「エクソダス」バフェット氏の昨年の純利益は1000億ドルに迫る保有現金の再創出高

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2月24日夜、「エクソダス」ウォーレン・バフェット傘下のバークシャー・ハサウェイは2023年第4四半期、通期の財務報告書、および最新のバフェット年間株式東信を発表した。
財報によると、2023第4四半期、バークシャー・ハサウェイの純利益は375.74億ドルで、前年同期比107.8%増、前年同期の純利益は180.80億ドルだった。第4四半期の営業利益は84.81億ドル、前年同期の営業利益は66.25億ドルだった。
2023年通年、バークシャー・ハサウェイの売上高は3644.82億ドル、市場予想は3140.8億ドル、前年同期は3020.89億ドルだった。2023年通期の純利益は962億2300万ドルで、市場がこれまで予想していた408億ドルを大幅に上回り、前年同期は227億5900万ドルの純損失となった。
同社によると、2018年の公認会計原則（GAAP）の変化により、株式証券投資の未実現収益/損失の変化を投資収益/損失の1つの構成部分として損益計算書に計上する必要があるという。
「特定の四半期の投資損益は通常意味がなく、1株当たりの純利益データを提供することで、会計規則についてあまり知らない投資家や何も知らない投資家を大きく誤らせる可能性がある」バークシャー氏は、これまで通り公認会計原則（GAAP）という規則に反対してきた。
株主レターでバフェット氏は、これまでバークシャー・ハサウェイのGAAP純資産は米国企業の中で最も高いと指摘した。記録的な営業利益と強力な株式市場により、年末の数字は5610億ドルに達した。他の499社のスタンダード500指数会社の2022年の純資産規模は8兆9000億ドルだった。
注目すべきは、2023年通年のバークシャー・ハサウェイの運用利益（operating earnings）は373.5億ドルに達し、前年の308.53億ドルから17%増加した。
純利益に比べて、運営利益はバフェットとバークシャー・ハサウェイ社が最も重視している指標である。
「バークシャー社が好む規定数字と強制規定数字の主な違いは、1日あたり50億ドルを超える可能性がある未実現の営業利益を排除したことです。皮肉なことに、私たちの好みは2018年までは基本的にルールであり、その時に強制規定された『改善』に取って代わられたのです。数世紀前、ガリレオの経験は、上層部からの規制を勝手に変えないように教えてくれたはずだった。しかし、バークシャーでは、私たちは頑固になるかもしれません。」株主レターの中で、バフェット氏はこう書いている。「間違いなく、営業利益の重要性は無視できない。私は今後数十年で、バークシャーの価値上昇の非常に重要な構成部分になると予想している。そうでなければ、私たちはなぜ私がこれまで自分の資金に対して行ってきたように、あなたの大量の資金を取引可能な株式に投入するのだろうか」。
バフェット氏はさらに、「利益」に基づいてバークシャーの投資価値を判断し、これらの「利益」には変化のない日夜、さらには年を重ねる株式市場の変動が含まれていることを考慮すると、「ベン・グレアムが教えてくれたように、『短期的な市場行動は投票機のようなものだが、長期的には秤量機になる』」と述べた。
また、2023年末現在、バークシャー・ハサウェイの投資公正価値総額の約79%は、アップル（1743億ドル）、バンク・オブ・アメリカ（348億ドル）、アメリカン・エキスプレス（284億ドル）、コカコーラ（236億ドル）、シェブロン（188億ドル）に集中している。
2023年第4四半期、バークシャー・ハサウェイの現金準備高は記録的な1676億ドルに上昇し、人民元換算で約1兆2000億元に達した。バークシャー・ハサウェイ氏によると、2023年には約92億ドルを使って株式を買い戻した。2023年末現在、バークシャー・ハサウェイが保有する固定収益証券の投資公正価値は237億5800万ドルに達し、そのうち、米債、外国債、企業債への投資公正価値はそれぞれ102.69億ドル、118.05億ドル、14.49億ドルだった。