현재 월가는 대형 기술 회사들의 인공 지능에 대한 투자 지출과 수입을 주시하고 있으며, 그 속에서 관련 투자가 긍정적인 수익을 거두기 시작하고 있다는 징후를 발견하기를 희망하고 있다.이 중 AI 선두주자인 마이크로소프트는 화요일 (7월 30일) 미국 주식 시장 이후 4분기 (4~6월) 실적을 발표할 예정이다.
언론 집계에 따르면 마이크로소프트의 4분기 예상 주당 수익은 2.94달러, 매출은 645억 달러다.마이크로소프트가 발표한 지난해 같은 기간 주당 수익은 2.69달러, 매출은 562억 달러였다.
애널리스트들은 마이크로소프트의 4분기 클라우드 사업 수입이 368억 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이 중 Azure를 포함한 스마트 클라우드 수입이 287억 달러를 차지할 것으로 예상하고 있다.
지난 분기 (3 분기 분기) 재무 보고서에서 Microsoft는 인공 지능 서비스가 Azure 및 기타 클라우드 서비스 수익에 7% 포인트 증가했다고 발표했습니다.
인공지능으로부터의 기여는 지난 회계연도의 4분기 보고서에서 가장 먼저 나타났으며, 당시 인공지능이 Azure에 1% 포인트의 성장을 기여했다고 밝혔다.그리고 그 후 몇 분기 동안 이 비율은 계속 증가하고 있는데, 이번 회계연도의 1분기 3% 포인트, 2분기 6% 포인트이다.
인공지능의 물결도 이 회사의 주가를 크게 끌어올려 올해 들어 지금까지 마이크로소프트는 누적 13% 상승했다.
강력한 클라우드 비즈니스
Wedbush 애널리스트 Dan Ives는 투자자 보고서에서 인공 지능의 물결이 Azure의 클라우드 사업을 가속화하고 있으며 이러한 강세를 향후 1 년까지 지속 할 수 있다고 믿기 때문에 Microsoft의 이번 분기에 대한 평가가 다시 강력하다고 썼다.
또한 UBS의 글로벌 리서치 분석가 인 Karl Keirstead는 Microsoft가 Google과 Amazon으로부터 더 많은 클라우드 시장 점유율을 빼앗아 왔다고 지적했다.
Keirstead는 최근 3대 클라우드 컴퓨팅 회사 (마이크로소프트, 구글, 아마존) 에 관한 보고서에서"아마존 AWS, 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드 간의 점유율 변화로 볼 때, 이번 조사에서 가장 일치하는 주제는 많은 고객과 파트너들이 마이크로소프트가 인공지능 분야에서 초기 선두를 달리면서 시장 점유율이 증가했다고 인식하고 있다는 것이다."
앞서 일주일 전 마이크로소프트 경쟁사인 구글의 모회사 알파벳은 재무제보를 발표했다.알파벳은 실적 발표에서 클라우드 컴퓨팅 수입이 증가한 것은 인공지능 제품에 대한 관심이 일부 작용했다고 밝혔다.
그러나 구글은 인공지능이 클라우드 사업에 미치는 영향에 대한 구체적인 수치를 제공하지 않았다.이에 UBS 글로벌 리서치(UBS Global Research)의 스티븐 주 애널리스트 등은 구글의 인공지능 지출에 따른 수익 수익이 이르면 2025년 상반기에나 가능할 것으로 전망했다.
AI 자본지출 초점
투자자들은 마이크로소프트가 인공지능에서 얼마를 벌었는지에 관심을 갖는 것 외에도 이 회사가 이 기술에 얼마를 더 쓸 계획인지 알고 싶어 한다.
월가 분석가들은 이미 과도한 인공지능 투자가 가져올 수 있는 수익에 대해 의문을 드러내기 시작했다.일찍 골드만삭스 글로벌거시연구부의 고급전략가 Allison Nathan은 인공지능에 대한 투입이 너무 많은데 수익은 너무 적은가?적지 않은 분석가들도 이런 투입이 가치가 있다는것을 증명할수 있는 실질적이고 가시적인 성과가 거의 없다고 인정하고있다.
그럼에도 불구하고 투자 부족의 위험은 과도한 투자의 위험보다 훨씬 클 수 있다.
CFRA 애널리스트 안젤로 지노는 거대 기술 기업의 자본 지출률이 높아지고 있는 것은 사실이지만 자본 지출의 증가는 실망스러운 결과로 간주되어서는 안 되며, 결국 운영 지출을 늘리는 것보다 더 건강하다고 말했다.
지난 분기, 즉 3분기 마이크로소프트는 인공지능 인프라를 계속 건설하기 위해 140억 달러의 자본 지출을 기록했다고 보고했다.
알파벳의 지난주 재무제보 콘퍼런스콜에서 회사 최고재무책임자 (CFO) 는 자본지출이 130억 달러로 전분기의 120억 달러보다 높다고 밝히면서 이 중 절대다수가 인공지능에 쓰였다고 덧붙였다.
미국 과학기술주의 미래 추세
지난주 미국 주식'빅7'중 알파벳과 테슬라의 실적 발표가 부진해 미국 주식이 참혹하게 반등했다.
이번 주에'빅7'중 나머지 몇 곳이 잇달아 각자의 실적 보고서를 발표할 예정이어서 시장은 이에 대해'신경을 곤두세우고 있다.마이크로소프트 외에 메타는 수요일 (7월 31일) 미국 주식 장 이후 재무제보를 발표하고, 애플과 아마존은 목요일 (8월 1일) 미국 주식 장 이후 발표할 것으로 알려졌다.
지난 한 해 동안'빅 7'은 S & P500 지수 성장의 가장 큰 기여자였다.그리고 현재 투자자들은 상승을 이끄는 거대 기술 기업의 잠재적 평가에 대해 더 많은 의심을 품기 시작했으며, 미국 주식의 윤동이 점차 수면 위로 떠오르고 있다.그들은 잇달아 과학기술주에서 빠져나와 소형주로 몰려들기 시작했다.
CFRA의 Angelo Zino는 미국 주식이 여전히 추가 윤동을 보일 수 있지만 기술 주식의 리턴은 일시적일 수 있으며 이는"장기 투자자들에게 매우 좋은 기회"를 가져다 줄 수 있다고 생각한다.