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비록 10년 만기 미국 채권의 수익률이 4.3% 에 달하지만, 나지는 바이오테크놀로지가 약진하여 기다리고 싶지 않아 2차 상승에 직접 진입했다.나지바이오테크놀로지 강세장은 2023년 11월에 가동되였는데 이와 동시에 VikingTherapeutics (바이킹치료) 는 100일의 10배에 달하는 기적을 실현했으며 시가는 100억딸라에 접근했으며 론리는 마침 현재 가장 뜨거운 주선다이어트약이다.다이어트 약은 아직 심미적으로 피로할 때가 아니다.해외 약품기업의 상승사를 돌이켜보면 매번 큰 단품구동으로서 례외가 없다.
해외는 어떻게 국내에 매핑됩니까?테마 투자 기회는 공명할 수 있다.최근 홍콩주 CXO 분야도 큰 폭으로 변동하여 반등했다. 3월 4일 약명생물은 11%, 약명칸트는 12% 이상 올랐다. 타이거의약, 강용화성도 각각 5% 와 9% 가 넘는 상승폭을 기록했다. CXO와 혁신약에 힘입어 항생바이오테크놀로지도 지속적으로 반등했다. 3월 4일까지 최근 14거래일 동안 상승폭이 17% 에 육박했다.
01 상승하는 미국채무리률은 무엇때문에 나지생물과학기술을 누르지 못하는가?
한 달 동안 휴식정비를 하자, 미국 주식 생물 과학 기술은 이미 억누를 수 없어, 미국 채무 수익률을 내팽개치고 상관하지 않고, 한 번 타고 북상했다.
$납은 바이오테크놀로지 ETF (SH513290) $목표 지수가 5연속 상승을 기록하여 2월 말 전기 고점을 돌파하였고, 최근 60거래일 동안 10억 위안이 넘는 자금이 유입되었다.513290이 추적한 나지바이오과학기술지수 (NBI) 는 시가가중치를 적용하여 상위 10대 권중주의 합계가 56.76% 에 달해 업종선두주자인"강자항강"의 우세를 향수함과 동시에 지수성분주가 225개에 달하기에 중소시가"다크호스"의 탄성도 고루 돌보았다.
나지바이오과학기술지수 샤프비율은 0.14로 S & P생과지수의 1.3배에 달하는데 이는 같은 단위의 위험을 부담하는 상황에서 나지바이오과학기술지수의 수익특징이 뚜렷이 더욱 우수하다는것을 의미한다.EarlETF도"5년의 닻"의 차원에서 대비했는데 나지는 생물과학기술의 추세가 정연하고 중장기적으로 상향곡도의 경사가 더욱 높다.나지바이오테크놀로지 ETF (513290) 는 국내에서 유일하게 글로벌 혁신약의 선두를 배치하는 ETF이자 혁신약의 시세 풍향계이다.장외 환매에 익숙하거나 증권 계좌가 없는 투자자는 $후이첨부 나스닥 바이오테크놀로지 ETF 발기식 연결 (QDII) 인민폐 A (OTCFUND 017894) $후이첨부 나스닥 바이오테크놀로지 ETF 발기식 연결 (QDII) 인민폐 C (OTCFUND 017895) $를 주목할 수 있다.
미국 채무의 각 기한 이율이 전부 상승했는데, 왜 미국 주식 바이오테크놀로지를 억압하지 못했는가?
첫째, 금리가 하락하기 전에 투자융자는 지속적으로 한계 개선되어 2023년 12월 미국 혁신약 VC & amp;PE 투융자 금액은 전년 동기 대비 8.95% 증가했다.둘째, 미국 채무의 공급과 수요는 2023Q3부터 정상상태를 벗어나기 시작하는데, 미국 채무 금리는 한때 무위험 금리를 표징할 수 없었는데, 이는 같은 기간 미국 채무 금리가 대형 기업 채무 금리보다 높다는 것을 증명할 수 있다.덕방증권의 통계에 따르면 2월 중순이래 2Y와 10Y의 의합무위험리률은 모두 뚜렷이 상승하지 않아 전반적으로 횡반진탕구도에 처해있다.셋째, 각종 치료풍구의 촉매이다.
