ゴールドマン・サックス中国連合席主管、ゴールドマン・サックス（中国）証券の範翔董事長：国際投資家の中国市場理解を支援

不正经的工程师 · 发表于 2023-12-21 09:29:28

「中央金融工作会議は、現代金融機関と市場システムの構築に力を入れ、実体経済への資金流入ルートを疎通し、金融強国の建設を加速させ、我が国の金融の質の高い発展を推進するなどの内容を提出した。今回の会議は金融と資本市場の国際競争力の発展に対する中国の重視を体現していると考え、金融業界が実体経済にサービスするという根本的な位置づけを改めて強調した」と述べた。ゴールドマン・サックス中国連合席主管、ゴールドマン・サックス（中国）証券有限責任公司の範翔董事長はこのほど、中国証券紙記者のインタビューに応じ、次のように述べた。
範翔氏によると、ゴールドマンサックスは中国経済の中長期的な発展見通しに自信を持っている。規模であれ重要性であれ、中国は世界経済の発展動力である。「このようなマクロ的な背景の下で、私たちは株式市場の判断に積極的です。私たちと他の国際機関は、中国の金融と資本市場の持続的な発展と開放を背景に、国境を越えた投資と資本の流れを促進し、国際的な経験を共有し、中国系企業のより良い借用力である『2つの市場、2つの資源』の健全な発展を支援し、国際投資家が中国市場を理解するのを支援するなど、多くの分野でより多くの役割を果たすことを期待しています。より多くの発展と開放的な措置の持続的な着地を見た」と述べた。
経済の先行きに自信を持っている
「中国は世界経済の成長とサプライチェーンにとって重要だ。同時に経済構造において、中国は比較的速い経済成長を維持すると同時に、持続可能な発展の推進、リスク防止の強化などの面で絶えず進展を遂げているため、中国経済の中長期的に質の高い発展の方向性は非常に明確である」と範翔氏は述べた。「ゴールドマン・サックスは中国経済の中長期的な発展の見通しに自信を持っている」。
中央経済工作会議は中短期について、財政、貨幣、就業、産業、地域、科学技術、環境保護などの政策の協調性を強調し、非経済政策をマクロ政策の方向性の一致性評価に組み入れた、財政政策は適度に力を入れる。内需拡大への着実な取り組みなど経済成長を支える政策方向を示す。
範翔氏によると、ゴールドマン・サックス研究部は2024年の中国GDPが4.8%増加すると予測している。具体的には、経済を牽引するトロイカをめぐって、ゴールドマン・サックス研究部は、投資が2024年の中国経済成長の重要な貢献要因になるとみている。「2023年に消費が回復した後、2024年には比較的安定した回復過程に入るだろう。また、来年も中央政府は財政政策を通じて経済成長を促進し、中長期的に不動産分野の経済への影響を軽減するための政策支援を強化することを期待している。外部経済環境を見ると、主要経済体が衰退する可能性は低いと判断しており、これは対外需要市場と中国の輸出表現を支えている。”
来年の株式市場のパフォーマンスを見る
範翔氏はさらに、「このようなマクロ背景の下で、私たちは株式市場の判断にも積極的だ。ゴールドマンサックス研究部は、来年は企業業績の伸びと評価の引き上げの両方に駆動され、MSCI中国指数と上海深300指数は2024年にそれぞれ12%と16%上昇すると予測している」と述べた。
サービス業をはじめとする消費分野は来年には良好な成長潜在力を持つべきであるほか、ハードウェア、食品、飲食などの業績成長が加速する業界にも注目すべきだと述べた。大衆消費、人工知能、グローバル企業、高いガバナンスレベルの企業、および特別新「小さな巨人」などの技術アップグレード革新テーマは、ゴールドマンサックス研究部が比較的に重視している投資テーマでもある。「もちろん、海外投資家も中国経済が短期的に直面するいくつかの不確定要素に注目しており、不動産業界、中長期政策の力点などの重要議題の面でより明るい進展が期待されている。不動産市場は政策の力添えの支持の下で安定することが期待されているが、中央金融工作会議の金融工作への配置、金融システムの監督管理、実体経済へのサービスの本質、リスク防止などの重要議題への強調も際立っている中国の資本市場、金融システムへの重視が明らかになった。景気回復の様々な兆候に合わせて、これらの進展はいずれも市場感情を奮い立たせ、世界の投資家の信頼を回復するのに役立つ」と述べた。
中国市場のチャンスをつかむ
