「AI食物連鎖」の頂点に立つ！英偉達純利益急増時価総額2兆ドルに迫る将来の物語をどう書き継ぐか

内托体头 · 发表于 2024-2-23 18:02:20

予想を上回る財報データにより、英偉達は4日間の株価が一夜にして回復し、現地時間2月22日、英偉達の株価は16.4%上昇して再び高値を更新し、時価総額は2兆ドルに迫った。財報によると、過去2024年度の第4期（2024年1月28日までの3カ月）で、英偉達の純利益は前年同期比769%の急騰を実現した。
過去1年以上のモデル産業は世界的に発酵しており、英偉達というGPUの「覇者」は技術と市場の優位性を十分に発揮し、チップ市場と株式市場はすべて鉢をいっぱいに稼いだ。しかし、このような配当金は他の企業にも「目が赤くなる」ようになり、AMDとインテルという古いライバルのほか、マイクロソフト、グーグル、OpenAIなどのパートナーもGPUの分野で蠢いている。
そのため、市場と投資家は雄大な将来の物語をどのように書き続けるかに注目している。現在分かっている情報を見ると、英偉達は自分の得意な業界から冒険に飛び出すことはなく、依然としてAIインフラをめぐって産業チェーンを整備している。例えば、水を試用してチップをカスタマイズしたり、AIチャットロボットを発売したりする準備をしている。ただ、業界関係者から見ると、ブリタニカは他の分野では一定の競争潜在力を備えているが、競争力を示していない。
業績が予想を上回る時価総額の革新的な高さ
英偉達が発表したばかりの財報は、首を長くして待っていた投資家たちを失望させなかった。2月22日、その株価は16.4%上昇し、終値は785.38ドル/株に達し、時価総額は一夜にして2900億ドル増加し、グーグルの1.81兆ドルとアマゾンの1.81兆ドルを上回った。
財報の発表前、英偉達株価は4営業日連続で下落し、特に現地時間2月20日、英偉達盤の下落幅は一時6.7%に拡大し、過去4カ月以来最大の下落幅を記録した。財報発表前の取引では、英偉達株価は2.85%下落し、時価総額は1.67兆ドルだった。
最新の財務報告書によると、米ゼネラル会計準則（GAAP）の下で、英偉氏は2024会計年度第4四半期に売上高221億ドルを達成し、前年同期比265%増、前月比22%増、純利益は122.85億ドル、前年同期比769%増、前月比33%増、2023年通年、英偉達は売上高609億2200万ドルを実現し、前年同期比126%増加した。純利益は297億6000万ドルで、前年同期比581%増加した。
業績の大幅な増加は依然として大きなモデルに代表される生成型人工知能に依存しており、最も直接的にそれを体現できるのはデータセンターの収入の増加幅である。
2024会計年度第4四半期、英偉達データセンターの収入は184億ドルで、前年同期比409%増、前月比27%増、2024年度全体では、英偉達データセンターの収入は475億ドルで、前年同期比217%増加した。
英偉達の創始者でCEOの黄仁勲氏は、加速計算と生成式人工知能（AI）はすでに「爆発点」に達しており、世界各地の会社、業界、国の需要が急増していると述べた。
このような業績は現在の世界経済情勢の下で十分に「震撼」しているが、米国の禁止令による中国市場の収入下落がなければ、この数字はさらに高くなるだろう。
業績説明会では、第4四半期の中国市場の同社データセンター収入に占める割合は1桁にすぎず、次の四半期は類似の範囲内にとどまる見通しだと指摘した。「昨年10月の規制実施後、同社の中国地域からのデータセンターの収入は著しく減少し、現在、同社は中国への規制系製品の輸送許可を得ていないが、英偉達はすでに中国地域への許可証を必要としない代替製品の輸送を開始している」
これまで中国市場が雄大なデータセンター部門で貢献した収入の割合は20%に達したことがある。黄仁勲氏は中国市場を非常に重視しており、今年1月には北京、上海、深センにある英偉達のオフィスに控えめに来て、会社の年次総会の現場に現れた。
