10월 16일 호주 방송사 홈페이지에 따르면 금융시장은 올해 대부분의 기간 동안 불안에 휩싸였으며 최근 몇 주 동안 변동성은 더욱 커지고 있다.
러시아, 중동 등 지역의 지정학적 역량의 충격을 받아 지역 충돌의 직접적인 결과는 이미 대량 상품 시장을 통해 단기적인 충격을 가져왔다.
장원한 견지에서 볼 때 그들은 무역모식을 뒤엎고 근 30년간의 글로벌무역자유화시대를 결속짓고 열전으로 변할 가능성이 있는 신냉전을 열어놓았다.이것은 성장을 늦추고 물가를 끌어올리기에 충분하다.
더 큰 힘이 글로벌 금융 시스템으로 확산되고 있다.
30여 년 동안 이율이 줄곧 떨어지고 있다.금리 인하 추세는 투자 패턴의 변화를 추진하여 사용 가능한 자금을 위험이 점점 더 높은 목적지에 투입한다.
이제 이 추세는 끝났고 금리 상승 속도는 최근 몇 년 동안 가장 빠르다.
한 세대가 겪을 수 있는 큰 변화를 겪은 뒤 초저가 화폐의 시대가 뚝 끊겨 지난해 글로벌 채권시장에 큰 손실이 발생했고 그 실적은 최근 400년 만에 최악이었다.
이것은 통화 관리자들을 혼란스럽고 혼란스럽게 만들었는데, 이러한 혼란과 혼란은 지난 한 달 동안 특히 분명했습니다.글로벌 금리가 15년 만에 고점까지 치솟았다가 미국의 금리인상 종료가 예상될 때 급반전했다가 지난 주말 다시 방향을 틀었다.
월가에는 공황 지표가 하나 있다.VIX라는 변동률 지수입니다.이 지수는 2008년 글로벌 금융위기나 2020년 코로나 사태 초기 수준에는 크게 못 미치지만 최근 몇 주 동안 계속 오르고 있다.
알리안츠의 모하메드 에리안 수석 고문은 지난 주말 인터뷰에서 "현재의 주요 금융 리스크는 변동성이 심상치 않다는 것"이라고 말했다.
일부 분석가들은 중동 충돌의 위험을 희석시키려 한다.그들은 러시아가 우크라이나에 출병한 후 에너지 가격이 처음에는 치솟았지만 나중에는 정상으로 돌아갔다고 생각한다.
이는 사실이지만 우크라이나 전쟁을 동반한 유가 급등은 인플레이션 급등을 초래하는 촉매제 중 하나이며 이런 인플레이션 급등은 아직 통제되지 않고 있다.게다가 세계 경제 성장 전망은 이미 매우 허약하기 때문에 인플레이션이 다시 대규모로 치솟는 것은 의심할 여지 없이 환영받지 못할 것이다.
중동에서 비극이 발생하기 전에 금리의 갑작스러운 변화는 이미 세계 경제의 심각한 문제를 드러냈다.지금 이 문제는 갑자기 업그레이드되었다.
JP모건 체이스의 전 임원이 지난 주말에 지적했듯이,"이것은 수십 년 동안 세계에서 가장 위험한 순간입니다."
은행업에는 은행에 백만 달러를 빚져도 갚을 수 없다는 옛말이 있다.당신에게 문제가 생겼어요.그러나 은행에 10억 달러를 빚지고 갚지 못하면 은행에 문제가 생긴다.
부실채권은 대출금을 상환할 수 없는 사람들에게 있어서 재난이다.그러나 충분한 작은 차용자나 빚이 많은 차용자들이 상환할 수 없을 때 상황은 곧 위기로 변할 것이다. 우리가 2008년에 목격한 것처럼.
이것은 단지 가정이 곤경에 빠진 것이 아니다.최근 수십 년 동안 금리가 급락하면서 전 세계의 정부와 기업 차입금이 크게 증가했다.
글로벌 금융위기가 지나간 지 오래돼 유럽 채무위기가 다시 고개를 들 것으로 예상되는 가운데 잠재적 문제는 사라지지 않고 있다.그중 가장 큰 문제는 은행 자체, 특히 미국에 있다.
많은 은행들이 미국 정부의 채무를 자산으로 가지고 있다.올해 초까지만 해도 가장 안전한 자산으로 꼽혔고 사람들이 앞날이 불투명할 때 비호를 구하는 항만이었다. 지금 이 때처럼.
유일한 문제는 이들 채권의 자본가치가 금리 상승에 따라 폭락했다는 점이다.그러나 이들 채권을 보유한 시중은행들은 이를 시장가치에 따라 감액하지 않았다.그들은 여전히 장부에 이 채권들을 보유하고 있으며 구매 가격에 따라 가격을 계산한다.신용대출이 고갈되거나 고객이 예금을 인출하라고 요구할 때만 문제가 된다.
만약 은행이 실리콘 밸리 은행과 다른 두 은행이 올해 3월에 강요당한 것처럼 그 중 어느 채권이라도 팔아야 한다면, 그들은 이러한 손실을 깨닫고 사순환을 일으킬 것이다.
이것은 곧 은행 시스템에 파급될 것이다.은행이 붕괴될 것이라는 생각은 공포를 불러일으켜 사람들이 은행을 태환하여 금융기구가 모두 거래를 두려워하는 지경에 이르렀고 전반 시스템은 마비되였다.
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 3월에 금융 화재를 신속히 진압하기 위해 강도를 높여야 하는 이유다.