다이어트 약풍구는 예래, 노허노드의 왕자 지위를 창건했을 뿐만 아니라 신급 바이오테크도 만들고 있다.바이킹은 10년 동안 창문 아래에서 아무도 묻지 않았는데, 하루아침에 천하에 이름을 날렸다.
2012년 설립된 바이킹은 현재 직원이 27명에 불과하다.2월 27일, VikingTherapeutics는 GLP-1R/GIPR 이중 표적 흥분제 VK2735 비만 치료 II기 임상 최신 데이터를 발표했다. 13주 동안 13.1% 감량했다. (비두대두) 횡적 대비는 릴리티어 펩타이드의 동기 감량 데이터보다 우월했다. 13주 동안 체중 감량 폭이 플랫폼기에 이르는 것을 관찰하지 못했다.
국내에는 두 개의 GLP-1R/GIPR 이중 표적 흥분제가 릴리티르박 펩타이드보다 우월하다고 주장한다.
중생약업 동비는 맹태수치에서 같은 표적약물인 델파펩타이드 I기 림상약대동력학의 결과와 비교해보면 RAY1225 주사액의 반감기가 델파펩타이드의 약 2배이고 동등한 선량에서의 노출량이 더욱 높으며 앞으로 림상사용에서 2주에 한번씩 약을 줄수 있을것이라고 지적했다.
보리의약은 BGM0504 분자 설계 우세를 설명할 때, 회사는 델파펩타이드가 GLP-1 및 GIP 이중 표적 분자 사이드체인 구조와 연결 위치에 개량 공간이 존재한다는 것을 발견했으며, 사이드체인 구조를 최적화하고 사이드체인 수식 위치를 조정함으로써 약물 활성을 제공하고 약물 대동력학적 특징을 개선할 수 있다고 주장했다.
02 지금까지 가장 폭발한 GLP-1 약물
Viking이 빛을 발한 같은 날, GLP-1 이중 표적 약물은 더 폭발적인 임상 데이터를 발표하기도 했다.
BI(브링게인겔하임)/ZealandPharma가 공동 개발한 GCGR/GLP-1R) 이중 흥분제인 survodutide는 대사기능 장애 관련 지방성 간염(MASH, 사용명 NASH)을 치료하는 II기 임상시험에서 지방간 환자의 83%가 개선되어 48주 후 간 섬유화가 악화되지 않은 상태에서 MASH 증상의 주요 종점을 현저하게 개선하고 2차 섬유화 종점에 이르렀다.
MASH의 위해성은 환자의 간 섬유화 속도가 빠르고 간경화나 간암까지 각 단계의 평균 7년간 진행된다는 데 있다.NASH 치료는 섬유질을 완화하고 간 지방 함량을 낮추는 동시에 필요합니다.
GLP-1 다중 표적 약물은 다이어트 약뿐만 아니라 한 번 더 높이 볼 수 있는 예상보다 낙관적인 전망이 될 것이다.
Survodutide는 46주 투여 후 19% 감량할 수 있는데, 독특한 점은"식욕을 낮추고 에너지 소비를 증가시켜 간에 직접적인 영향을 미치는 최초의 항비만 약물"이 될 가능성이 있다는 것이다.스메글루 펩타이드는 에너지 소비를 증가시킬 수 없으며 GLP-1 수용체 자체가 간에서 발현되지 않아 환자의 간 섬유화를 개선할 수 있을지는 여전히 밝혀져야 한다.위약을 대조한 II상 임상시험(NCT03987451)에서는 위약 치료 효과가 사메글로펩타이드보다 우수했고, 사메글로펩타이드 치료 그룹의 환자는 10.6%만 간 섬유화가 개선된 반면 위약 그룹의 환자 비율은 29.2%였다.
Survodutide는 췌장 고혈당 수용체 (GCGR) 를 표적으로 하여 간에서 발현할 수 있으며, 간에 직접 작용하고 간 섬유화를 개선할 잠재력이 있다.
