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중앙정치국 회의의 통화정책 정조가'온건'에서'적정 완화'로 전환됨에 따라 채권시장이 많이 하려는 열정이 고조되고 있다.
12월에 들어선후 화페완화예기가 비교적 높았고 채권시장의 각 기한, 각 품종의 수익률이 재빨리 계단을 내려갔다.10년 국채 수익률은 연중 최저치를 지속적으로 돌파해 현재 1.75% 부근에 위치해 연초부터 약 90bp 하락했다.채권권은"직업생애에 몇bp가 남았다"고 놀라워했고 고정수입권은"중고금리자산을 찾기 어렵다"고 개탄했다. 전반 자산권은"자산기근"의 표현법에 대해 거의 이의가 없었다.
증권사 중국기자와의 특별인터뷰에서 벨레드건신재테크 총경리 장붕군은 어떻게 저금리환경에서 사업을 전개할것인가 하는것은 그가 부임한 첫해에 줄곧 사고해온 명제라고 표시했다.
벨레드건신재테크총경리 장붕군
제품 실적은 한 재테크 회사의 투자 연구 근성을 가장 잘 담고 검증할 수 있는 지표이다.장펑쥔의 사고 성과는 어느 정도 벨레드젠신 재테크 관련 상품 실적에서 두드러졌다.
신용채로 바닥을 친 베유 신용정선 시리즈는 올해 들어 3분기 말까지 98% 의 실적 달성률을 기록했고 평균 만기 연간 수익률은 3.67% 였다.베원달러 (QDII 포함) 폐쇄형 제품의 11월 말 현재 실적 달성률은 100% 에 달한다.발행된 현재 국내 유일의 10년 만기 양로 재테크 시범 상품은 올해 12월 12일 설립 이래 연간 수익률이 5.9% 로 실적이 51개 양로 재테크 시범 상품 중 1위를 차지하고 있으며, 이 상품의 현저한 특징은 30% 의 권익류 자산이 포함되어 있다는 것이다.
중앙정치국 회의의'적당한 완화'통화정책은 재테크 투자자와 기구 배치 행위에 무엇을 의미하는가?저금리의 새로운 정상상태에서 어떻게 권익투자능력을 제고하고 어떻게 더욱 효과적인 심사지표로 투자경리의 투자행위를 제약하고 격려할것인가?벨레드건신재테크의 개인양로금재테크에 대한 준비상황은 어떠하며 그전의 양로재테크시범제품의 강세실적을 지속할수 있는가?증권사 중국 기자는 현재 장펑쥔의 최신 핵심 사고를 다음과 같이 나타내고 있다.
저금리는 재테크 전시업의"새로운 정상상태"가 되었고, 재테크 회사는 세 가지 방면의 향상을 해야 한다
증권사 중국기자: 무위험자산의 상징적인 가격책정의 닻으로서 10년물 국채수익률은 올해 1월초 2.6% 아래의 위치에서 줄곧 1.8% 아래로 돌파되였다.중앙정치국 회의의'적당한 완화'통화정책이 제기됨에 따라 재테크 시장에는 어떤 투자 기회가 있을까?재테크 회사의 배치 행위에 어떤 변화가 발생합니까?
장붕군: 단기적으로 볼 때 적당한 완화통화정책이 점차 실시됨에 따라 채권시장의 리률추세는 진일보 하행하는 추세가 나타날수 있다.이런 추세에서 고정수입류 제품은 그 수익이 상대적으로 온건하고 위험을 통제할수 있는 특성으로 여전히 고객재테크의 리상적인 도구로 될것이다.
장기적으로 볼 때 국내시장의 무위험리률이 갈수록 낮아지는 상황에서 투자자들은 세가지 선택에 직면할수 있다. 첫째, 저위험의 최저선을 견지하고 저금리시대의 도래를 천천히 접수하고 적응하며 저위험재테크상품의 저수익의 새로운 정상상태를 접수한다.둘째, 자신의 상황에 근거하여 재테크 계획에서 일정한 비율의 장기 리스크 예산을 지출하고, 자신의 리스크 감당 능력에 따라 일정한 비율의 중, 고 리스크 제품을 배치하고, 권익 시장에 참여하며, 대응하는 리스크 수익을 얻기 위해 노력한다;셋째, 해외시장에 눈을 돌려야 한다. 이는 경내의 외화제품, QDII와 QDLP제품, 해외제품의 다자산상품을 배치했을수도 있고 각종 다국간 기금이나 재테크상품 등일수도 있다.