　　「ゴールドマン・サックスは創立150余年以来、私たちの核心文化は一貫して顧客ニーズを導きとし、資本の相互接続を支持し、それによって市場メカニズムをよりよく発揮して経済発展を支援することを強調してきた。将来的にゴールドマン・サックスなどの国際機関は国境を越えた投資と資本の流動を促進し、国際経験を共有し、中資企業に協力して『2つの市場、2つの資源』の健全な発展を助け、国際投資家が中国市場を理解するのを助けるなどの諸多くの分野でより多くの役割を果たす」と述べた。範翔は中国市場のチャンスを楽観的に展望した。
彼は次のように述べた。「顧客ニーズに焦点を当てることはゴールドマンサックスの中核的な任務であり、中国はゴールドマンサックスの世界各分野の顧客であるだけでなく、私たち自身の重要な戦略市場でもある。私たちは常に関心を持ち続けており、中国国内の資本市場、国境を越えた金融サービスの対外開放に関するチャンスも積極的に把握している。ゴールドマンサックスは1984年に香港にアジア太平洋地域本部を設立し、香港オフィス設立40周年を祝ったばかりだ。1994年にはそれぞれ北京と上海に代表処が開設された。過去数十年、私たちは中国で幅広い投資銀行と証券仲介業務を構築しただけでなく、資産と財産管理業務を積極的に発展させてきました。投資業務の面では、ゴールドマンサックスは長期にわたって中国政府、企業の各種国内と国境を越えたベンチマーク融資プロジェクトで活躍している。現在、中国企業の国内外の融資需要は力強く、将来の発展の見通しを期待している」と述べた。
彼は強調した：「国内市場では、2023年に登録制が全面的に実施され始め、A株市場の科学技術革新の制度の包容性がより強く、経済の転換を推進する能力が向上したことを示している。我々は、2023年11月30日現在、今年の世界の株式資金調達規模は約5000億ドルで、A株チケット関連の発行資金調達額は世界の資金調達額の20%を超え、依然として世界の株式資金調達活動の重要な市場であることを見ている。資金面では、良好な中長期マクロに基づいて将来性と現在の魅力的な評価を見ると、国際投資家は依然として中国資産の配置を非常に重視している。北向資金は今年に入っても純流入態勢を維持し、外資のA株保有規模はここ3年間安定した成長を続けている。このように、海外投資家はA株市場の配置を続けている。市場での積極的なシグナルの増加に伴い、北朝鮮への資金流入規模も拡大するだろう」と述べた。
範翔氏は中国証券紙記者に対し、証券仲介業務はゴールドマン・サックスグループの中核業務の一つであり、相互接続、QFIIなどのルートを通じて国際投資家が中国の2級市場に投資するのを助けたり、海外標的の資金購入を助けたりするのはゴールドマン・サックスの強みだと紹介した。グローバル市場はゴールドマンサックスの重要かつ持続的に発展する業務であり、中国の債券、通貨、大口商品及び派生品市場が持続的に対外開放を拡大することに伴い、取引可能な品種が日に日に豊富になり、リスクヘッジメカニズムが絶えず改善され、ゴールドマンサックスは持続的に関連する機会に深く参与し、国内外の投資家の国境を越えた投資に協力する。資産および財産管理の分野では、ゴールドマンサックスは中国成長企業の投資機会に引き続き注目し、国内の財産管理市場業務に積極的に参加している。一方で、中国の顧客のグローバルな資産配置にもアドバイスを提供している。
「私たちの中資市場への関心とサービスは研究分野にも表れている。近年、ゴールドマン・サックスはA株上場企業をカバーする最も多い外資機関の一つとなっている。私たちの研究部は引き続き客観的な研究を深めることで、中資企業と国際市場の交流を促進している」と範翔氏は述べた。「ゴールドマン・サックスの中国事業の盛んな発展は、中国の金融業界の対外開放が絶えず加速するという大前提から切り離せない。近年、ゴールドマン・サックスは中国資本市場の持続的な国際化、市場化の発展を目撃し、参加しており、中国は国境を越えた投融資の敷居を徐々に緩和し、より多くの便益措置を提供することでゴールドマン・サックスが世界的な優位性をよりよく発揮できるようになった。」というのは、私たちにとって、国内での発展のマイルストーンです。将来的には、ゴールドマン・サックス戦略を通じて、お客様により包括的で総合的な金融サービスを提供し、資本市場の質の高い発展を支援します」

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