일전, 중국인민은행, 국가외환관리국은 련합으로 공고를 발표하여"경외기구투자자 경내증권선물투자자금관리규정"(이하"규정"이라 략칭함.) 을 개정하여 합격경외기구투자자와 인민페 합격경외기구투자자 (QFII/RQFII) 의 다국간 자금관리를 한층 더 최적화했다.규정은 2024년 8월 26일부터 시행된다.
새로 개정한 ≪ 규정 ≫ 의 주요내용에는 첫째, 업무등록수속을 한층 더 간소화하는것이 포함된다.QFII/RQFII 업무등기가 주보고인 (위탁관리인) 을 통해 국가외환관리국 디지털외관플랫폼에서 처리됨을 명확히 하는 동시에 변경등기와 등록말소사항을 명확히 한다.둘째, 계좌관리를 한층 더 최적화한다.증권거래나 파생상품거래에 사용되는 인민페전용예금구좌를 합병하여 경영주체가 부동한 류형의 투자를 전개하는데 필요한 계좌개설수량을 줄이고 그 원가부담을 낮추어야 한다.셋째, 환관리를 한층 더 보완해야 한다.QFII/RQFII 크로스보더 자금 유동 관리를 최적화하고, 환입 화폐 종류 관리 원칙을 개선하며, 경외 기관 투자자가 경내 증권 자산을 배치하는 것을 편리하게 한다.넷째, QFII/RQFII와 은행간 채권시장의 직접시장진입 (CIBM) 의 외환위험관리모델을 통일한다.실수요거래와 헤지보증원칙을 준수하는 전제하에 QFII/RQFII는 위탁관리인 이외의 기타 외환결제업무자격을 갖춘 경내 금융기구, 은행간 외환시장 등 더 많은 경로를 통해 즉시외환결제와 외환파생상품거래를 처리할 수 있음을 명확히 한다.
중앙은행에 가까운 인사는 기자에게"규정"은 간단명료하고 통일된 증권투자의 해안개방경로자금관리규칙을 구축하고 QFII/RQFII의 중국자본시장에 투자하는 편리화수준을 제고하며 자본항목개방의 질을 한층 더 제고하는데 도움이 된다고 알려주었다.
더 많은 장기 자본을 유치하는 데 유리하다
상술한 중앙은행에 가까운 인사들은 이번 정책개정은 발전과 안전을 더욱 잘 통일적으로 계획하고 경내 금융시장의 높은 수준의 개방을 추진하는데 목적을 두었다고 지적했다.
첫째, 간단명료하고 일치한 다국간 증권투자경로자금관리규칙을 질서있게 구축하는데 도움이 된다.경내 금융시장의 개방이 안정적으로 추진됨에 따라 중국인민은행, 국가외환관리국은 경외투자자가 QFII/RQFII 경로를 통해 중국자본시장에 투자하고 CIBM 경로를 통해 중국채권시장에 투자하는 것과 관련된 자금관리규칙을 깊이있게 추진하여 두 경로의 자금관리규칙의 점진적인 통일을 질서있게 추진한다.
그의 소개에 따르면 이번"규정"은 QFII/RQFII 전용계좌의 수지범위 및 QFII/RQFII 기구가 즉시외환결제와 외환파생상품거래를 전개하는 방식 등을 조정한후 QFII/RQFII와 CIBM 두 경로의 등기, 환전, 외환위험관리 등 규칙이 기본적으로 통일되여 경외투자자가 중국자본시장과 채권시장에 진입하는데 준수해야 할 자금관리규칙이 더욱 간단명료해졌다.
둘째는 대외개방을 확대하려는 나의 확고한 결심을 보여주는 것이다.당 제20기 중앙위원회 제3차 전원회의는 높은 수준의 대외개방체제와 메커니즘을 보완해야 한다고 강조했다.합격경외투자자제도는 우리 나라 금융시장개방의 중요한 제도적배치로서 경외투자자들의 주목을 더욱 받고있다.당면 외부환경하에서 경외투자자의 경내증권투자자금관리요구를 한층 더 간소화한것은 우리 나라가 대외개방을 확고히 확대하려는 결심을 재차 표명한것으로서 경외기구투자자의 투자신심을 증진하고 앞으로 더욱 많은 장기자본을 유치하는데 유리하다.
셋째, QFII/RQFII의 편리화 수준을 한층 더 높이는 데 유리하다.중앙금융사업회의에서"금융분야의 제도형개방을 안정적으로 확대하고 다국간 투융자의 편리화를 제고하자"는 요구를 락착하기 위하여 법규개정은 위험을 효과적으로 예방하고 통제하는 전제하에 송금화페의 제한을 적당히 완화하고 등기와 환전수속을 간소화하며 계좌를 간소화하는 등 경외투자자들이 QFII/RQFII 경로를 통해 중국자본시장에 투자하는 편리화수준을 한층 더 제고시켰다.
20년간의 적극적인 탐색
적격경외투자자제도는 일정한 조건에 부합되는 경외기구투자자가 경내에 자금과 증권구좌를 개설하여 경외에서 외화 또는 본화페를 송금하고 규정에 부합되는 증권투자제도를 전개하는것을 허용한다.국무원의 비준을 거쳐 우리 나라는 2002년에 합격경외기구투자자 (QFII) 제도를 실시하였고 2011년에 인민페합격경외기구투자자 (RQFII) 제도를 실시하였다.
QFII와 RQFII 제도는 관련된 송금 화폐의 종류가 다른 것 외에 감독 구조 및 절차, 투자 운영 모델 등 방면에서 기본적으로 같다.QFII/RQFII 제도는 위험을 통제할 수 있다는 전제하에 중국 자본시장의 대외개방을 추진하는데 중요한 역할을 발휘했다.
QFII/RQFII 제도가 실시된 이래 중국인민은행과 국가외환국은 줄곧 관련 자금관리제도를 끊임없이 보완하고 최적화하는데 주력하여 각각 2009년, 2016년과 2018년에 선후로 세차례에 걸쳐 관련 외환관리규정을 개정하고 환전제한을 안정적으로 완화하며 한도액관리절차를 간소화하였다.
2019년 9월, 국무원의 비준을 거쳐 정식으로 QFII/RQFII 제도의 투자한도제한을 취소하였는데 여기에는 총액도제한, 단일기구의 한도관리요구 및 RQFII 시범국가와 지역의 제한이 포함된다.
2020년 5월, 중국인민은행, 국가외환국은"경외기구투자자 경내 증권선물투자자금관리규정"을 발표하여 한도액이 취소된후 관련 자금관리와 등기요구를 명확히 했다.
2023년 11월, 중국인민은행, 국가외환국은"경외기관투자자 경내 증권선물 투자자금 관리규정"을 개정하여"경외기관투자자 경내 증권선물 투자자금 관리규정 (의견청취고)"을 형성하고 공개적으로 사회의견을 청취하였는데, 이는 중앙금융사업회의의"시장규칙 강화, 규칙 통일, 감독관리 협동의 금융시장 구축, 장기자본 형성 촉진"에 관한 포치요구를 관철실시하여 경내 금융시장의"QI투자절차 구축을 한층 더 간소화하고 QRI의 Q개방을 추진하는데 목적을 둔다.
또 업계인사는 기자에게 새로운 규정이 착지된후 경외기구투자자의 시장진입절차를 단축하고 그 자금관리효률을 제고하며 경내 외환시장을 한층 더 활성화하는데 유리하며 더욱 많은 경외기구가 경내 증권시장에 깊이 참여하도록 끌어들일수 있다고 알려주었다.