투자자가 어떤 선택을 하든 재테크기구는 고객에게 더욱 많고 더욱 좋은 재테크제품을 제공할 기회가 있다.
우선 재테크기구는 투자능력을 끊임없이 제고하고 재테크번호판의 너비를 리용하여 각종 량질자산을 발굴하고 더욱 많은 자산배치방안을 제공하여 부동한 위험감당도 고객의 재테크수요를 만족시켜야 한다.이는 고정수입류 자산을 통해 바닥을 치고 권익의 탄력성을 중첩하는"고정수입 +"상품을 포함할뿐만아니라 다자산다책략의 배치형제품도 포함한다. 례를 들면 양로수요에 비추어 설계한 혼합류 양로재테크제품도 포함한다.
둘째, 재테크 회사도 권리가 있는 상품의 투자 능력을 제고하고, 관리의 정밀화 정도와 거래 효율을 제고하며, 고객에게 더 많은 수익을 창출하기 위해 노력해야 한다.
마지막으로 재테크회사는 해외시장의 투자기회를 잘 리용하여 각종 다국간 투자조합도구를 신축성있게 사용하고 배치하여 전 세계 더욱 깊은 시장에서 수익을 찾도록 쟁취하고 투자조합의 종합수익수준과 위험대처능력을 보충제고하며 고객의 재테크수요를 위해 봉사해야 한다.
고객이 어떤 선택을 하든 재테크기구는 더욱 많은 더욱 좋은 제품을 제공할 기회가 있다. 왜냐하면 재테크회사의 번호판은 기타 자금관리기구에 비해 배치할수 있는 자산이 가장 넓기에 시장에서 더욱 많은 기타 량질자산을 발굴할 기회가 있기때문이다.관리 효율과 거래 효율 향상 방면, 예를 들면 채권 시장 거래 능력과 제품 정밀화 관리 정도, 재테크 회사는 현재 여전히 많은 방향을 개선하고 향상시켜야 한다.
증권사 중국기자: 당신은 방금 저금리의 새로운 정상상태에서 재테크회사가 권리를 포함한 상품의 투자능력을 제고해야 한다고 언급했습니다.그러나 적지 않은 업계인사들은 재테크가 권익에 진입하는"막힌 점"이 줄곧 진정으로 뚫리지 않았다고 인정하고있다.권익형 R4, R5 제품을 처음 구매할 때 여전히 카운터에 가서 직접 서명해야 하고, 은행 재테크가 지금까지 인터넷 제3자 플랫폼 및 증권사 플랫폼에서 판매할 수 있는 허가를 받지 못한 것 등을 포함하여 모두 은행 재테크를 은행이라는 채널 자체에 국한한다.이에 대해 당신은 어떻게 생각합니까?
장펑쥔: 여기서 아주 좋은 두 가지 문제를 언급했어요.하나는 고위험 재테크 상품의 판매 방식에 관한 것입니다.하나는 일반 재테크 상품의 판매 방식에 관한 것이다.이 두 가지 문제의 배후에는 같은 원칙이 있다: 금융 상품의 적정성 판매, 어떻게 서로 다른 위험 등급의 재테크 상품을 위험 감당 능력이 적합한 재테크 고객에게 판매할 것인가.
고위험 제품의 첫 판매 요구에 대해 면봉을 진행하는 것은 판매 행위를 규범화하고 판매원이 고객에게 완전하고 정확한 위험 제시를 진행하도록 확보하며 투자자가 제품 특징과 위험을 전면적이고 정확하게 이해하도록 확보함으로써 투자 위험이 적합한 제품을 확정하기 위한 것이다.인터넷의 발전, 핀테크의 진보와 투자자의 점진적인 성숙에 따라 우리는 같은 목적을 달성하기 위해 더 편리한 방식이 있어야 한다고 믿는다.
