尽管在强劲的消费者支出中，持续的潜在价格压力使美联储在今年晚些时候加息的可能性仍然存在，但交易员本周五（10月27日）押注，通胀飙升可能会使美联储在未来几个月暂停加息。
美国商务部经济分析局周五的一份报告显示，作为美联储首选的通胀指标的个人消费支出价格指数在9月份同比上涨了3.4%，而美联储对未来价格压力发出信号的核心PCE物价指数上涨了3.7%。这低于8月份的3.8%，但远高于美联储2%的通胀目标。9月份消费者支出较8月份增长0.7%，高于经济学家预期。
尽管如此，交易员仍继续认为，美联储在下周的利率制定会议上不会将政策利率从目前的5.25%-5.5%区间上调，美联储在12月会议上加息的可能性不到20%，这是基于美国央行目标政策利率结算的期货合约。
美联储更关注核心通胀，认为核心通胀可以更好地反映价格的长期走势。核心PCE在2022年初达到5.6%左右的峰值，此后一直处于下行状态，但仍远高于美联储2%的年度目标。美联储更喜欢将PCE作为其通胀指标，因为它考虑到不断变化的消费者行为，例如在价格上涨时用低价商品代替。
市场大多对这份报告不屑一顾，股市期货小幅走高，美国国债收益率涨跌互现。
LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach表示：“尽管消费者价格比一个月前上涨的速度快于预期，但核心通胀继续放缓，这份报告不太可能改变美联储的观点，即随着需求放缓，未来几个月通胀将放缓。“最终，在消费者支出超过收入的几个月后，支出将放缓。
这是美联储在下周为期两天的政策会议之前看到的最后一份通胀报告。根据芝商所的数据，交易员预计央行在周三会议结束时宣布不加息的可能性接近100%。
“总体而言，支出仍然为正，通胀正在放缓，这对政策制定者来说是一个受欢迎的组合，”High Frequency Economics的分析师写道。“我们继续预计未来增长速度将放缓，价格压力将进一步缓解，这将使联邦公开市场委员会在2023年剩余时间里保持观望。”
交易员继续预计，基于利率期货定价，美联储将在明年6月首次降息。