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자동차업 전환의 물결 속에서 일본계 양대 거물은'뭉쳐 난방'을 하기로 했다.
12월 23일, 혼다자동차회사와 닛산자동차회사는 공동으로 혼다와 닛산이 정식으로 합병협상을 시작한다고 선포했다. 동시에 혼다, 닛산, 미쓰비시자동차 3자는 이미 량해각서를 체결했으며 미쓰비시자동차회사는 합병참여에 대해 토론하게 된다.
양해각서에 따르면 양측은 공동 지주회사를 설립할 예정이며, 새로 설립된 지주회사는 혼다와 닛산의 모회사가 될 예정이다.혼다와 닛산은 2025년 1월 말까지 통합 방향을 확정해 2025년 6월 최종 협약을 체결한 뒤 2026년 8월 공동주식회사를 실현해 도쿄증권거래소 상장을 완료할 계획인 것으로 알려졌다.
이번 합병에서도 주도권은 혼다에 있다.문건에 따르면 지주회사 이사회 과반수는 혼다가 지명하고 혼다가 과반을 보유하게 되며 지주회사는 2026년 8월에 상장할 계획이며 혼다와 닛산은 이에 따라 상장폐지된다.
협력은 전환의 압력하에 쌍방의 선택이다.일본계 자동차 기업의 전동화 전환은 줄곧 한 걸음 느렸는데, 판매량에서는 머리 전기차 기업과의 격차가 현격한 것으로 나타났다.연구기관 마크라인스의 통계에 따르면 2024년 3분기 닛산 순수 전기차 판매량은 3만4천대에 그쳤고, 혼다는 같은 기간 순수 전기차 판매량이 2만대에 그쳤다.이에 비해 BYD와 테슬라는 같은 기간 42만4000대와 43만2000대를 판매했다.
전동화 제품의 낙오 외에도 닛산, 혼다는 최근 몇 년 동안 실적이 압박을 받고 있다.혼다는 수입을 늘리고 이익을 늘리지 않는'괴짜'에 빠졌습니다.닛산은 경영 위기에 빠져 올해 3분기 순이익이 흑자에서 적자로 전환돼 전년 동기 대비 104.9% 하락했다.
그러나 혼다 자동차의 CEO 인 미베 토시 히로 (Mibe Toshihiro) 는 합병 협상의 성공은 닛산이 자체 흑자 전환에 성공할 수 있느냐에 달려 있다고 말했다.그는 양측이 전기차와 스마트 운전 신기술 개발에 더 많은 노력을 기울여야 한다고 주장했다.
닛산은 협력 기대에 기대를 걸고 있다."미래 발전, 미래 성장을 위해 이런 흑자 전환의 방법을 취한 후에 우리는 최종적인 규모와 성장을 고려해야 한다. 이런 성장은 파트너십을 통해 실현될 것이다."라고 닛산자동차의 최고경영자 우치다 마코토 (Makoto Uchida) 가 말했다.
숙의된 지 이미 오래다.
전동화 위기에 직면해 닛산, 혼다는 결국 뭉쳐 협력하기로 했다.
양측의 협력 아이디어는 이미 올해 3월에 정착되었다.혼다와 닛산은 지난 3월 15일 양해각서를 체결하고 자동차 소프트웨어 플랫폼, 전기차 관련 핵심 부품 등 전기차 분야에서 협력을 시작했다.8월 1일에 이르러 쌍방의 협력은 진일보 심화되였고 미쓰비시자동차는 이 협력련맹에 가입하였다.혼다, 닛산, 미쓰비시는 전략적 협력 각서를 체결하고 지능화와 전기화 자동차 협력 틀을 논의하기 시작했다고 발표했다.미쓰비시 자동차의 가입 외에도 혼다와 닛산은 자동차와 서비스의 가치를 높이기 위해 소프트웨어 정의 차량을 공동 개발하겠다고 발표했다.
합병으로 가는 것은 심도 있는 업무 통합을 의미한다.12월 23일의 소식공개회에서 3부 민굉은 다음과 같이 표시했다. 이 거래는 쌍방이 정보와 자원을 공유하고 규모경제와 시너지효과를 실현하는 동시에 두 브랜드를 보호하는데 목적을 두고있으며 업무통합은 두 회사에"현재 협력틀에서 실현할수 없는 우세"를 가져다줄것이다.
자동차 산업은 모든 플레이어에게 영향을 미치는 전례없는 변화에 직면하고 있습니다.삼부 민홍은 전동화가 반드시 필요하다고 생각한다.3부 민굉이 취임한지 한달이 지난후 2021년 5월, 혼다는 그전의"보수적인"전환책략을 개변하고 전동화진척을 가속화하기 시작했다.그는 혼다를 위해 2040년까지 순수 내연기관 차량 생산을 끝냄으로써 탄소중립을 달성하겠다는 전기화 전환 목표를 세웠다.