같은 논리로 재테크 상품은 같은 종류의 펀드 상품에 비해 독특한 장점을 가지고 있지만 현재 은행 경로를 통해서만 판매할 수 있다.상품규칙, 신피요구와 판매감독관리 등 전치조건이 동일해지는 상황에서 이미 성숙된 인터넷과 증권사 등 제3자 플랫폼을 재테크회사에 개방하는 제품은 재테크회사의 순자산화전환을 조력하고 대자금관리의 새로운 규정이 전면적으로 정착되도록 추진하는 유익한 시도를 잃지 않는다.고객에게 있어서 전통기금회사의 화페기금, 채권기금외에 또 많은 재테크상품의 선택이 많아졌고 윈윈의 국면이라고 할수 있다.
증권사 중국 기자:"실적 비교 기준"과 그가 인용한 재테크 상품 기준치 달성률 심사, 이 2년 동안 업계에서 일으킨 토론도 갈수록 많아지고 있다.당신은 여러 은행의 재테크가 실적 비교 기준을 하향 조정하는 현상을 어떻게 보십니까?"제품 기준 도달률"의 존재 필요성은 충분합니까?벨레드건신재테크는 어떤 심사지표로 투자경리의 투자행위를 제약하고 격려하는가?
장펑쥔:"실적 비교 기준"은 보통 고정 수치 또는 고정 수치 구간을 재테크 상품의 실적 비교 기준으로 삼는데, 현재 재테크 상품의 99% 는 고정 수익과 혼합류이고, 99% 는 R1-R3 중저 위험 상품의 큰 환경이며, 재테크 기구와 리재 고객이 이해하고 받아들이는 견적 방식에 의탁하여 그 합리성을 갖추고 있다.
현재 시장의 실적 비교 기준과 관련된 일부 현상에 대한 의문은 어느 정도 재테크 고객의 재테크 상품 예상 수익률에 대한 기대가 금리 시장의 변화에 뒤처져 재테크 회사가 금리 하방 주기에 종종 부채와 자산에 마이너스 마진 부족이 존재하기 때문이다.부채원가의 압력과 기준도달률의 압력이 겹치면서 재테크회사에 동작변형이 쉽게 나타나게 되고 나아가 제품의 투자위험을 확대하거나 실적기준의 형태에 대해 여러가지"혁신"을 진행하게 되는데 이런것들은 모두 우리가 제창하지 않는것이다.
우리는 장기적으로 볼 때 재테크제품은 그 본원으로 돌아가 투자자교육과 일상선전인도를 통해 수익에 대한 투자자의 예상을 낮추는 동시에 장기, 지레대, 신용 등 각종 위험에 대해 엄격한 단속을 진행하여 절대수익을 목적으로 하는 재테크제품의 기준도달률을 힘써 제고하고 순가치화전환후 재테크제품의 량호한 평판을 수립해야 한다고 생각한다.
고객의 관점에서 우리는"실적 비교 기준"과"제품 기준 달성률"을 결합하여 평가할 것을 건의하는데, 재테크 회사의 제품 설계 능력, 투자 관리 능력과 위험 통제 능력을 볼 수 있다.시장환경조건에 근거하여 자산을 과학적으로 배치하고 제품을 설계하고 최적화하며 실적비교기준을 제기하고 원만히 표준에 도달할수 있는 재테크회사는 두말할것없이 고객의 신임을 얻게 된다.고객은 신뢰에 기반한 경험을 바탕으로 더 많은 자산을 재테크 회사에 위탁하기도 한다.이와 동시에"실적비교기준"도 높을수록 좋은것이 아니라 위험조정후의 수익수준의 각도에서 재테크회사가 진정으로 전문능력을 발휘했는지를 판단하여 재테크고객에게 위험을 감당할수 있는 수준에서 가장 좋은 수익을 마련해주어야 한다.
재테크회사가 기준을 하향조정하는 현상에 대해 우리는 이 배후에는 대부분 시장환경에 의해 결정되는 상업행위가 있다고 생각한다.만약 하향조정후의 기준이 시장의 진실한 수익을 반영하고 장기적으로 볼 때 고객에게 시장법칙에 부합되는 수익을 제공하였을뿐만아니라 예기목표에도 도달하였다면 이런 결과는 사실 완전히 합리적이다.그러나 현재 시장이 주목하는 기준도달률 데이터에 대해 우리는 더욱 정밀하게 고찰해야 하며, 서로 다른 위험등급 및 서로 다른 상품규모에 대해 분할하여 논증해야 재테크회사의 실적기준도달 상황을 진실하게 반영할 수 있다고 생각한다.