データセンターの強力な成長に加えて、インテルの他の3つのプレートのビジネスもアップリンクしています。2024会計年度第4四半期、そのゲームボードの収入は29億ドルで、前年同期比56%増、前月比横ばい、プロビジョンは4億6300万ドルで、前年同期比105%、前月比11%増加した。自動車プレートの売上高は前年同期比4%減の2億8100万ドル、前月比8%増だった。
AI産業チェーンの上下流を全面的に配置
これは、英偉達が設立されて以来最も注目されている財報が発表された可能性があり、多くの外国メディアや投資機関が「2024年の最も重要な株式市場事件の一つ」と呼んでいる。
財報が発表された後、証券会社バーンスタインのアナリスト、ステイシー・ラスガン氏は、英偉達株に「大皿に勝つ」格付けを与え、目標価格を700ドルから1000ドルに引き上げた。
しかし同時に、機関や投資家は、雄大な次の発展に疑問を抱いている。
一方、英偉達が最も得意とするGPU分野は、AMDやインテルなどの古いライバルのほか、マイクロソフト、グーグル、OpenAIなどの企業も模索しており、特にマイクロソフトとグーグルの強力な研究開発実力は、将来的に英偉達に大きな市場圧力をかける可能性がある。最近、マイクロソフトがMaia人工知能チップの性能を向上させ、同社の英偉達への依存を減らす新しいNICを開発しているという情報もある。
これに対し、深度科学技術研究院の張孝栄院長は華夏時報の記者に対し、市場にはインテル、AMD、その他のAIや高性能コンピューティング分野に専念する会社などの強力な競争者が存在するが、英偉達の技術力は強く、AI産業チェーンで競争力を維持することが期待されていると述べた。
一方、インビダーは過去1年以上AI市場で活躍してきたが、ビッグモデルの熱がどのくらい持続するかはまだ分からないため、インビダーの次の物語がどのように続くかは、業界や投資家の注目ポイントでもある。
今月初め、英偉達氏がデータセンターのカスタムチップサーキットに入局し、内部に専門チームを設立するとの情報があった。華夏時報の記者はこれについて、英偉達側に証明書を求めたが、原稿を送るまで、相手は返事をしなかった。
英偉達氏はこのほど、AIチャットロボット「Chat With RTX」を発売した。公式サイトによると、Chat with RTXはユーザー自身の資料（ドキュメント、ノート、ビデオ、その他のデータ）を大言語モデルと接続し、大モデルをより個性的にする。ChatGPTなどネットワーク接続を必要とするチャットロボットとは異なり、Chat with RTXはWindows RTX PCやワークステーションで安全にローカルに動作しています。
全体的に見ると、本来の業務を除いて、英偉達は依然としてAIインフラ産業をめぐって配置されている。張孝栄氏によると、AI関連業務の開拓は英偉達全体の戦略配置の一部にすぎず、主に市場カバーを拡大し、競争優位を固め、自身の戦略配置を改善するために、同社はすでに伝統的なGPUサプライヤーからプラットフォーム会社に転換し、より広範な製品とサービスを提供している。「しかし、アイオワはAIの他の産業チェーンにおける配置で、一定の競争潜在力を備えているが、競争力はまだ現れていない」。
注目すべきは、最近OpenAIが発表した文生ビデオの大モデルSoraが、AIチップ分野での英偉達の実力を強化したことだ。「Soraに必要な技術力は、代替者がいなくても、Inwederによって提供されており、同時にSoraの成功はAI応用の難易度を下げ、AIの着地スケジュールが大幅に加速し、Inweder GPUに対する市場の需要が再び高まることを予告している」と張孝栄氏は述べた。
英偉達氏は、2025年度第1四半期、同社の売上高は240億ドル前後、上下2%の変動を実現すると予想している。黄仁勲氏は「根本的には、2025年以降の持続的な成長条件は非常に良いと考えている。生成式人工知能や業界全体がCPUからGPUに移行するため、英偉達GPUの需要は依然として高いレベルを維持するだろう」と自信を示した。

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