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미국 주식은 최근 하락 모드에 들어섰고, 과학 기술 7대 거두는 모두 하락했다.골드만삭스 애널리스트들은 여름 조정이 시작되었다고 경고했다.또 브리지워터차이나는 최근 미국 경제가 지속적으로 성장할 확률이 높지만 현재 미국 위험자산은 매력적으로 보이며 미국 포트폴리오가 실제로 직면한 도전은 생각보다 크다고 전망했다.
과학기술 7대 거두가 큰 타격을 입었다.
미국 주식 기술 빅7의 최근 전 구간이 하락했다."1년에 3배가 넘는"엔비디아의 주가는 이미 두 달 만에 최저치로 떨어졌고, 최고점에서 17% 이상 반등했다.테슬라가 기대에 못 미치는 2분기 실적 발표 후 시가총액은 하루 900억 달러 이상 증발했습니다.애플, 마이크로소프트, 구글 등의 주가는 모두 정도부동하게 하락했다.
과학기술주의 부담하에 미국주식시장은 전방위적인 조정을 거쳤으며 나스닥지수, S&P500지수, 다우존스공업지수는 일주일내에 루계로 3% 를 초과했다.중진공은 낙폭이 크면 거래량 확대가 쉽게 이뤄져 CTA(상품거래 컨설턴트 전략), VIX(시장변동성지수) 거래 등을 촉발할 수 있다고 경고했다.또 골드만삭스 애널리스트들은 미국 주식이 여름 조정에 직면할 것이라고 제시하면서 공매도가 주도되면 미국 증시는 앞으로 한 달 동안 계속 하락할 것이라고 보도했다.
어떤 시장인사들은 과학기술 7대 거두를 신중하게 대해야 한다고 인정하고있다.루보마이 글로벌 주식 연구 수석 리서치 애널리스트 라헬 시디퀴는 거대 기술 7인의 상승은 미국 주식 시장 내부와 전체 주식 시장에 왜곡을 초래했으며, 현재 왜곡은 심화되었으며 왜곡이 해소될 때 더 큰 잠재적 위협을 가져올 것이라고 말했다.
미국 주식 또는 현재"경제 성장 공포"위험
7월 이후 S & P500 지수의 2024년 연간 이익 전망치는 뚜렷한 하향 조정 추세를 보이고 있다. 중신증권 데이터에 따르면 7월 19일까지 S & P500의 연간 이익 증가율 전망치는 6월 말에 비해 0.5% 포인트 하락한 9.9% 를 기록했다.만약 과학기술 7대 거두를 제외한다면 나머지 성분주의 리윤예기는 마찬가지로 0.5% 포인트 하향조정되여 5.7% 로 되였다.
미국 주식 수익률과 기타 평가 지표는 이미 역사적으로 비교적 높은 수준에 처해 있으며, 현재 미국 주식 투자자들의 비관적인 정서와 결합하여 시장은 평가 하락 속도가 이익 증가 속도를 초과할 것인지에 광범위한 관심을 가지기 시작하여 주가가 대폭 반등하게 되었다.모건스탠리의 최고 투자 책임자이자 최고 미국 주식 전략가인 마이클 윌슨은 6월 말 미국 주식이 3대 잠재적 위험에 직면해 있다고 밝혔다.
첫째, 미국의 통화팽창과 경제성장이 재차 가속화되여 미국련방공화국이 금리인상을 다시 고려하게 되였다.이런 상황은 현재 발생할 가능성이 거의 없으며 이런 결과가 발생하는 최소 위험은 이미 채권과 주식 가격에 반영되었다.
둘째, 유동성 상황이 악화되어 미국 주식 자금이 유출되었다.그러나 현재 유동성 측면의 위험은 걱정스럽지 않다.
셋째, 경제성장에 대한 시장의 공포는 경제수치의 부진을 주식시장의 전반 시장수익률에 불리한 소식으로 전환시키기에 충분하다."미국 주식에 나타날 수 있는 가장 큰 위험이다. 고객과의 교류도 이 관점을 입증한다.이 경우 양질의 대형주는 상대적으로 좋거나 방어적인 주식은 더 좋고 하락폭은 더 작을 수 있다"고 마이클 윌슨은 말했다.
미국의 투자 도전은 생각보다 크다
미국의 경제활동 수치는 최근 몇 달 동안 주로 예상치 못한 하향세로 나타나 경기 둔화가 너무 빠르다는 시장의 우려를 불러일으켰지만 지난주 소매 및 산업 생산액 수치는 이를 완화시켰다.
차오수이 중국은 최근 미국 경제가 지속적으로 성장할 확률이 높으며, 일부 데이터 약세는 나선형으로 악화되어 전체 경제에 영향을 미칠 것 같지 않다고 예측했다.그러나 현재 미국의 위험자산은 흡인력이 보통으로 보이며, 미국 포트폴리오가 실제로 직면한 도전은 생각보다 더 크다.
과거 한동안 미국 위험자산의 수익이 좋았는데, 이미 미래에 대한 낙관적인 정서를 충분히 반영하였다.이는 연준의 완화 강도가 가격 책정에 반영된 시장 예상을 약간 밑도는 한 가격 하락을 초래할 수 있다는 결과를 초래할 수 있다.마찬가지로 인공지능이 진전을 이룩한데 따른 예기리윤도 이미 현재 관련 주식가격책정에 반영되였는데 이로 하여 투자자들이 얻을수 있는 위험할증금은 제한되여있다.
그러나 벨레드는 미국 과학기술주에 대해 비교적 낙관적인 태도를 보이고 있다.그는 미국의 6월 CPI 수치가 예상치 못한 하향세를 보이면서 시장이 연준이 가능한 한 빨리 금리 인하를 취할 것이라는 예상을 되살리고 소형주가 상승했다고 밝혔다.이러한 반등은 인플레이션 압력이 지속되는 상황에서 연준이 금리를 더 오랫동안 높은 수준으로 유지할 수 있기 때문에 오래 지속되지 않을 것으로 예상된다.
벨레드는 현재 시장의 변화를 추진하는 것은 인공지능 등 구조적 전환이라고 보고 있다.CPI 등 단일 데이터만으로는 시장 추세를 전면적으로 판단할 수 없어 대형 과학기술기업이 미국 주식 수익 증가를 추진하는 관건이 될 것으로 예상된다.따라서 미국 주식 및 인공지능 테마 관련 기회를 계속 초과 배정할 것을 제안한다. |
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发表于 2024-7-26 14:58:19