GIPR/GLP-1R/GCGR은 인체의 혈당 균형을 유지하는 조절기로, 이 중 GLP-1R은 인슐린 분비를 촉진하고 혈당을 낮추며 체중을 줄이는 역할을 한다. GCGR은 혈당과 에너지 조절에 관여한다. GIPR은 고혈당 시 인슐린 분비를 늘리고, 저혈당 시 인슐린 방출을 자극한다.
GLP-1R과 GIPR은 췌장 세포에서 고도로 발현되며, GIP는 간의 지질 함량을 조절하고 비알코올성 지방간의 발병 메커니즘에 관여할 수 있다.그러나 GIP가 인슐린과 지방 조직에 미치는 영향으로부터 독립하여 간에서의 지질 축적에 직접적인 영향을 미치는지는 여전히 논란의 여지가 있습니다. GIP 수용체가 간에서 발현되는 것은 확인되지 않았기 때문입니다.
췌장 고혈당 수용체 (GCGR) 는 주로 간 세포에 발현되며, 그것이 활성화되면 에너지 소모 (글리코겐 분해, 당이생, 지방 분해 증가) 를 증가시킬 수 있다.신다바이오 마스도펩타이드도 GLP-1R/GCGR 이중격동제이며 NASH 적응증도 탐색하고 있다. 이것이야말로 중국 혁신약 사상 최강 BD다. 2019년에는 릴리에서 보물을 주웠다.
GLP-1 다중 표적 약물은 체중 감량 효과가 더 강할 뿐만 아니라 더 넓은 범위에서 적응증을 넓힐 수 있다.
GLP-1류 약물에 대해 심미적으로 피로하지 말아야 한다. 이는 해외에서 매핑된 가장 확실한 기회이다.3월 4일, 전 시장에서 상승폭이 가장 높은 홍콩주 의약류 ETF는 $항셍바이오테크놀로지 ETF (513280) $이며, 그 대상 지수의 주요 성분주는 모두 정통 GLP-1 산업 사슬에 속한다.
$항셍바이오테크놀로지 ETF (513280) $가 CXO가 폭발했을 때 줄곧 앞설 수 있었던 것도 그 목적지수의 분기 창고 조정의 유연성에 있다.항셍바이오과학기술지수 (HSHKBIO) 는 3월 4일에 이미 2024년의 첫 창고조정을 완료하였고, 성분주는 2진, 2출로 리주의약, 약명합련에 편입되었으며, 동시에 원대의약 및 캉시노생물을 제거하였다.
PCF 리스트 작성에 따르면 약명바이오, 백제 신주는 현재 항생생물과학기술ETF (513280) 표적지수 (항생생물과학기술지수) 1위와 2위의 중창주로 모두 10% 를 넘었고 신다바이오, 석약그룹이 8% 를 넘었고 중국바이오제약이 5% 를 넘었고 강방바이오가 4% 를 넘었으며 진스루이바이오테크놀로지가 3% 를 넘었고 약명칸트, 강철, 강한약, 황징, 의약, 의약, 황젠, 황쯔가 2% 를 각각 넘었다.
또한 항셍바이오테크놀로지 ETF (513280) 는 전 시장 요율이 가장 낮은 홍콩주 혁신약 제품으로 관리비는 0.15%/년, 위탁관리비는 0.05%/년으로 기타 동종 제품 (관리비 0.5% + 위탁관리비 0.15%) 에 비해 3분의 2가 더 싸다. 장기적으로 절약하면 벌 수 있다!
03 다이어트 약 조력, 1조 달러 시가총액 충격
GLP-1류 약물은 해외 약품 기업의 경쟁 구도를 변화시켰으며, 이는 국내에도 매핑될 것으로 믿는다.
최근 5년간 해외 MNC의 시가총액 변화는 대단품의 흥망성쇠의 직접적인 영향을 받았다.릴리, 노바놀드는 GLP-1 대형 아이템을 손에 쥐고 2023년 주가가 각각 59%, 51% 상승했고, 앨버비, BMS, 존슨앤드존슨 대형 아이템인 아담단항, 레나도민, 우스누단항은 특허 절벽에 직면해 2023년 주가 조정으로 각각 4%, 32%, 18% 하락했다.
우리는 다시 예래, 노와 노드의 달리기, GLP-1 다중표적약물의 우세를 처음부터 이미 구현했다.
