竜年は目標の露出に近づいている！アリババ2024の進退

伍六三

春節が近づき、オンライン消費は依然として熱い。
アリババは2月7日夜、2024年度第3四半期の決算を発表した。財報によると、アリの第3四半期の売上高は前年同期比5%増の2603億5000万元、調整後の純利益は479億5100万元で、前年同期比4%減少した。
過去2023年にアリババは重大な組織変革を経験した。
蔡崇信氏と呉泳銘氏は昨年9月、アリババグループの取締役会長とCEO（最高経営責任者）に正式に就任した。その後、呉泳銘氏は「ユーザーが先、AI（人工知能）が駆動する」という2つの戦略的重心を確立し、この2つの重心を中心に業務整理を行い、業務戦略の優先順位を再構築するとともに、管理チームの若返り改革を行ったと発表した。
2024年、アリババは新しい組織構造と更新されたチームを連れて、市場検証を受け続ける。呉泳銘氏は業績会議で、国内外の電子商取引、阿里雲、菜鳥などのコア業務を継続的に投入すると表明した。
具体的には、ユーザーのコア体験に投資を増やし、2024年は淘天グループにとって総合能力が向上する年であり、投資の大きな年になると明らかにした。
箱馬と菜鳥IPO（初の公募増資）の進展について、アリババは現在、各業務の価値を最大化するための専門チームを設立し、各業務の協同を推進しており、上場に向けて急ぐことはないと明らかにした。
今年、アリババの「進退」は業務目標をめぐって展開されたり、投入されたり、冷静になったりして、総合的な能力建設とプラットフォーム供給の強化はアリババの将来の持続的な目標となるだろう。
事業者数は4四半期連続で二桁成長を維持し、2024は淘天投入の当たり年となる
財報によると、今期、経営利益は前年同期比36%減の225億1100万元（31億7100万ドル）だった。前年同期比の下落は主に高シン小売の無形資産の減損と優酷ののれんの減損によるものだった。株式インセンティブ費用、無形及びのれんの減損及びその他のいくつかの項目を考慮しない場合、EBITA（非公認会計準則財務指標）は前年同期比2%増の528億4300万元（74億4300万ドル）に調整された。
普通株式株主に帰属する純利益は144.33億元（20億3300万ドル）である。純利益は107.17億元（15億9000万ドル）で、前年同期比77%減の350.29億元だった。株式インセンティブ費用、投資の収益（損失）、無形資産及びのれんの減損及びその他のいくつかの項目を考慮しないと、2023年12月31日現在、非公認会計準則の純利益は479億5100万元（67.54億ドル）で、2022年同期の499億3200万元に比べて4%減少した。
今四半期、淘宝天猫オンラインGMV（成約総額）は増加を実現し、阿里国際デジタル商業グループの収入は前年同期比44%増加した。阿里雲は引き続き「公共クラウド優先」戦略に焦点を当て、菜鳥グループの収入は前年同期比24%増加した。地元の生活グループの収入、注文量はいずれも前年同期比2桁の増加を実現し、年間アクティブ消費者は3億9000万人を超えた。大娯楽グループの収入は前年同期比18%増加した。
2024年、アリババはコアビジネスに積極的に投入する。アリババグループの呉泳銘最高経営責任者は、「戦略的フォーカスの下で、私たちは安定した四半期を収穫した。グループの最高優先順位は電子商取引とクラウドコンピューティングの2つのコア業務を成長の原動力に再燃させることだ。今後1年間、ユーザーのコア体験の改善に投資を増やし、淘天グループの成長の回復と市場のリーダーシップの安定をサポートする。私たちは資源開発のパブリッククラウド製品に焦点を当て、国際ビジネスの成長の勢いを維持します。」
財報によると、淘宝天猫の今期オンラインGMVは前年同期比で健全な成長を遂げ、取引買い手数と注文量は力強く増加した。また、プラットフォーム事業者数は前年同期比2ケタ成長を記録し続け、過去4四半期連続で2ケタ成長を維持している。
2023年のダブル11以降、今四半期後半の淘宝天猫の注文量は前年同期比2桁増加し、価格力戦略が推進された。また、公式データによりますと、プラットフォームはハイエンド消費者層を保留し、拡大し、今四半期の88 VIP会員数は3200万人を超え、前年同期比2桁の増加を続けているということです。
呉泳銘氏は業績会で、淘天氏は商品の価格力、サービス、製品体験などの面で、依然として的確な投入と向上を行う必要があると述べた。
彼は具体的に、ユーザーのコア体験に投資を増やし、消費階層システムの下で、異なる消費者層に「良い商品、良い価格、良いサービス」を提供し、天を洗って成長を取り戻し、市場の指導的地位を固めることを支持すると明らかにした。そのため、2024年は淘天グループにとって総合能力が向上する年であり、投入される年でもある。
アリインターナショナルのすべての海外小売プラットフォームが成長を遂げ、箱馬と菜鳥IPOは「急ぐことはない」
財報によると、今四半期、アリ国際デジタルビジネスグループの収入は前年同期比44%増加し、全体の注文は前年同期比24%増加し、そのすべての海外小売プラットフォームは増加を実現した。
具体的には、速売通は60%を超える四半期受注の前年同期比増加を実現し、主にChoice（速売通傘下のスマート製品）が牽引した。2024年1月、Choice注文は速売通の総注文量の約半分を占め、成長を続けている。
市場データ分析プラットフォームSimilarwebの統計によると、速売通は2023年の米国の月平均アクセス数の増加が最も速い3大サイトの1つとなった。
