미국 동부 시간으로 목요일, 미국 주식 과학 기술주가 집단적으로 큰 폭으로 하락했다.이 중 칩 설계 거물인 Arm의 주가 하락폭은 특히 참혹했다. Arm의 주가는 목요일 장중 한때 9% 이상 하락해 8.48% 하락했다.
Arm은 그동안 올해 인공지능 지출 열풍의 최대 승자 중 하나였다.그러나 미국 동부 시간으로 목요일, 월가의 유명 투자은행인 번스타인은 이례적으로 이 회사에 대한 등급을 낮췄는데, 이것이 바로 Arm 주가가 목요일에 폭락한 핵심 원인 중의 하나이다.
번스타인은 이례적으로 등급을 하향 조정했다
미국 동부 시간으로 목요일, 번스타인 애널리스트 라소 (Sara Russo) 는 최신 보고서를 발표하여 Arm에 대한 등급을"대장보다 약하다"로 하향 조정했다. 이는 기본적으로"매도"등급과 같다.
Arm에 대한 그녀의 최신 목표가는 100달러이다.목요일에 폭락한 후에도 이 목표가는 Arm의 목요일 종가 (141.3달러) 보다 약 30% 낮다.
이것은 또한 라소가 월가에서 보기 드문 Arm을 비우는 분석가가 되었다는 것을 의미한다.블룸버그가 추적하는 월스트리트 회사 중 10% 도 안 되는 회사만이 Arm에 대해 하락 관점을 갖고 있고, 60% 에 가까운 회사들이 Arm에 대해'매수'추천을 하고 있다.
"(Arm) 주식의 장기적인 전망은 여전히 매우 매력적입니다."라고 그녀가 썼다."그러나 가격은 얼마입니까?이 주식의 올해 들어 강한 성과와 평가를 감안할 때 우리는 더 이상 상승 공간을 찾기 어렵다"고 말했다.
"AI 총아"의 평가액이 너무 높은가?
올해 초부터 지금까지 Arm 주가는 88% 급등해 AI 총아 중 한 명으로 손색이 없다.
목요일에 폭락하기 전에, 이 회사는 미국 주식 나스닥 100 지수 성분주 중 주가가 연내에 세 번째로 높은 회사로, 이 지수의 대부분의 다른 성분주를 훨씬 이겼고, 미국 주식의 대다수 칩주도 이겼다.이에 비해 나스닥100지수 자체는 연내 21% 상승한 반면 필라델피아증권거래소 반도체지수는 23% 상승했다.
이러한 강한 주가 흐름은 인공지능 분야에서 Arm사의 위상을 크게 반영한다.지난 분기 Arm의 수입은 예상보다 훨씬 높았지만 이 회사가 실적 전망을 끌어올리지 못해 투자자들은 이미 실망했다.
번스타인 애널리스트는 전 세계 자동차 제조 등 업계의 회사들이 직면한 일련의 문제를 고려할 때 Arm이 인공지능 외에 얼마나 많은 수입을 창출할 수 있을지 우려하고 있다고 말했다.
라소 등은 보고서에서 "인공지능 관련 대다수 회사가 양호한 것으로 알려져 있다"면서 "그러나 주기적인 역풍, 특히 메모리 사업 이외의 역풍을 고려할 때 2025 회계연도에 AI를 제외한 Arm의 매출 전망을 우려하고 있다"고 썼다.
애널리스트는"이 모든 요인을 종합하면 Arm은 특히 로열티 측면에서 이러한 주기적인 악재로부터 자유로울 수 없다고 생각한다"고 썼다.
라소는 또 이 회사의 2025 회계연도 매출 목표를 하향 조정하면서 Arm의 주식 평가액이 2026년 주당 완전 상각 수익의 45배에 이른다며"너무 높다"고 덧붙였다.