证券从其资产负债表中滚出。
在债券市场方面，今年收益率有所上升。周二下午，10年期美国国债的收益率在4.08%左右交易。里德认为，当前收益率水平是合理的，并表示10年期国债已经找到了归宿。与此同时，追踪美国投资级债券指数的iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF今年迄今已下跌0.8%，而贝莱德灵活收益ETF则表现优于这只被动式基金。
里德指出，贝莱德灵活收益ETF的收益率约为6.6%，与垃圾债券市场的收益率相似，但风险水平较低。他预测：“我认为2024年的标志之一将是利率波动性下降。”
此外，美国股市在经历2023年的飙升之后，今年继续上涨。标准普尔500指数周一创下历史新高，使其2024年的涨幅超过3%。然而，周二下午该指数小幅走低，投资者们正在等待周三结束的美联储为期两天的政策会议结果以获取更多市场指引。