浦银国际:下调百济神州A股评级至“持有”,维持目标价181元
稀土掘金
发表于 2024-11-14 16:32:59
132
0
0
2024年三季度,公司业绩略低于预期,但连续两个季度实现经调整Non-GAAP经营利润好于预期:三季度公司总收入达到10.02亿美元(同比+28.2%、环比 +7.8%),净亏损为1.21亿美元(同比-156.3%、环比+0.8%),基本符合Visible Alpha预期,低于浦银国际预期,主要由于收入毛利率略低于预期叠加研发费用略高于预期。
泽布替尼美国销售三季度环比放缓,主要由于季节性因素及二季度末一次性购药影响,欧洲销售持续强劲增长。
毛利率短暂受新产线折旧影响,销售管理费用率进一步下降,三季度研发费用为4.96亿美元(同比+9.5%、环比+9.2%),研发费用率较二季度略有上升,主要系研发项目持续投入导致;销售管理费用为4.55亿美元,费用率为45.4%,较二季度(47.8%)略有下降,体现出更高的运营效率。未来随着收入规模的进一步扩大,我们预计销售管理费用率仍有进一步下降的空间。
此外,百济神州研发进展顺利,下一步管线重点关注BCL2、BTKCDAC和CDK4抑制剂等。
最终,浦银国际维持百济神州的美股、港股“买入”评级,调整美股、港股目标价至255美元、153港元;下调A股评级至“持有”,维持A股目标价181元。
CandyLake.com is an information publishing platform and only provides information storage space services.
Disclaimer: The views expressed in this article are those of the author only, this article does not represent the position of CandyLake.com, and does not constitute advice, please treat with caution.
Disclaimer: The views expressed in this article are those of the author only, this article does not represent the position of CandyLake.com, and does not constitute advice, please treat with caution.
-
세계 최대 호텔 그룹인 메리어트 인터내셔널 그룹이 기업 본사가 있는 메릴랜드주 정부 홈페이지에 제출한 정보에 따르면 2025년 초 833명을 감원할 계획이라는 보도가 나왔다.메리어트가 지난해 대외적으로 언급한 ...
- snail_007
- 어제 22:38
- Up
- Down
- Reply
- Favorite
-
"장충모는 일찍 황인훈을 대적전 CEO로 초청한지 10분만에 거절당했다."11월 29일, 올해 93세의 대적전 창시자 장충모의 자서전 신권이 정식으로 출판되였다. 자서전에서 장충모는 엔비디아 창시자 CEO 황인훈과의 ...
- 茉莉707
- 어제 20:49
- Up
- Down
- Reply
- Favorite
-
"금리 인상이 다가오고 있다!일본 중앙은행은 방금 메가톤급 신호를 보냈다!"닛케이신문에 따르면 일본 중앙은행 총재 시다와 남자는 인플레이션과 경제 추세의 발전이 중앙은행의 예측에 부합함에 따라 금리 인상 ...
- 奶王钟浩斌
- 반시간전
- Up
- Down
- Reply
- Favorite
-
베이징상보소식 (기자 류효몽): 현지시간으로 12월 1일, Stellantis그룹은 당유실 (Carlos Tavares) 이 Stellantis그룹 최고경영자직무를 사직할데 대한 청구를 접수하고 이 사표는 즉시 효력을 발생한다고 선포했 ...
- 遥远的梦
- 4 시간전
- Up
- Down
- Reply
- Favorite