우리 회사의 문화에서는 고객의 이익에 충실하는 것이 항상 최우선입니다.고객이 우리 재테크 상품에 투입한 한 푼의 돈은 모두 고객이 우리 회사에 대한 신뢰를 대표한다.우리는 전문적인 투자관리능력과 위험통제능력으로 고객에게 믿음직한 재테크제품과 서비스를 제공해야 한다.
"주주는 마치 큰 금광과 같다."개인양로금재테크신제품은 이미 준비중에 있다
증권사 중국기자: 제품진열대로 볼 때 2025년 벨레드건신재테크의 제품과 자산은 대체로 어떻게 지배될것인가?례를 들면 어떤 종류의 제품을 추가로 발행하고 어떤 종류의 자산을 증배하는가?
장붕군: 2025년, 우리 사업의 목표는 여전히 다음과 같다. 모든것은 고객의 재테크수요를 더욱 잘 만족시키고 그들이 재부의 행복을 실현하도록 돕기 위해서이다.재테크시장의 규모는 이미 30조원을 초과했으며 최신의 시장특점은 3개 99% 로 귀납할수 있다. 99% 의 고객은 개인이고 99% 의 제품위험등급은 R1-R3 중저위험이며 99% 의 재테크상품은 고정수입과 혼합류이다.이 세 가지"99%"도 재테크 업계의 주류 본색을 보여준다.
이 전제와 인식에 근거하여 회사는 2025년에 이미 정한 발전전략을 견지하고 기본판을 강하게 하고 크게 하며 새롭고 우수한 특색판을 만들 것이다.한편으로 회사는 내년에 주류 (저위험 R1-R2) 제품 분야에서 계속 힘을 발휘하여 고정 수입 투자 능력을 강화하고 현금 증강 전략, 고정 기한 고정 수입 등 강수요 제품 분야에서 제품 투입 강도를 높여 채널 고객의 일상 재테크 수요를 만족시킬 것이다.
이와 동시에 회사는 계속 제품혁신리념을 실천하고 회사의 투자특색을 구축하여 중국시장을 위해 벨레드의 글로벌선도적인 투자책략을 끊임없이 도입하고 개인양로투자, 고정수입증강, 다자산배치 등 분야에서 중국시장과 고객의 여러가지 리재수요에 부합되는 신제품을 출시하여 새로운 뜻을 세우고 우세를 창조하게 된다.
증권사 중국기자: 당신은 해외 재테크 시장, 특히 주주 벨레드그룹이 어떤 최신 경험을 가지고 중국 시장에 도입할 수 있다고 생각합니까?
장펑쥔: 현재 국내 시장의 고객 수요에 근거하여, 우리는 참고할 수 있는 경험이 주로 세 가지 방면을 포함한다는 것을 알아차렸습니다.첫째, 해외의 매우 성숙한 투자 전략, 특히 같은 시장, 같은 목적물, 그리고 해외 팀과 충분히 검증할 수 있는 우수한 전략을 거친다.우리는 나래주의를 채택하여 다자산조합의 도구를 만들거나 수익을 두껍게 하거나 위험을 낮추어 재테크 상품의 안정적이고 낮은 수요에 지원을 제공할 수 있다;
둘째는 해외 제품 혁신과 디자인의 경험이다.양로제품을 례로 들면 벨레드그룹은 30년이 넘는 양로금을 관리하고 양로고객을 위해 봉사한 경험을 갖고있으며 양로면에서의 혁신"iRetire"와"Life Path Paycheck"는 모두 양로투자시장을 선도하고있으며 많은 리념과 방법은 모두 우리가 참고할만하다.
마지막으로 해외 핀테크 분야의 응용이다.한편으로 핀테크는 투자상품의 선전교육을 더욱 쉽게 이해할 수 있게 하고, 투자과정을 더욱 편리하게 하며, 각종 투자상품을 더욱 쉽게 얻을 수 있게 한다;이와 동시에 금융과학기술은 투자연구, 신호검증, 조합구축과 위험관리 등에 더욱 능력을 부여하여 투자관리를 더욱 지능적이고 더욱 과학적으로 할수 있다.최종적으로 제품과 서비스에 구현되면 투자자에게 더욱 좋은 투자체험과 보답을 줄수 있다.
