今週の最終取引日の終了に伴い、米株は2024年上半期に順調に終了し、米株の3大株価指数はいずれもプラス成長を維持した。米国株の推定値が非常に高くなっているため、米国株が調整される可能性は排除できないと考える機関がある。
一方、貴金属は全体的に堅調で、COMEX金先物は上半期累計12.8%上昇したが、COMEX銀先物は22.52%の上昇幅を獲得した。
現地時間6月28日、米株ラッセル・シリーズ指数（ラッセル1000、ラッセル2000、ラッセル3000など）は「年間リバランス」を迎え、米大手科学技術会社の株式市場での主導的な地位が明らかになった。
「米株の調整は排除しない」
Windデータによると、現地時間6月28日、米株3大指数は集団で下落し、ダウは0.12%下落し、上半期の累計は3.79%上昇した。納指は0.71%下落し、上半期累計18.13%上昇した。スタンダード500指数は0.4%下落し、上半期の累計は14.48%上昇した。
マクロ面では、米商務省経済分析局（BEA）が盤前に最新データを発表し、5月の個人消費支出（PCE）価格指数は前年同月比2.6%上昇し、前の値の2.7%を下回った。前月比の上昇幅は0%だったが、4月は0.3%だった。
ゴールドマン・サックスグループの全世界ヘッジファンド業務責任者であるトニー・Pascariello氏は、投資家に対し、今は「ブレーキを踏む良いタイミング」かもしれないと警告した。金曜日に発表された顧客報告書には、これは牛市だが、コールバックの可能性が高まっていると書かれている。そのため、総選挙の政治ゲームの次の段階に対応するために、投資ポートフォリオ全体のリスクを下げる機会を探すことを提案した。
安信国際は、米株の推定値が非常に高くなっているため、発表された業績が予想を超えていない場合や、経営陣が将来の展望に保守的である場合、米株の調整を排除しないとみている。
米株「ラッセル指数の年間リバランス」完了
米株ラッセル・シリーズ指数（ラッセル1000、ラッセル2000、ラッセル3000など）は現地時間6月28日、重量ポンドの「年間リバランス」を迎えた。つまり、インデックス・ベンダのリッチ時ラッセルインデックス社は、現在の米国株式市場の状況を正確に反映するようにラッセル系列インデックスの株式分割を再調整します。
このプロセスは通常、毎年6月の最終金曜日に行われ、リッチ時ラッセルインデックス社は、市場価値や流動性などの要因に基づいて、すべての適格な米国上場企業を評価し、どの企業が各インデックスに組み込まれるか、除外されるかを決定し、インデックスに残る企業の重みを再計算します。来週の月曜日、再編が正式に発効する。
再編後、ラッセル1000指数の上位10社の総重みは40年ぶりの高水準となる34.3%に達する。マイクロソフトはアップルの代わりに指数の中で最も時価総額の大きい会社になるだろう。英偉達社はアマゾンを抜いて3位に躍り出た。科学技術業界全体の重みは36.1%に達し、指数史上最高となる。
上半期の貴金属は全体的に堅調だった
今週、現物金価格は軽微な下落で引け、最終的な月間下落幅は0.10%だった。注目すべきは、2024年上半期の金の累計上昇率が12.78%を超え、金が不確実性の増加する市場環境の中で魅力を維持していることを示していることだ。COMEX金先物にも似たような上昇幅があり、上半期累計では12.8%上昇し、COMEX白銀先物は22.52%の上昇幅を獲得し、貴金属全体の強さを示した。
High Ridge Futuresの別種投資と取引責任者David Meger氏は、インフレ傾向の緩やかな下落に伴い、債券利回りが低下し、債券価格が上昇したことが金市場を支えていると述べた。債券利回りが低下すると、金は非発生収益の資産として相対的に魅力的になる。
オランダ銀行のシニアエコノミスト、Georgette Boele氏は、金価格の上昇の勢いは弱まっており、今年の金価格と米債の実質利回り、ドルの正の相関関係は尋常ではないと指摘した。実物の金は不足しておらず、中央銀行の購入量は現在の金価格が合理的であることを証明するには十分ではないため、金市場に対して慎重な態度を維持している。