AI 끝에는 구리도 있다!"원소주기표" 시세에서"동박사"가 련속 최고치를 기록하고있다

公道公道诤

많은 품종이"원소주기표"에 직접 대응하기 때문에 많은 대종상품시장의 투자자들은 형상적으로 비철금속시장의 시세를"원소주기표"시세에 비유한다.현재 귀금속 분야에서'시험비가 높은'금과 은 외에 공업금속인 구리도 점점 더 많은 시장 인사들의 관심을 받고 있다.
이번 주 월요일 LME 구리 가격은 한때 최고 9484.50달러를 기록하며 14개월 만에 최고치를 경신했다. 시장 추세를 추적하는 모멘텀 펀드의 매수, 독일 산업 데이터 강세 및 기타 대량 상품 가격의 집단 반등 덕분이다.
그리고 더욱 주목받는 시세는 사실 국내 선물 시장에 속한다.
청명휴가를 마친후 전기의 상해동선물주력계약은 이번 주 월요일에 고공행진을 하다가 화요일 아침에는 최고 톤당 76850원에 달해 사상 최고치를 기록했다.한 선물 거래상은 상하이 금속시장이 청명절 연휴 휴장을 마친 뒤 런던 시장의 지난주 상승세를 빠르게 따라잡았다고 밝혔다.
전 세계 상품시장의 가격추세를 비교해보면 년내 이번 대종상품의 상승물결속에서 LME동의 상승폭은 비록 원유, 금, 은보다 약하지만 지금까지의 상승폭도 이미 두자릿수에 달했다.
의심할바없이 전 세계 제조업이 보여준 회복기미는 이미 동시장의 공급과 수요가 긴박해지고있다는 업계내의 예상을 증강시켰다.
적지 않은 베테랑 거시거래원의 데이터베이스에는 흔히 동/금비례값과 미국채무수익률간의 대비도가 있는데 량자는 장기간 일반적으로 정관계를 보이고있다.오늘날 미국 채무 수익률의 지속적인 상승은 구리가 금보다 오히려 더 많은 상승 공간을 가질 수 있음을 예고하는 것 같다.
그 배후의 논리는 매우 간단하다: 구리/금비는 구리의 가격을 금의 가격으로 나누어 얻은 결과이다. 금은 전형적인 위험 회피와 인플레이션 방지 자산이다."구리 박사"라고 불리는 구리는 주기성 상품이고 위험류 자산이다. 수요단에서 거시경제 주기의 영향을 비교적 많이 받는다. 양자의 비율은 거시경제 추세에 대한 민감도가 매우 높다.시장 경기가 회복되거나 뜨거울 때 구리는 수요 증가를 반영하기 때문에 가격이 금을 추월할 것이다.경기 불황은 물론 쇠퇴의 위협에 직면했을 때 구리는 금보다 더 부진한 경향이 있다.
물론 이 력사적련관법칙을 버리고 현재의 구리의 기본면상황을 단독으로 관찰한다 하더라도 사람들은 사실 구리가격이 상승하는것을 지탱하는 일련의 리유를 얻기 어렵지 않다.
AI 끝에 구리가 있다고?
전 세계 구리 광산의 공급 부족과 중국 제련소의 구리 생산량이 감소할 수 있다는 우려가 고조되었기 때문에, 적지 않은 업계 인사들은 최근 사실 이미 구리 가격 전망에 대해 꽤 높은 일선을 보고 있다.주요 광산의 공급이 중단되면서 제련소들은 채굴된 광석을 얻기 위해 역사상 가장 높은 가격을 지불하도록 강요하고 있다.
이와 동시에 중국의 제련소가 련합감산을 실시할것이라는 예상도 지속적으로 고조되고있다.중국의 정제 구리 생산량이 전 세계의 절반 이상을 차지한다는 것을 알아야 한다.
그리고 많은 다른 대종상품에 비해 구리가 아직 손에 쥐고 있을 수도 있는 관건적인'에이스'는 바로 AI인데....
사실 최근 AI 끝은 전력이라고 흔히 말하지만, 그 이면에는 구리, 심지어 전력 자체 (재생에너지) 에도 구리가 포함되어 있는 자원 이상 관건이 있다.
AI 데이터 센터에서 구리는 주로 전력 분배 설비 및 접지 및 상호 연결에 사용된다.구체적으로 볼 때, 구리는 전력 전송 (예: 케이블, 커넥터, 모선) 및 열 교환기와 수조, 접지 및 상호 연결, 파이프 및 난방 에어컨 시스템에 중점을 둡니다.전 세계가 탄소 배출을 점차 제거함에 따라 전기 자동차와 재생 가능 에너지 기술을 포함한 에너지 전환도 향후 몇 년 동안 구리 소비량을 급증시킬 것으로 예상된다.
대종상품무역상 토크는 2030년까지 인공지능(AI)과 데이터센터와 관련된 구리 수요가 100만t에 달할 것으로 보여 공급 부족을 더욱 심화시킬 것이라고 밝혔다.토크의 수석 이코노미스트인 Saad Rahim은 스위스 로잔에서 열린 파이낸셜타임스 글로벌 대종상품 정상회의에서"데이터센터와 이와 관련된 인공지능으로 인한 수요를 보면 이런 성장은 이미 갑자기 폭발했다"고 말했다."
Rahim은 이 100만 톤이"2030년까지 구리 시장이 어떻게든 400~500만 톤이 부족할 것이라고 생각하는 기초 위에"부가된 것이라고 지적했다."모든 사람이 공급과 수요의 균형을 평가할 때 실제로 이를 고려한 것은 아니다."
QYResearch 조사팀의 최근 보고서에 따르면 2029년 전 세계 고속 직접 연결 구리 (DAC) 케이블 시장 규모는 17억 달러에 달할 것으로 예상되며, 향후 몇 년간 연간 복합 성장률은 CAGR이 12.3% 이다.엔비디아는 앞서 GTC 컨퍼런스에서 GB200 칩 아키텍처와 GB200을 핵심으로 하는 NVL72의 새로운 네트워크 아키텍처를 발표했다. 아키텍처는 약 5000개의 구리 케이블 (총 2마일) 을 사용하여 스위치와 GPU 간의 연결을 한다.고속 구리 케이블은 점점 더 다양한 고속 전송 시나리오에 더 많은 더 나은 솔루션을 제공하고 있습니다.
모건스탠리는 이전 보고서에서도 AI 기술이 빠르게 발전함에 따라 구리 수요가 현저하게 증가할 것이며, 그 중 AI 데이터 센터는 구리 수요의 새로운 성장 포인트가 될 것이라고 밝혔다.모건스탠리는 2024년 4분기까지 구리 가격이 톤당 10500달러까지 오를 것으로 전망했다.이 기관은 2024년부터 2027년까지 전 세계 AI 데이터센터의 전력 수요가 18% 의 연간 복합 성장률로 증가할 것으로 전망했다.
업계의 이전 조사에 따르면, 올해 전 세계 구리 수요는 약 2600만 톤으로 예상되며, 2025년에는 구리 시장의 공급 부족이 올해 3만 5000톤에서 10만 톤 이상으로 상승할 것으로 예상된다.
특히 월스트리트 투자은행에서 골드만삭스는 오랫동안 구리의 죽음의 다수 중 하나였다.골드만삭스 애널리스트는 지난달 한 연구 보고서에서 구리가 2분기에 25만t, 2024년 하반기에 45만t의 공급 부족을 겪을 것으로 예상했으며, 올해 말까지 구리는 t당 10000달러로 오를 것으로 전망했다.