학습과 참고가 필요한 것은 틀림없이 이 세 방면만이 아니다.나는 우리의 주주가 마치 큰 금광처럼 풍부한 자원을 가지고 도입을 발견할 수 있고, 다시 국내 시장과 고객의 수요를 결합하여 착지하여 최종적으로 우리의 재테크 고객을 서비스할 수 있다고 생각한다.이것도 우리의 내년 주요 업무 계획 중의 하나이다.
증권사 중국기자: 벨레드건신재테크는 현재 시장에서 유일하게 개인양로재테크제품에 참여하고 발행하는 합자재테크기구이다.양로 관련 제품의 표현은 어떻습니까?2025년에는 양로제품면에서 어떤 진일보 계획이 있는가?
장붕군: 벨레드그룹은 전 세계 양로투자의 선구자이고 선도자이다.1993년,BGI는 미국 시장에서 첫 타깃 데이즈 펀드(BGI 2000 Fund)를 출시해 타깃 데이즈 펀드(TDF) 서비스 미국이 401(k) 프로그램 참여자로 대표되는 연금시장의 시대를 열었다.
2009년, 벨레드는 BGI를 인수하여 산하의 목표일자기금을 Life Path 계렬로 통합했다.2024년 상반기, 벨레드는 Life Path Paycheck 계렬양로제품을 출시하여 재차 양로제품의 혁신을 이끌었다.지난 분기 말 현재 벨레드그룹이 관리하는 11조 5000억 달러의 고객 자산 중 절반 이상이 양로 투자로 4000만 명에 가까운 미국 노동력 인구를 직접 포괄해 미국 전체 노동력 인구의 4분의 1을 차지한다.
우리가 양로재테크제품면에서의 성공적인 탐색은 우선 감독관리부문과 건설은행의 전략적안목과 우리의 전공에 대한 신임에 감사를 드려야 한다.양로금융감독관리방향과 시장수요를 전면적으로 깊이있게 료해하는 전제하에 우리는 벨레드그룹의 양로제품설계와 위험관리 방면의 경험을 충분히 참고하고 건설은행파트너와 힘을 합쳐 협력하여 국내에서 창조적으로 두가지 제품을 발표했다.
첫째, 2022년 5월에 첫 10년기를 발행하였고 현재 국내에서 유일한 10년기 양로재테크시범상품으로서 2024년 12월 12일까지 설립이래 년화수익률은 5.9% 이고 실적은 51개 양로재테크시범상품가운데서 제1위를 차지하였다.이 상품의 현저한 특징은 폐쇄기한이 길기 때문에 표와 이자를 축적하여"안전매트"를 두껍게 하는 동시에 장기적으로 더 많은 권익류 자산을 배치함으로써 투자자에게 수익을 두껍게 할 수 있다.
둘째는 2023년 7월에 첫 개인연금목표위험재테크상품을 발행하였는데 2024년 12월 12일까지 양로점유률이 설립된이래 년화수익률이 4.75% 이고 순가치파동률과 최대회수가 모두 2% 이내로 통제되였으며 실적이 동종제품의 순위가 상위 10% 좌우로 안정되였다.이러한 특징은 고객에게 좋은 보유 경험을 제공하고 고객의 지속적인 투자, 장기 보유에 대한 자신감을 강화하며 고객의 인정을 받았다: 제품 규모는 설립 초기부터 지금까지 거의 50배 증가했다.
2025년, 우리는 앞의 두가지 양로재테크상품의 경험을 진지하게 총화한 기초에서 벨레드의 국제선진투자리념과 양로상품고객의 위험선호를 결합시켜 다음의 개인양로금상품의 온라인사업을 적극 추진하고있다.이 상품은 개인양로금제도의 전면적인 실시를 겨냥하여 맞춤형으로 제작한것으로서 위험감당능력이 높지 않지만 장기적인 권익수익을 얻으려는 양로금재테크고객에게 아주 적합하다.
회사는 양로 재테크 상품에서 이미 주주 벨레드가 세계에서 가장 우세한 체계화 능동 권익 투자 (SAE) 전략을 운용했다.우리가 알아본데 따르면 이 책략산하의 2110억딸라의 관리규모중 91% 가 지난 3년간 실적기준을 따냈고 99% 가 지난 10년간 실적기준을 따냈다. |
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