같은 해 11월 닛산도'닛산 자동차 비전 2030'을 제시하며 2030 회계연도까지 순수 전기차 15개를 포함한 23개 전구화 모델을 출시할 계획이며, 닛산과 인피니티 브랜드의 전구화 모델 비중은 50% 를 넘을 것으로 보인다.아울러 2050년까지 제품 수명주기 전반에 걸쳐 탄소중립을 달성한다.
양측의 위기감은 판매량 부담에서 비롯됐다.미국 시장에서 닛산 자동차의 시장 점유율은 최근 5년 동안 25% 이상 하락했고, 2023년 혼다의 미국 시장 점유율은 전년 대비 1.3% 포인트 높아지는 데 그쳤다.중국 시장의 압력은 더욱 크다. 2022년부터 2023년까지 닛산 자동차의 판매량은 각각 전년 동기 대비 22.1%, 24%, 혼다 자동차의 판매량은 전년 동기 대비 각각 12.1%, 11% 하락했다.
닛산과 혼다에게 있어서 함락된 중국시장은 여전히 서둘러 만회해야 한다.그러나 혼다의 우세는 줄곧 내연기관에 있었다. 전동화의 물결속에서 중국자동차시장의 신에너지침투률은 이미 50% 를 돌파했고 혼다는 전동화제품에서 진취성이 없었다.그리고 가격전의 영향이 겹치면서 쌍방의 중국내 리윤공간은 진일보 압축되였다.
합병은 혼다의 위기 대응이다.혼다의'동맹'신호는 이미 발송되었다.2021년 4월, 3부 민홍은 언론과의 공개인터뷰에서 혼다가 동맹의 가능성을 고려할것이라고 밝혔다."나는 독립을 유지하는 데 집착하는 것이 아니다. 단지'독립 우선'이 되어서는 안 된다."
이를 위해 삼부 민굉은 오랜 파트너 통용을 찾아왔다.2022 년 4 월 혼다는 GM과 새로운 글로벌 아키텍처를 기반으로 차세대 Ultium 배터리 기술을 사용할 저렴한 전기 자동차를 공동으로 개발하기 위해 양측의 협력 관계를 확대 할 계획이라고 발표했습니다.그러나 1년 반 후, 이 전기 자동차의 합작 계획은 종료되었고, 삼부 민홍은 인터뷰에서 이 회사는 이미 GM과 합작하여 경제형 전기 자동차를 개발하려는 계획을 취소했으며, 구체적인 원인은 상업 전망 문제와 관련된다고 밝혔다.
전동화 자동차 사업의 낙오 문제는 여전히 해결되지 않고 있다.혼다가 발표한 재무제보를 보면 올해 3월부터 6월까지 혼다의 중국 시장 판매량이 좋지 않아 전체 매출을 끌어내렸다.혼다의 중국 판매량은 전년 동기 대비 32.4% 감소하여 가장 큰 폭으로 하락한 시장이 되었다. 비록 올해 상반기에 혼다는 중국에서 새로운 모델을 출시했지만 e:NP2，그러나 시장 점유율의 유출을 효과적으로 막지 못했다.
혼다의 수입 증가와 이윤 증가는 이미 오래되었다.2022 회계연도부터 혼다는 이미 수입이 늘지 않는 실적을 내기 시작했다. 그 해 혼다의 매출은 전년 대비 16.2% 증가했고 순이익과 영업이익은 각각 1.7% 와 3.7% 하락했다.혼다 영업이익은 올해 상반기 (4월~9월) 까지 전년 동기 대비 6.6% 증가한 7426억엔을 기록했다.순이익은 4946억 엔으로 전년 동기 대비 19.7% 감소했다.
닛산은 혼다에 비해 더 어려운 처지다.닛산의 최근 실적 발표에 따르면 2024 회계연도 상반기 (4월~9월) 영업이익은 329억800만엔으로 90.2% 크게 줄었다.순이익은 192억 2300만 엔으로 전년 동기 대비 93.5% 감소했다.
시장이 크게 만족하지 못하는 재무제보를 내놓자 닛산자동차는 전 회계연도 실적 전망치를 1500억엔 (기존에는 5000억엔 예상) 으로 하향 조정하고 감산, 감원, 임원 임금 삭감 등 수단을 동원해 원가를 낮췄다.이와 함께 닛산의 한때 파트너였던'닛산 르노 미쓰비시 얼라이언스'가 휘청거리며 교차 지분과 경영진 이견 위기를 겪자 자신의 영향력과 매출 조건 때문에 르노도 닛산을 다시'불 끄기'에 나설 수 없게 됐다.
앞서 닛산 임원은"현재 현금 흐름 수준으로는 닛산이 12~14개월밖에 생존할 수 없을 수도 있다.새로운 투자 도입이 시급하다"고 말했다.닛산은 장기적인 전략적 파트너를 찾아야 한다.
