理想、ゼロ走の急落の背後には、「増配は値上げしない」が業界競争を激化させている

SOHU

3月に入って、比亜迪（002594.SZ）、理想自動車（02015.HK）、ゼロランニング自動車（09683.HK）などが次々と新製品を発表し、一部の製品は旧型車に比べて大幅に値下げされ、消費者を興奮させたが、投資家に驚きを与えなかった。
3月4日の理想自動車株価は10.71%、ゼロランニング自動車株価は11.07%下落し、多くの投資家は新製品に関する情報に同意せず、むしろ新車の「増配は値上げしない」ことを憂慮し、同質化競争を激化させた。
ある業界関係者は、新製品の発表には自動車企業がライバル製品の長所を学び合う要素が含まれており、全体的にはあまり新味がなく、それによって本製品の盛んな価格戦を激化させた、一方、最近の月次データを見ると、電気自動車の浸透率は明らかに上昇しておらず、比亜迪などの先導車の販売台数は前年同期比で下落したこともある。
「増配は値上げなし」：競争がさらに白熱化
3月には、比亜迪、理想、ゼロランニングなど多くのブランドが相次いで自社の優遇政策と新型車への変更を打ち出し、龍年車市の「巻価格」と「巻製品」のモデルを全面的にスタートさせた。ある業界関係者は、「増配は値上げしない」としたり、値下げしたりすることで、競争がさらに激しくなると考えている。
3月1日、理想自動車は初の純電気製品理想MEGAを発表し、価格は55万9800元だった。理想自動車の李想会長兼CEOは、新型車の発表と納入に伴い、理想自動車の目標は3月に月5万台の納入水準に回復することだと述べた。
3月2日、ゼロランニング初のグローバルモデルC 10が発売を迎えたほか、今年のゼロランニングカーは新たな6席SUVモデルを発売する予定だ。2月27日、極クリプトンは正式に新豪華猟装輿が新極クリプトン001を走ることを発表し、公式小売価格は26万9000元から、2月28日、奇瑞iCAR 03が発売され、公式小売価格は10.98万元から16.98万元で、6車種が発売された。最近、比亜迪も新漢、唐、宋DM-i栄光版などを含む複数の「栄光版」の低価格モデルを発売した。
華鑫証券アナリストの林子健氏によると、自動車企業は最近、競争力のある新製品を発売し、増配は値上げせず、乗り換え周期と政策支援を重ね、投資家は生産能力の推進が速く、業績の確定性が高い高価な部品サプライヤーに優先的に注目することを提案した。
チーズファンドマネージャーの符文豪氏は第一財経記者に、産業チェーンのコストが徐々に低下するにつれて、新エネルギー車の各業界自体にも競争が激化する態勢があるため、価格面で各ブランド間のゲームが激しいと述べた。玄甲基金の林佳義CEOは、新エネルギー車の供給は短期的に引き続き上昇し、その他の競合製品の価格値下げは予想を上回り、市場は注文の転化状況を懸念していると述べた。
香港のアナリストによると、これまでの理想的な業績は予想を上回り、株価を短期的に急騰させたが、新製品は純電気に属し、他の純電気製造車の新勢力が1台の車を売って数万元の損失を出した場合、この純電気に足踏みする戦略的な方向は投資家に疑問を抱かせ、新車が売れるかどうかは納入後の月間データにもよるが、現在、消費者は理想的な新車の外観を議論することに熱中している。一方、ゼロ走、問界などのライバルにも増程式の新製品が多く、理想の自動車に全面的に挑戦し、どの車を作る新勢力にも深い堀がなく、競争はさらに白熱するだろう。
浸透率30%以降、業界はボトルネックになっていますか。
トップ企業がマイナス成長し、新エネルギー自動車市場の占有率が30%を超えた後、しばらく足踏みしているが、業界の発展はすでにボトルネックになっているのだろうか。最近、比亜迪の牽引の下で、五菱、零走、ナタク、長安自動車などの自動車企業は次々と関連車種の値下げを行った。
比亜迪が発表した生産・販売速報によると、1、2月の新エネルギー車の販売台数は累計32.38万台で、前年同期比6.14%下落した。
これに先立ち、中汽協が発表したデータによると、2024年1月、自動車の生産販売台数はそれぞれ241万台と243万9000台を達成し、前月比はそれぞれ21.7%と22.7%減少し、前年同期比それぞれ51.2%と47.9%増加した。1月、新エネルギー自動車の生産・販売はそれぞれ78.7万台と72.9万台を達成し、前月比はそれぞれ32.9%と38.8%減少し、前年同期比それぞれ85.3%と78.8%増加し、市場占有率は29.9%に達した。
2023年通年で見ると、新エネルギー車の販売台数は前年同期比37.9%増加し、市場占有率は31.6%に達した。
文字文豪によると、現在のところ、電気自動車の浸透率は依然として徐々に上昇している段階にあるという。充電杭などの付帯施設の整備や電池の航続能力の向上に伴い、透過率は依然としてより高いレベルに達することが期待されている。比較的激しい競争を背景にブランドシェアが交代する可能性があるため、一部の自動車企業の販売台数の低下は、産業が長期的な段階にあるのは正常な現象である。
林佳義氏は、電気自動車市場の浸透率が低い問題を解決するには、値下げして市場を駆動して油電を選択して相対的なバランスをとる必要があると考えている。一部の都市の新エネルギー車市場の浸透率は50%に達しているが、新エネルギーの冬季航続、保値率などの面で浸透率の向上に影響を与える。