ソフトバンク出馬雲進！アリババの大株主が変わったのか？

SOGO · 发表于 2024-1-24 20:03:24

アリババは再び増加した。
現地時間の1月23日、米証券監督会のウェブサイトにある13 F文書によると、蔡崇信家族基金Blue Poolはアリ株を1億5000万ドル保有している。
また、ニューヨーク・タイムズ紙の財経欄DealBookは情報筋を引用し、アリババグループの創始者である馬雲氏も同時期にアリ株を大口に買い増していると伝えた。
米国証券監督管理委員会のウェブサイト
コア創業者の買い増しニュースが直接株価を牽引し、アリババ米株は同日74.02ドル/ADSを受け取り、7.85%上昇した。1月24日、アリババ香港株は72.6香港ドル/株を取得し、7.32%上昇し、最新の時価総額は1.48兆香港ドルだった。
1月24日午後、情報筋によると、馬雲氏と蔡崇信氏は合わせて株式を保有し、ソフトバンクの持ち株比率を超えた。馬雲氏は現在、ソフトバンクに代わってアリババの筆頭株主になっている。国際金融紙の記者はこれに対して証明書を求めたが、アリ側は原稿を送るまで返事をしなかった。
保持を減らす
1999年、馬雲はアリババを創立し、同年、蔡崇信はアリババに掘り出されて最高財務責任者を務めた。蔡崇信は2007年と2014年の2度にわたってアリババを連れて港交所、絆交所に上陸し、アリの「財神爺」と「馬雲の背後にいる男」と呼ばれたことがある。2023年9月、アリで8年間CEO、4年間取締役会長を務めた張勇氏が退位し、当時グループ執行副会長だった蔡崇信氏が張勇氏に代わって新たな取締役会長に就任した。
馬雲、蔡崇信の増加については、この間の馬雲がアリババを売却したという噂に有力に応えているとの見方が多く、現在では「1株も売れていない」だけでなく、増加している。
2カ月以上前、馬雲氏はアリ分割の重要なノードで再現したことで世論の注目を集めた。2023年11月16日、SECの公式サイトが公開した144文書によると、馬雲家族信託JC Properties LimitedとJSP Investment Limited（いずれも英領バージン諸島会社）は11月21日にアリババ創業者の株式をそれぞれ500万株減持する予定で、株式時価総額は8億707万ドル（約63億元）に及ぶ。
米国証券監督管理委員会のウェブサイト
これらのニュースはアリ株価の大揺れを直接引き起こした。2023年11月16日の日米株終値まで、アリ株価は9.14%下落し、17日の香港株の寄り付きは続落し、終値の下落幅は9.96%だった。
公開情報によると、馬雲家族信託の減持公告が出されてから6日後、2023年11月22日、アリババグループのパートナーで首席人材責任者の姜芳氏はアリババのイントラネットに投稿し、「馬先生のオフィスは、国内外で農業科学技術や公益事業などに投資するために資金が必要で、今年初めに株式仲買人と米SEC 10 b 5-1の規定に基づいて減持契約を結び、2023年11月中旬には前提条件のある将来の減持計画を公表することになっています。2023年8月当時に定められた売却価格は、現在の株価をはるかに上回っていたので、馬先生は1株も売っていませんでした！」
馬雲が持っているアリ株はいったい売っているのだろうか。今のところわからない。「国際金融報」の記者は、2019年11月にアリババが香港交通所に再上場したことに注目した。
アリババ株式募集書
しかし、8カ月後、2020年7月にアリババ財報が新たな株式構造を発表し、ソフトバンクは依然として筆頭株主であり、持株比率は23.9%で、唯一の持株比率が5%を超える株主であり、馬雲の持株比率は4.8%に下がった。公開資料によると、2022年2月現在、馬雲持株は4.5%に低下し、持株比率は5%以下に低下し、グループの取締役、役員ではないため、アリババは財報で馬雲の持株状況を公表しなくなった。
特筆すべきは、馬雲のほか、近年はソフトバンクのアリへの持ち株比率も徐々に低下していることだ。2023年4月、米証券取引委員会の規制申告書によると、ソフトバンクはアリ株式の約72億ドル（約495億元）を前払い契約で売却しており、これによりソフトバンクのアリ株式は最終的に3.8%に低下する。一方、ソフトバンクは2022年にも同様にアリ株を約290億ドル減保有している。
前払長期契約イコール株式の売却ではありませんが、ソフトバンクは今後これらの株式を買い戻す選択権を持っています。しかし、アリババの財報によると、2023年7月12日現在、筆頭株主のソフトバンクの持ち株は13.9%に下がっているのに対し、2022年7月15日現在、ソフトバンクの持ち株は23.9%だった。これは、年間でソフトバンクのアリ氏に対する持ち株比率が10%低下したことを意味している。
買い戻し
筆頭株主が自社株を減資する一方、アリババも規模買い戻しを進めている。
2020年12月28日、アリババ取締役会は100億ドルの米国預託株の買い戻しを承認した。2021年8月3日、アリババは株式買い戻し計画を100億ドルから150億ドルに拡大すると発表した。2022年3月、アリ氏は株式買い戻し計画の拡大を継続すると発表した。今回の買い戻し計画の規模は150億ドルから250億ドルに拡大し、買い戻しは2024年3月末まで継続し、これも中概株買い戻し規模を記録した。
アリ氏は8カ月後、現在250億ドルの株式買い戻し計画を新たに150億ドル追加し、2025年3月末まで有効期限を延長すると発表した。これでアリの株式買い戻しは400億ドルに拡大する計画だ。
アリババは1月2日、2023年通年の株式買い戻し状況を発表した。公告によると、アリ氏は2023年12月31日までの12カ月間、計8億979万株（米国預託株1億1220万株に相当）の普通株式を95億ドル（約680億元）で買い戻した。2023年第4四半期末現在、アリババ株式の買い戻し計画には約117億ドルの買い戻し額がある。
注目すべきは、アリの株価上昇を支えていないことだ。2020年10月、アリババ米株価は一時320ドル/ADS近くの高値を記録し、時価総額は一時8000億ドルを超えたが、その後は下落の一途をたどり、2022年10月には一時68ドル/ADSの上場発行価格を割り込んだ。アリババ米株の時価総額は現在までに2000億ドル未満に縮小している。
シャンソンキャピタルの沈萌取締役は「国際金融報」の記者に対し、一般的に、企業の買い戻しは企業の業績が安定しており、キャッシュフローに余裕があり、価値が低く評価されているなどの情報を市場に伝え、投資家の会社に対する自信を高めるためだが、買い戻しは好材料の一つにすぎず、株価は依然として振るわず、買い戻しは投資家の懸念を解消するには不十分だと説明した。
実際、多くの上場科学技術大手が自社株の買い戻しを続けている。Windデータによると、2023年通年、テンセントは合計124回、総買い戻し額は1億487万株、総買い戻し額は439億8500万香港ドル（約403億元）だった。今月だけでテンセントホールディングスは13回の買い戻しを行い、総買い戻し額は89.3億元だった。
2023年11月、2023年第3四半期財務報告電話会で、テンセントホールディングス経営陣は、中国のインターネット株式の推定値がほぼ過去最低に達したため、株式買い戻しはテンセントの株主にとって他の方法よりも有利な手段かもしれないと述べた。

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