미국 정부는 마지막 3시간 동안 10월 1일 폐쇄는 면했지만, 그 위협은 11월 17일로 연기되었을 뿐이다.
미국 경제 · 시장 · frb 결의에 대한 영향 외에도 잠재적 위협이 상존하는 배경에는 이제 막 회복 조짐을 보이고 있는 미국 기업공개 (ipo) 시장에도 영향을 미칠 수 있다는 우려가 깔려 있다.오는 11월 미 정부가 문을 닫을 경우 미 증권거래위원회 (sec)는 핵심 직원 1명만 남아 상장심사를 제대로 할 수 없게 된다.
미국 ipo 시장은 2023년 상당 기간 약세를 면치 못할 것이다.통계수치에 따르면 9월 중순까지 미국 ipo 거래 융자규모는 142억 달러에 불과해 2021년의 기록적인 융자수준에 비해 94% 폭락했다.이 상황은 9월에 개선되기 시작했다.9월 미국 주식시장에는 세 개의 대형 ipo 가 있었다. 칩 회사인 arm 홀딩스 (arm holdings plc), 온라인 식료품 유통 회사인 instacart의 모회사인 maplebear holdings, 그리고 마케팅 및 데이터 자동화 회사인 klaviyo holdings.이 거래로 미국 ipo 연간 거래액은 216억 달러로 급증해 지난해 (10월 6일 기준)의 220억 달러와 거의 비슷했지만, 2021년 같은 기간 (92% 급락)의 2650억 달러와는 여전히 거리가 멀다.
연내 상장을 희망했던 기업들은 정부 폐쇄의 위험 때문에 10월 말까지 거래를 마치거나 더 기다려야 할 판이다.내부소식통에 따르면 미국 주식시장 자체와 ipo 심사비준 전망에 의문이 제기되면서 마이크로소프트가 지지하는 인터넷보안소프트웨어서비스회사 루브릭 (rubrik)은 원래 지난주 화요일에 제출하기로 한 ipo 신청을 연기했다고 한다.
지금까지 미국 현대사에서 가장 긴 정부 폐쇄는 2018~2019년의 35일이었다.이 기간 동안 승인된 ipo는 하나도 없었다.전자제출 시스템 에드거 (edgar) 가 폐쇄 기간에도 계속 공개되지만, 모든 ipo 신고는 sec의 긴밀한 관여를 필요로 하며 sec는 보통 60일 정도의 시간을 두고 ipo 신청 서류에 대한 초안과 재무정보 검토, 사후 수정 등을 하며 한 번의 수정만 있으면 통과된다.이는 10월 말 이전에 제출하는 모든 ipo의 최종 가격이 11월 17일경 바뀔 수 있음을 의미한다. 이는 마침 정부가 문을 닫을 수 있는 시점과 맞물려서 ipo를 맡은 투자은행과 발행 기업 모두 실수할 여지가 거의 없다.
davis polk &워드웰 로펌의 파트너 리처드 트루스델 주니어 (richard truesdell jr.)는"ipo를 할 수 있는 명확한 길, 즉 시한 내에 sec의 조사를 받을 수 있다는 것이 확실한 길을 보지 못하는 기업들은 ipo를 보류하는 경향이 있다"고 말했다.
이에 앞서 신화사의 보도에 따르면 미국 국회 하원은 3일 투표를 통해 공화당적 하원의장 매카시를 경질하는 결의를 통과시켰다.바로 량당의 재정예산안에 대한 다툼이다.매카시는 마지막 순간에 림시예산안을 통과시켜 정부가 문을 닫는것은 면했으나 공화당내 보수파의 불만을 자아냈다.웰스파고 투자 인스티튜트의 글로벌 투자 전략 책임자 폴 크리스토퍼는"새 하원 의장을 찾는 데 많은 시간이 걸릴 수도 있다"고 말했다.미국 주식 투자자들과 미국 ipo 시장을 앞으로 수주일간 긴장하게 만들었다.매카시는 1월 15차례의 표결 끝에 의장에 선출됐다.이번엔 또 얼마나 걸릴까?이런 싸움은 헛된 것이며, 시간 낭비다.
크로스 컨트리 컨설팅의 기업 거래 책임자 카트니 페니 (petney)는 미국 기업들이 직면한 여러 가지 위험은"정부가 문을 닫을 가능성이 있기 때문에 발행인들은 위험을 면밀히 검토하지 않을 수 없다"며"더 많은 비상 계획이 효과를 내고 있다"고 말했다.
시들리 오스틴 llp의 파트너 사미르 간디 (samir gandhi)는 올해 4분기의 ipo 신청이 영향을 받을 뿐만 아니라 sec 가 중단되면서 신청서류가 쌓일 경우 내년 1월 ipo를 앞둔 기업들도 압박을 받을 수 있다고 경고했다.신청 준비가 작업 중단 기간까지 지연될 수 있으며, 더 오래 지연될 수도 있다.
이미 상장돼 있는 기업은 정부로부터 문을 닫을 위험이 적고, 특히'잘 알려진 wksi (유력 발행인)'의 신분을 갖고 있는 기업들이 그렇다.이 신분제로 이들은 한 번 등록, 복수 발행 예탁금 발행 제도를 자동으로 시행할 수 있게 되는데, 이는 발행주식의 종류와 수를 명확히 할 필요 없이 추가공모주를 실제로 발행할 때 발행하며, 추가공모주는 등록되면 sec의 검토를 받지 않는다.wksi는 통상 7억 달러 규모의 공모주, 10억 달러 이상의 우선주 채권을 발행하는 회사에 부여된다.foley & amp;라드너 llp의 파트너 커트 크리리 (curt creely)는"이는 정부 폐쇄가 주식 발행 권한이 없는 소규모 민간 기업들에 불균형적으로 큰 타격을 줄 수 있음을 시사한다"고 말했다.