Trendyol（電子商取引プラットフォーム）は2桁の四半期受注増加を実現し、トルコを除いて湾岸地域に事業をさらに拡大する。Lazadaは引き続き運営効率の向上と物流コストの削減に専念し、今四半期の1件当たりの損失は前年同期比で縮小した。
菜鳥グループの今期の売上高は前年同期比24%増の284億7600万元だった。財報によると、国境を越えた物流は菜鳥の主な成長動力となっている。今四半期、菜鳥の国境を越えた物流旗艦製品「全世界5日達」の能力は10カ国にカバーされ、注文は3桁の循環比成長を実現し、EBITAを調整した結果、9億6100万元となった。
クラウドインテリジェントグループ側は引き続き「AI駆動、パブリッククラウド優先」戦略に焦点を当て、利益率の低いプロジェクト型契約類の収入を減少させている。この四半期、クラウドスマートグループの収入は前年同期比3%増の280.66億元（39.53億ドル）、調整済みEBITAは前年同期比86%増となり、会計年度の最高を記録した。
阿里雲は現在、IaaS+PaaS層に完全なAIインフラを形成している。同時に、阿里雲はMaaS理念の提案者として、中国で最も規模が大きく、開発者が最も活躍しているAIモデルのオープンソースコミュニティModelScopeを建設し、運営している。
現在、呉泳銘氏は1位としてアリクラウドスマートグループとアリババグループを直接率いているが、呉泳銘氏は業績会議で、将来的には「通義千問」に天を洗う検索広告と関連製品が賦与され、現在も製品研究テストの初期段階にあると述べた。
大娯楽グループでは、収入は50.40億元（7.10億ドル）で、前年同期比18%増加し、主にアリ映画業界のオフライン娯楽業務からの収入が増加した。財報によると、今四半期、アリ映画業の映画部門が制作と宣伝に参加した映画の総興行収入は、中国の総興行収入の半分を超えた。
地元の生活グループの収入は前年同期比13%増の151.60億元（21.35億ドル）で、主に飢えたモディと高徳の事業成長によるものだ。今四半期、地元の生活グループの注文は前年同期比20%以上増加した。2023年12月31日までの12カ月間、地元の生活グループの年間アクティブ消費者は3億9000万人を超え、その年間購入頻度は前年同期比で増加した。この四半期、グループの損失は縮小した。
BMWと菜鳥IPO（初の公募増資）の進展について、呉泳銘氏は業績会議で、昨年アリババが会社再編目標を発表した際、各業務の実際価値を評価に反映したいと述べ、当時も取引推進には市場条件を考慮しなければならないと言っていたが、現在の実際の市場条件は業務の実際価値をあまり反映していない可能性があると答えた。また、アリババは現在、各業務の価値を最大化するための専門チームを設立し、各業務の協同を推進しており、上場には焦りはないと明らかにした。
株式買い戻しに250億ドルを追加し、ブランド商品や産業帯商品への投入を増やす計画
「2024年の総合能力建設を通じて、私たちは天を洗って再び成長することに非常に自信を持っている」と呉泳銘氏は述べた。
業績会では、コア電子商取引事業について、呉泳銘氏は、2024年の淘天はユーザーのコア体験に投資を増やし、ブランド商品と産業帯商品への投資を増やし、プラットフォーム供給の優位性を強化すること、第二に、投入製品の能力建設と業者とプラットフォームのビジネスモデル関係の最適化を強化し、タオバオプラットフォーム上でより優れた性価格比を創出すること、第三に、消費者サービスの全過程体験の向上に投資すること、第四に、ユーザーの消費頻度を向上させ、プラットフォームの消費体験とサービス品質の向上はユーザーの消費頻度の向上をもたらすことができ、ユーザーの成長効率の著しい向上ももたらすことができる。
市場の注目を集めている価格力戦略について、呉泳銘氏は「我々が注目している価格力は良い商品に基づく良い価格であり、これは消費者の周期を超えた需要であり、商売の本分でもある」と強調した。
事業のほか、財報によると、取締役会は株式買い戻し計画を250億ドル増やすことを承認した。
2019年5月、アリババは60億ドルの株式を買い戻すと発表した。2020年12月、アリババは株式買い戻し計画の総額を60億ドルから100億ドルに増やした。2021年8月、株式買い戻し計画は100億ドルから150億ドルに引き上げられる。2022年3月、アリババは買い戻しを継続し、株式買い戻し計画の規模を250億ドルに拡大すると発表した。2022年11月、アリババは株式買い戻し計画をさらに150億ドル増やし、買い戻しの総規模を400億ドルに拡大すると発表した。今回は250億ドルの買い戻し拡大を発表し、アリババの買い戻し総額は650億ドルに増えた。
アリババの財報によると、規模を引き上げた株式買い戻し計画の有効期限は2027年3月末まで延長された。今後3会計年度には、353億ドルの株式買い戻し枠がある。
2023年12月31日現在、アリババは29億ドルで2億927万株の普通株式（米国預託株3660万株に相当）を買い戻した。2023年の自然年には、総額95億ドルで合計8億979万株の普通株式（1億1220万株の米国預託株に相当）を買い戻した。2023年の自然年には、従業員持株計画の下で発行される株式を考慮した後、アリババ株式買い戻し計画により流通株の純減少は3.3%となった。
これまで、アリババグループ創業者の馬雲氏、蔡崇信氏はアリ株を大幅に買い増した。蔡崇信家族基金はアリ株を1億5000万ドル買い増し、馬雲氏も同時期に大口買い増しした。アリババの幹部は業績会議で、買い戻しも配当も真剣で、将来の現金生成能力を考慮して株主に価値をもたらし続ける自信があると述べた。