국성의약에 따르면 이노와 노드의 스메글루펩타이드의 다이어트 제형인 위고리는 2021년 6월 출시 시점에 릴리의 2015년 현재 주가를 구분하고 있다.
2015년 1월부터 2021년 6월까지 릴리의 주가는 70.06달러에서 235.70달러로 올랐다.이 기간에 례래는 종양치료, 자가면역성질병, 통증관리에 모두 혁신아이템이 출시되였는데 그중 이치주단항은 반괴상은비듬병적응증을 비준받았고 미국은 약 750만명의 환자를 받았다.바레티니는 류머티즘 관절염, 미국 약 150만 명의 환자, 호박산 라미디탄 및 가카네주 단항 편두통, 미국 약 3300만 명의 환자를 승인받았다. 그러나 이를 합치면 델파펩티드 앞에서는 언급할 가치도 없다.
2021년 6월부터 2024년 2월까지 릴리의 주가는 202.02달러/주에서 794.47달러로 올랐다.델파펩타이드는 2022년 5월 미국에서 처음으로 Ⅱ형 당뇨병 치료에 사용될 수 있도록 승인받았고, 2023년 11월에는 델파펩타이드 비만이나 과체중 적응증이 승인됐다.주식시장은 미리 가격 발견 기능을 가지고 있으며, 릴리는 2022년 현재나 2023년 현재 전체 주가 상승폭이 노바노르드보다 우월하다.
AI가 엔비디아를 도와 2조 달러의 시가총액을 충격했을 때 GLP-1도 바이오테크놀로지가 1조 달러의 시가총액을 충격하는 데 힘을 보태고 있다.
국내 혁신약은 지불 환경, 입원 문턱에 얽매여 단품이 10억 위안을 넘는 것도 비할 데 없이 힘들고 다이어트 약은 예외가 될 수 있다.
위험 힌트: 펀드는 위험하며 투자는 신중해야합니다.투자자는 ≪ 기금계약 ≫, ≪ 모집설명서 ≫, ≪ 제품자료개요 ≫ 등 법률문건을 읽고 기금의 위험수익특징, 특히 특유한 위험을 료해하고 자신의 투자목적, 투자경험, 자산상황 등에 근거하여 자신의 위험감당능력과 부합되는가를 판단하여야 한다.기금관리인은 성실신용, 신중하고 책임을 다하는 원칙으로 기금자산을 관리하고 운용하겠다고 약속하였지만 기금의 일정한 리윤이나 원금이 손실을 받지 않도록 보장하지 않았다.나지바이오테크 ETF (513290), 항셍바이오테크 ETF는 중위험등급 (R3) 상품으로 고객의 위험등급 평가를 거쳐 균형형 (C3) 이상의 결과를 얻은 투자자에게 적합하다.목표 지수는 결코 전체 주식 시장을 완전히 대표할 수 없다.목표 지수 성분주의 평균 수익률은 전체 주식시장의 평균 수익률과 차이가 있을 수 있다.투자자는 지수화 투자의 위험 및 단일 지수 성분주에 집중적으로 투자하는 보유 위험에 관심을 가져야 하며, 일부 지수 성분의 지분 무게가 비교적 크고 집중도가 비교적 높은 위험에 관심을 가져야 하며, 지수화 투자의 위험, ETF 운영 위험, 특정 품목에 투자하는 특유의 위험, 전환통 증권 대출 업무에 참여하는 위험 등에 관심을 가져야 한다;이상의 상품은 경외증권시장에 투자하며 기금순가치는 투자한 증권시장의 파동 등 요소로 인해 파동을 일으킨다.해외 투자 상품 리스크에는 시장 리스크, 환율 리스크와 정치 리스크 등이 포함된다.이 글에서 언급한 개별 주식은 지수 성분주의 객관적인 전시만을 열거하고, 이 글의 출현 정보는 참고로만 하며, 투자자는 반드시 어떠한 자주적으로 결정되는 투자 행위에 대해서도 책임을 져야 한다.이 문서의 관점, 분석 및 예측은 읽는 사람에게 어떠한 형태의 투자 제안도 구성하지 않습니다. |
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发表于 2024-3-5 15:48:36