上がる！上がる！上がる！中国資産爆発機構、A株に「好スタート」の見通し

愿为素心人 · 发表于 2024-2-19 10:51:53

国内の春節休暇期間中、中国の資産は全面的に開花し、2月19日、A株市場は竜年取引を開始する。業界関係者によると、A株は「お年玉」を迎える見込みだという。
FRBの利下げ予想の低下を受け、先週の米3大株価指数は全面的に調整され、これまで5週連続で上昇していた動きを終えた。今週、FRBは1月の金融政策会議の議事録を発表し、複数のFRB関係者が演説し、投資家はFRBの政策に関するガイドラインを得ることができる。
今週、英偉達、ウォルマート、携程グループ、ネスレ、ベンツグループなどが最新の財務報告書を発表する。その中で、今回の科学技術株相場のトップである雄大な業績が市場の注目を集めている。業界関係者によると、人工知能ブームの風向計として、雄大な業績の良し悪しがこのブームが続くかどうかを直接決定しているという。
機構予想
A株は「好スタート」を迎える見込み
2月19日、A株市場は竜年取引を開始する。
国内の春節休暇期間中、中国の資産表現は明るい。このうち、ナスダック中国の金龍指数は5.75%上昇した。香港株では、恒生指数は2.91%、恒生中国企業指数は3.71%、恒生科学技術指数は5.50%上昇した。富時中国A 50指数先物は1.82%上昇し、2カ月以上の高値を記録した。
業界関係者によると、春節前にA株は連続反攻を開始し、上昇ムードが濃厚で、連休中に香港株、中概株、富時中国A 50指数先物はすべて全面的に強くなり、また春節期間中、国内消費データは力強く、回復の見通しに対する投資家の期待を強化し、いずれも節後A株が引き続き高くなるのに役立つという。
最近の香港株のパフォーマンスについて、私募大物のダンビン氏は「香港株は大幅に上昇しており、月曜日にもA株が好調に推移すると予想される」と述べた。
歴史的な表現では、Windデータによると、最近10年の春節後初の取引日を見ると、上証指数は6回上昇し、上昇確率は60%に達した。一方、上昇幅を見ると、2020年の春節連休後初の取引日の下落幅が大きかったほか、残りの年はほとんど上昇幅が大きく、下落幅は小さかった。
中金公司研報によると、長期休暇期間中の主要市場、特に香港株市場の表現と、比較的良い休暇の外出と消費データを結合すると、投資家の情緒は引き続き改善される見込みで、A株節後に「好スタート」を迎える見込みだという。
また、投資家は中国中央銀行のさらなる緩和策に期待を寄せている。
2月20日、中央銀行は2月のLPRオファーを発表する。2月18日、中央銀行は5000億元のMLFを追加した。2月のMLF金利は据え置いたが、LPRは低下するとの見方が出ている。
FRBの今週の姿勢が注目されている
先週、米株ダウ平均は0.11%、スタンダード500指数は0.42%、ナ指は1.34%下落した。
先週発表された米CPIとPPIの2大インフレデータの伸び率はいずれも予想を上回っており、米国のインフレが市場の予想通りに低下していないことを示している。米財経記者のニック・Timiraos氏は、米CPIが予想を上回っており、FRBの早期利下げを望む投資家たちを失望させていると書いた。
業界関係者によると、上述の2大インフレデータは、物価の行方にはまだ不確実性が多すぎて、FRBが通貨政策を緩和することはできないことを示している。市場は現在、FRBが3月と5月の会議で金利を下げる可能性は低く、6月がFRBの金利サイクルの起点だと考えている。
北京時間の今週木曜日（2月22日）午前3時、FRBは1月の金融政策会議の議事録を発表する。この日、FRBのジェファーソン理事が演説する。
翌日（2月23日）には、バウマンFRB理事、リサ・クック、ウォーラーも相次いで発言する。
これに先立ち、パウエルFRB議長は、インフレが2%の目標に戻っていることを示すより多くの証拠を見たいと述べた。投資家は今週のFRB高官の公開演説から、FRBの将来の政策の行方に関するより多くの手がかりを見つけることができる。
また、2月19日、米国株は米大統領の日休市のため、同日芝商所（CME）傘下の貴金属、米原油先物契約の取引が北京時間2月20日03：30に繰り上げ終了した。
米株後市を展望すると、嘉信財テクは、今後1週間の市場の最大の見どころは雄大な財報だと考えている。もし英偉達の業績が市場の予想に及ばなければ、これは科学技術株（特に人工知能とチップ分野）の利益回復の触媒になるだろう。米国債利回りのさらなる上昇を重ねて、米株が依然として上昇するかどうかは疑問だ。
英偉達は財報を発表する
米株の財報シーズンが終了する。今週、英偉達、ウォルマート、携程グループ、ネスレ、ベンツグループなどが最新の財報を発表する。
水曜日の米株安後（北京時間木曜日未明）、市場の注目を集めているAIリーダーの英偉達氏が最新四半期の業績を発表する。
春節休暇中、文生のビデオモデルSoraが登場した。これまでAIブームの恩恵を受け、2023年に239.02%上昇した後、「チップ第1株」の英偉達は今年に入ってからも猛威を振るい続け、2月16日の終値までに累計46.63%上昇した。最新の時価総額は17935億ドルで、アマゾン（最新時価総額17608億ドル）やグーグル（最新時価総額17471億ドル）を抜いて、マイクロソフトとアップルに次ぐ米株時価総額第3位の企業となった。米銀、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーは相次いで英偉達の目標価格を引き上げ、Loop Capitalは史上最高の目標価格1200ドル/株を提示した。
業界関係者は、英偉達財報の業績の良し悪しは、将来の科学技術株が利益の回復を迎えるか、それとも新たな相場を開くかを決めるだろうと考えている。
多国間の2月PMIデータが発表される
中国の2月LPRオファー、FRBの1月金融政策会議議事録、英偉達などの企業財務報告に重点を置いているほか、今週は欧州中央銀行の1月金融政策会議議事録、ユーロ圏の1月CPIデータの最終値、多国間の2月PMIデータなどの重量ポンドデータが発表される。
木曜日（2月22日）、ECBの1月金融政策会議議事録、ユーロ圏の1月CPIデータの最終値が発表される。欧州中央銀行は今年1月、基準金利を4.5%に据え置いた。市場は今年に入って金利を下げると予想しており、早ければ4月に金利を下げる可能性がある。
2月22日、米国は2月のMarkitサービス業、製造業、総合PMIの初期値を発表する。フランス、ドイツ、ユーロ圏も同日、2月の製造業、サービス業、総合PMIデータを発表する。
また、韓国中央銀行は2月22日、最新の金利決議を発表する。

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