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북경시간으로 12월 19일, 미광과학기술 (MU.O) 은 올해 11월 28일까지 2025년 제1분기 재보를 발표했다.메모리에 대한 AI의 수요는 여전히 강하지만 소비시장 침체 등의 영향으로 마이크론테크놀로지는 2025년 2분기 실적 전망치를 낮췄다.장 이후 마이크론테크놀로지의 주가는 16% 이상 하락했다.
마이크론테크놀로지는 국제 3위의 반도체 메모리 회사로, 주로 고성능 DRAM (동적 랜덤 액세스 메모리) 과 NAND (일종의 비휘발성 메모리) 제품을 제공하며, 휴대폰, 컴퓨터, 서버,AI、자동차, 산업, 의료 등의 분야에서 본사는 미국에 있다.
최신 재무제보에 따르면 회사는 지난 회계분기에 87억딸라의 영업수입을 실현하여 동기대비 84%, 전월 대비 12% 성장했다.총이익률은 40% 로 전월 대비 다소 증가하여 전년 동기 대비 증가폭이 비교적 크다.순이익은 20억 달러로 전년 동기 대비 흑자로 전환되어 전월 대비 52% 증가했다.
제품 구조를 보면 지난 1분기 마이크론테크놀로지 D램 수입과 낸드 수입 비중은 각각 73%, 26% 였다.양대 품목은 D램의 매출과 출하량이 모두 증가했고, 낸드의 매출과 출하량은 모두 하락하는 등 감소세를 보였다.또한 평균판매가격 (ASP) 에서 D램은 높은 한 자릿수 백분율의 상승이 있는 반면 NAND는 낮은 한 자릿수 백분율의 하락이 존재한다.최근 두 분기 시장에서 마이크론 테크놀로지 DRAM에 대한 중시도가 낸드 제품보다 높다는 것을 알 수 있다.
지난 분기 자본지출은 31억 달러였고, 마이크론테크놀로지는 이번 분기 자본지출을 약 30억 달러, 2025 회계연도 자본지출을 약 140억 달러로 전망했다.회사는 이 회계연도의 자본지출은 주로 HBM(고성능 D램 메모리, AI 컴퓨팅용) 연구개발에 투입되며 공장건설, 연구개발 투입 등에도 지원될 것이라고 밝혔다.또 마이크론테크놀로지는 낸드 자본 지출을 줄이고 낸드 기술 노드의 추진 속도를 신중하게 통제해 제품 공급을 관리했다.
재무보고회에서 마이크론테크놀로지는 1분기보다 낮은 이번 분기 실적 전망을 내놓았다. 2분기 매출과 순이익은 1분기보다 낮을 것이다. 매출은 79억 달러 (1분기 87억 달러), 희석 주당 수익은 약 1.43달러 (1분기 1.79달러) 로 예상된다.예상을 낮춘 원인에 대해 마이크론테크놀로지는"2분기 예상 낮춤은 소비자 단말기 시장의 재고 조정, 계절적 요인, 데이터센터 업무가 여러 분기 연속 빠르게 성장한 뒤 반등한 영향"이라고 설명했다.
마이크론테크놀로지는 최근 소비시장이 여전히 부진하지만 이 시장은 회사의 2025 회계연도 하반기부터 회복될 것으로 예상되며 현재 공업과 자동차의 시장 수요도 취약하다고 밝혔다.산제이 메로트라 (Sanjay Mehrotra) 마이크론 테크놀로지 CEO는 실적 발표에서"스마트폰에 대한 시장의 수요는 여전히 크지 않다. 출하량은 이번 회계연도 중후반에 회복될 것으로 추정한다"고 말했다.마크 머피 CFO는"우리 스마트폰 고객들은 아직 회사의 재고 건강 수준을 개선하고 있다. 우리는 제품 공급의 중심을 데이터 센터 고객으로 돌렸다"고 덧붙였다.
소비시장이 침체된 가운데 AI의 마이크론 테크놀로지 메모리에 대한 수요는 여전히 강세를 보이고 있다.이번 회계분기에 데이터센터 수입은 처음으로 전체 수입의 50% 를 넘어 전년 동기 대비 400% 증가했다.마이크론 테크놀로지의 HBM 수입은 지난 회계분기에 비해 거의 두 배로 증가했으며, HBM은 2025 회계연도에 마이크론 테크놀로지에 수십억 달러의 수입을 창출할 것으로 회사는 예상하고 있다.
마이크론테크놀로지는 삼성전자(005930.KS), SK하이닉스(000660.KS)와 함께 세계 3대 메모리 업체로 꼽힌다.트렌드포스에 따르면 D램과 낸드 등 주요 메모리 시장에서 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론테크놀로지가 각각 1, 2, 3위를 차지했다.
D램 시장에서 D램 중 가장 뜨거운 품목인 HBM은 AI 칩의 고성능 스토리지에 대한 수요로 시장에서 각광받고 있다.삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론테크놀로지는 각각 HBM3E(5세대 HBM 제품)의 12단 제품을 개발해 판매해 현재 분야에서 가장 강력한 성능을 발휘하고 있다.세 기업은 경쟁이 치열했고 하이닉스는 선발 우위를 점해 현재 선두를 달리고 있다.SK하이닉스는 지난 9월 HBM3E 12단 제품을 먼저 양산해 엔비디아에 대량 공급한다고 발표했다.시장연구기관 카운터포인트에 따르면 SK하이닉스는 현재 HBM의 시장 점유율을 대부분 차지하고 있다.
삼성전자는 이 면에서 경쟁사인 SK하이닉스보다 늦었지만 적극적으로 추격하고 있다.올해 9월까지 3분기 재무제보에서 HBM3E가 양산돼 판매되고 있지만 당시 HBM3E는 HBM 수입의 10% 도 안 돼 4분기에 매출을 올릴 것이라고 밝혔다.마이크론테크놀로지는 이번 재무보고회에서 HBM3E가 이미 여러 고객을 성공적으로 공급하고 있으며 더 많은 시장을 개척하고 있어 시장 점유율이 더욱 높아질 것으로 보인다고 밝혔다.
향후 HBM의 가격 변화에 대해 카운터포인트는 기자에게"기술이 성숙되고 양률이 높아짐에 따라 HBM 가격은 다소 하락할 것"이라며"그러나 제조 원가가 높고 수요가 왕성해 가격 하락폭이 크지 않다"고 말했다."단기적으로 공급이 수요를 따라가지 못해 HBM 가격은 심지어 높은 수준을 유지하고 있다."
HBM은 AI 칩의 고속 스토리지이고, 낸드는 AI 컴퓨팅의 대량 스토리지이다.현재 2D NAND는 3D NAND로 발전하고 있으며, 3D NAND는 AI 컴퓨팅의 대용량 메모리로서 하위 고객들의 환영을 받고 있다.삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론테크놀로지는 각각 기술, 제품, 시장 등에서 낸드 분야에서 경쟁하고 있다.카운터포인트는 이 분야에서 세 회사의 배치도 각각 차이가 있다고 보고 있다. 삼성전자의 낸드 제품 라인이 가장 완비돼 중저가 프리미엄 제품 라인을 커버하고 시장 점유율이 앞서고 있다.SK하이닉스는 QLC 기술을 포함한 혁신 아키텍처를 주력으로 데이터센터 응용에 초점을 맞췄습니다.마이크론 테크놀로지는 고성능과 신뢰성을 더욱 중시하며 엔터프라이즈급 스토리지 시장을 전문으로 하고 있습니다. |
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