規制分化アジアESG開示準則のさらなる統合が期待される

SNT

特約記者の胡天姣深セン報道
複数の提案は持続可能な転換への資本参加を呼びかけているが、現在投入されている資金は依然として不足している。
経済協力開発機構（OECD）が2022年に発表したデータによると、現在の支出と国連の持続可能な発展目標を達成するために必要な支出の差額は3兆9000億ドル。またPRIの試算によると、「パリ協定」の約束を履行するためには、気候行動に使用される公的・民間資金（現在は年間約6320億ドル）が2030年までに4倍、2050年までに6倍以上増加する必要がある。
持続可能な発展目標と気候融資のために民間部門の資源を異動させることは重要な議題であり、アジア太平洋地域は民間資本を動員して気候転換のための機会を提供し、特に排出削減が難しい業界では、この地域ではハイブリッド融資などの革新的な融資の選択を加速させている。
混合融資は、異なる目標を持つ組織（財務収益率、社会的影響、または両方の混合）の相互投資を可能にする構造化された方法です。発展途上国の個人投資を誘致し、リスクを低減し、公共または慈善資金の源を戦略的に利用することで持続可能な発展目標を実現することを目的としている。
「新興市場は十分な資本を獲得できず、混合融資を行うのも容易ではない」と、アリアンツ・インベストメント（Allianz GI）の持続可能かつ影響力のあるグローバル投資ディレクターのMatt Christensen氏は最近記者団に対し、新興市場が直面する資金難を克服するためにかなりの試みを行っていると述べた。多国間発展銀行/組織は公共資本の新興市場への参入を推進しており、アリアンツは民間資本参加者として協力し、より多くの混合金融ツールを開発している。
資金が必要なほか、透明性とESG開示/報告の面も気候転換の重要な駆動力である。
標準的で透明で比較可能で高品質なデータは、企業の変革に役立つとともに、投資家により多くの情報を提供します。
「ESGデータが現在保持できるのは、50年ではなく15年から20年の追跡記録です」Matt Christensen氏は、ESGの変化速度は非常に速く、投資家はツールとして高周波時間帯にどのように現れるかに注目する必要があると警告した。
彼は、データ自体は完璧ではありません。それが本当に非常に精緻な意思決定に入った場合、機関投資は会社のESG活動を正確な方法で分類しなければなりません。これはチーム間の協力、方法と基準の再制定を必要とします。「一貫性と強力なデータプラットフォームはデータそのもの、ポートフォリオ、開示/レポートにとって非常に重要である。」その補足として、アリアンツ内部でESGデータプラットフォーム-Sustainability Insights Engine（SusIE）を開発した：投資家が新しいデータを導入し、冗長データを削除し、製品と一致し、データを投資意思決定に組み入れるのを支援する。
投資家の関心と規制に後押しされ、ESG情報開示はここ数十年間で急速に増加しており、現在では世界中の大手企業の多くがさまざまな形の持続可能性報告を行っている。
欧州連合理事会は近く、企業持続可能性報告命令（CSRD）を最終的に採択した。CSRDは4段階に分けて行われ、最初のESG開示は2024年1月に発効し、1万1000社以上の上場企業が遵守しなければならない。2025年から2026年にかけて、公表範囲は大手非上場企業と上場中小企業に拡大され、約5万社のエンティティが含まれる予定だ。同時に、EUは「持続可能な金融情報開示条例」（SFDR）を審査している。
しかし、異なる規制当局は企業が持続可能性のある情報を開示することに対して異なる要求を提出し、投資家は規制生態が断片化のリスクに直面していると弁明した。これは、地域ごとの規制に必要なわずかな違いを達成するために、追加のレベルを追加する必要があるため、グローバル資産管理会社にとって、または課題です。
世界中のESG規制が現在注目しているのは、金融機関がESGファンドをどのように定義し、持続可能な投資として定義できるかだ。アリアンツ投資持続可能な投資戦略士のスー・コッチ（Holly So）氏は記者団に対し、EU SFDRは開示法規として発表されているが、「持続可能な基金」のラベルテンプレートと誤解されることが多いと述べた。
Holly Soはこの分野での監督管理の分化を見て、英国（SDR）、香港証券監督管理委員会、シンガポール金管理局、その他の地域の監督管理機関はESGと持続可能な基金に対して異なる監督管理と要求を持って、異なる司法管理管轄区で持続可能な基金を販売するグローバル資産管理会社に挑戦をもたらした。これは、市場の持続可能な基金がすべて同じ持続可能性の基準や方法に従っているわけではなく、持続可能性の面で直接比較することができないことを意味しています。今後数年はESGと持続可能な基金を整理する過程にあると予想されている。
積極的な側面は、企業ESG報告法規が国際持続可能ガイドライン理事会（ISSB）でIFRS S 1とS 2ガイドラインを発表した後に統合されることである。シンガポールや日本などのアジア規制当局は、現地のESG開示基準と国際社会の責任基準を一致させるための支援を提供する希望がある。
「利益政策とグリーン分類法はアジアの持続可能な投資の勢いを推進し、それを持続可能な発展分野のハイライトにした」とHolly So氏は強調し、アジア各地の社会経済条件は非常に多様化し、純ゼロ排出の実現における挑戦と規模は困難である。アリアンツがアジアに投資する持続可能な発展の仕事はクリーンエネルギーの推進に限らず、会社とのインタラクティブな参加と協力も含まれている。
持続可能な発展の優先事項に基づいて、アリアンツ投資は2024年の持続可能な投資をめぐって：影響力、ESG 2.0、モデルチェンジ、絶えず上昇する気候コスト、主権国家の役割の5つのテーマ。
お客様のニーズと規制法規の変化を受けて、「転換金融」は正式な議事日程に組み込まれています。Matt Christensen氏によると、また、企業に比べて、主権国家の炭素排出削減における野心と行動はやや不足しているという。しかし、投資家はますますこの分野に注目するだろう。この問題は国連気候変動会議（COP 28）と2025年に提出される次の国家自主貢献（NDCs）で焦点になるだろう。「主権国家は記者やステークホルダーのスポットライトに置かれ、実質的な低炭素合意の達成をどのように堅持し、より多く推進するかを含むと回答するだろう」と述べ、主権の約束が必要であり、容易ではないと述べた。