그러나 3부 민홍은 이번 합병이"(닛산을 구제하기 위한) 것이 아니다"라고 강조했다.시장 성과로 볼 때, 연맹이 난관을 함께 극복하는 것은 현재 두 방면에서 업계의 거대한 변화에 대한 공동 선택이다.
카드놀이 시간?
혼다와 닛산이 합병 협상을 본격화하는 가운데 닛산이 미쓰비시차의 최대주주인 만큼 미쓰비시차도 이번 합병에 참여할지 검토 중이다.미쓰비시는 내년 1월 말까지 최종 결정을 발표할 것으로 보인다."자동차 업계가 100년 만에 볼 수 없는 대변혁을 겪을 때 미쓰비시 자동차의 참여가 닛산 혼다 사업 통합에 더 큰 사회적 영향을 미치기를 바란다.닛산과 혼다는 2025년 1월 말까지 통합 가능성을 명확히 하고 미쓰비시 자동차의 고려와 함께 진행하기 위해 오늘부터 논의를 시작할 것"이라고 3부 민홍은 기자회견에서 밝혔다.
업계에서는 통합 이후 닛산과 혼다가 매출 30조엔, 영업이익 3조엔, 자동차 전체 연간 판매량 800만대를 넘어서는 도요타와 폴크스바겐에 이어 세 번째로 큰 자동차 그룹이 될 것으로 예상하고 있다.
쌍방의 현재 시가로 계산하면 이번 합병이 완성되면 회사의 가치는 540억딸라에 달하고 미쓰비시를 포함한 시가는 580억딸라에 달하게 된다.거래가 완료되면 이번 합병도 2021년 1월 FCA그룹(피아트크라이슬러모터스)과 PSA그룹(푸조-시트로엥그룹)이 합병해 스텔란티스를 설립한 데 이어 자동차 업계와 비슷한 규모의 거래가 된다.
일본 자동차 업계에 도요타, 혼다, 닛산의 오랜 3파전이 깨지고 도요타로 대표되는 도요타 연맹, 혼다-닛산-미쓰비시 연맹의 양대 파벌로 재통합된다.이 중 도요타 얼라이언스에는 50링, 스바루, 스즈키, 마쓰다, 히노자동차 등이 포함돼 있으며 앞서 전기차 개발에 협력하기 시작했다.양 진영의 경쟁 초점도 전동화와 지능화 등에 맞춰져 있다.
그동안 그룹 규모의 효과를 추구했던 합병과 달리 닛산, 혼다는 합병에 대한 기대가 가치 향상이다.3부 민홍은 이번 합병이 "전동화 등 시장 환경 변화에 대응하고 기업가치를 높일 수 있을 것으로 기대된다"고 내다봤다. 닛산자동차의 우치다 마코토 사장은 "양사의 강점을 결합함으로써 전례 없는 가치를 창출할 수 있을 것으로 확신한다"고 말했다.
"단결난방" 의 효과에 대해 적지 않은 목소리는 여전히 의문을 품고있다."닛산과 혼다의 합병은 건곤일척의 움직임이지 실용적인 거래가 아니다."카를로스 곤 전 르노자동차 CEO는 공개적으로 밝힌 바 있다.
최동수 승련분회 사무총장은 닛산과 혼다의 합병을 낙관하지 않는다고 밝혔다.그는 혼다와 닛산은 모두 중국의 현지화 연구개발 투입을 확대하고 중국 산업사슬의 우세에 의거한 제품 혁신을 실현하여 닛산과 혼다의 글로벌화 발전을 실현해야 한다고 주장했다.
도쿄 이토중 연구소의 스미오 미사로 집행연구원은 중국 전기차 제조업체의 혁신 속도가 빠르다는 것은 혼다와 닛산이 더 이상 연맹을 결성할 수 있는 옛길을 갈 시간이 없다는 것을 의미한다고 말했다.
미국 시장에서 혼다는 어코드와 닛산 알티마 등 닛산의 여러 모델과 포지셔닝이 비슷하고 경쟁 관계를 보이고 있다.합병 후 이러한 중첩된 제품 라인을 어떻게 통합할 것인가, 그리고 예상되는 브랜드 내 소모로 인한 자원 낭비와 효율 저하도 시장이 우려하는 문제이다.
2023년 뮌헨 모터쇼 기간에 메르세데스-벤츠 이사회 의장 캉린쑹은 현재 과열 경쟁은 예견할 수 있는 미래에 곧 가라앉지 않을 것이라고 밝힌 바 있다.
실적과 판매량의 이중 압력은 일본계 자동차 기업에 경종을 울리고 있다.거물들이 몸을 돌려 단결을 찾는 배후에는 닛산과 혼다의 합병이 업종의 청산기의 도래를 가속화하게 될것이다. |
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