7월 18일 미국 주식 거래 후, TSMC는 예상을 뛰어넘는 실적 보고서를 발표했다.2분기에 이 회사는 6735억 1000만 위안의 타이완 달러 (약 208억 2천만 달러) 의 매출을 달성하여 애널리스트의 이전 6581억 4000만 위안의 타이완 달러보다 높았고, 전년 동기 대비 40% 급등했으며, 전월 대비 13.7% 증가했습니다.순이익은 2478억 위안 (약 76억 6000만 달러) 으로 애널리스트들이 예상한 2350억 위안 대만달러보다 역시 높아 전년 동기 대비 36% 가까이 급등했고 전월 대비로도 10% 가까이 소폭 상승했다.
회사의 총이익률도 1분기에 비해 다소 높아져 53.2% 로 애널리스트들이 예상한 52.6% 를 넘어섰다.위철가 TSMC 회장 겸 회장은 회사의 2024년 연간 총이익률이 53% 안팎으로 안정될 것으로 전망했다.
공식 지침에 따르면, TSMC의 3분기 매출은 224억 달러에서 232억 달러 (전년 동기 173억 달러) 로 예상되며, 총이익률은 53.5%-55.5% 가 될 것이다.
지난 한 해 동안 전 세계 반도체 업계는 하방 주기의 재고 조정을 거쳤고, 게다가 3나노 칩 공정이 생산능력의 언덕을 오르고 있으며, TSMC의 총이익률도 눈에 띄게 하락해 2022년 60.4% 에서 2023년 54.4% 로 떨어졌다.
그리고 올해부터 총이익률을 개선하는 일련의 호재가 떠오르기 시작했다.
우선 지난해 회사의 총이익률을 끌어내린 3나노 공정이 마침내 보급 응용을 맞았다.3나노 칩이 애플, 안드로이드 신기를 탑재해 대규모로 출시됨에 따라 이 첨단 공정 칩 (7나노 및 그 이하) 이 본격적인 착지의 해에 접어들었다.애플, 퀄컴, 엔비디아, AMD 등은 이미 TSMC 3나노 시리즈 공정 생산능력을 분할했고, 다른 업체들도 줄을 서서 관련 주문을 경쟁하고 있으며, 어떤 주문은 2026년까지 줄을 서기도 했다.
중국 타이완 매체 DigitalTimes에 따르면, TSMC의 5나노미터와 3나노미터 공정 생산능력 이용률은 현재 이미 100% 에 달하며, 그 중 3나노미터는 각 제조업체의 수요에 대응하여 생산 확대를 가속화하기 위해 하반기 월 생산능력은 점차 10만 장에서 약 12만 5천 장으로 상승할 것이라고 한다.
TSMC는 2분기 실적 발표에서 3나노 공정의 수요가 현재"매우 강하다"며 2분기 웨이퍼 총수입의 15% 를 기여했으며, 1분기에는 9%, 작년 한 해는 6% 에 불과했다고 밝혔다.5나노와 7나노는 각각 35%와 17%를 차지한다.현재 첨단 공정 칩은 전체 웨이퍼 총수입의 약 67%, 성숙한 공정 칩 (28nm 이상) 은 약 23% 를 차지한다.
이 회사의 2나노미터도 이미 일정에 올랐다.위철가에 따르면 2나노 기술에 대한 고객의 반응은"매우 긍정적"이라고 한다.회사가 앞서 정한 시간표에 따르면 2나노 공정은 2025년 하반기부터 대규모 양산을 시작할 것으로 예상된다.
또 다른 호재는 가격 인상에서 나온다.올해 6월, TSMC는 산하 파운드리 서비스에 대한 가격 인상을 발표했는데, 주로 선진 제조 공정을 겨냥하여 3나노미터와 5나노미터가 중점 목표이며, 그중 3나노미터와 5나노미터의 AI 제품은 5~10%, 비AI 제품은 최대 5%, 선진 포장 가격은 15~20% 상승할 것이다.
가격 인상은 신속하게 큰 고객의 지지를 얻었다.엔비디아 CEO 황인훈은 TSMC의 가격 인상을 논평하면서 TSMC가 전 세계와 과학기술업에 기여하는 점을 고려할 때 회사의 가치가 심각하게 저평가됐다고 언급했다.엔비디아뿐만 아니라 애플 등 다수의 고객들도 신뢰할 수 있는 칩 공급과 맞바꾸기 위해 TSMC의 파운드리 가격 인상에 동의했다.모건스탠리, 골드만삭스 등은 가격 인상이 TSMC의 총이익률 개선에 도움이 될 것으로 일제히 긍정적으로 보고 있다.
현재 반도체 시장은 여전히 하방 주기를 완전히 벗어나지 못하고 있으며 수요 회복에서 분화 추세를 보이고 있다.하위 단말기 중 AI 서버와 AI 휴대폰의 수요는 현재 시장의 가장 주요한 두 가지 성장 항목이며, 그 중 또 계산력 시장으로 앞다투어 구매하는 AI 서버의 수요가 가장 왕성하다.전통적인 스마트폰과 PC, 자동차 전자는 현재 뚜렷한 상승 기미가 보이지 않고 있으며 수요는 여전히 부진하다.
국제시장연구기관 Techinghts는 전 세계 반도체시장의 전반 수요가 바닥을 벗어나 완만하게 회복되고있으며 현단계의 이 파동의 성장은 주로 생성식AI폭발이 가져다준 기회에서 온것이라고 관찰했다.
위철가도 다음과 같이 표시했다. 시장수요가 너무 왕성하여 대적전기의 현재 AI에서의 제품 및 서비스는 선진제조공정과 선진포장기술 (CoWoS) 등을 포함하며 생산능력계획은 여전히 변화를 따라잡지 못하며"공급과 수요의 균형"을 크게 할수 없다.그의 추산에 따르면 2026년 어느 분기가 되어야 회사가 공급과 수요의 균형을 이루기 위해 노력할 수 있을 것으로 예상된다.
상술한 일련의 호재가 진작되면서 TSMC의 이달 주가는 강세를 보였다.8일, TSMC의 시가는 한때 1조딸라를 돌파했는데 올해 초부터 지금까지 그 주가는 이미 66% 가까이 올랐다.
그러나 오늘 실적 발표를 앞두고 TSMC 주가는 한때 8% 가까이 하락했다가 반등했다.원고를 발송할 때까지 이 회사의 장전 주가는 3.9% 상승했다.