전설적인 투자자 그랜섬: 인공지능 거품이 깨질 것이니 미국 주식을 멀리하는 것이 가장 좋다

清风吹袭断

전설적인 투자자 제레미 그랜덤 (Jeremy Grantham) 은 최근 미국 주식 가격이 터무니없이 높아 곤경에 빠질 수 있으며 현재 뜨거운 인공지능 (AI) 은 깨질 수밖에 없는 거품으로 경제가 경미한 쇠퇴를 겪을 것이며 심지어 더 나쁜 국면까지 나타날 것이라고 경고했다.
오랫동안 GMO 투자 전략가로 일해 온 그랜섬은 언론과의 인터뷰에서 현재 미국 주식을 피하는 것이 좋다는 자신의 투자 조언을 했다.세계 다른 곳에 비해 미국 주식의 가격은 터무니없이 높다고 할 수 있다.
그랜섬은 투자자들에게 일본 등 신흥시장에 가서 저평가된 자산을 찾고, 천연자원 등 침체된 업종에서 저평가된 자산을 찾을 것을 권고했다.
그는 미국 증시가 힘든 한 해를 보낼 것이라며 외국 경쟁사들에 비해 미국 회사들의 이익률이 사상 최고조에 달해 주식에'이중 위험'을 초래했다고 덧붙였다.
2000년과 2008년 경기침체를 예측한 것으로 유명한 그랜섬은 2022년 초 시장에 슈퍼 버블이 생겼다고 경고했고, 그해 S&P500 지수는 19%, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 33% 폭락했다.
2023년이 되어도 그랜섬은 여전히 시장을 낙관하지 않고 있다. 미국 경제가 침체에 빠질 가능성이 매우 높기 때문이다. 미국 주식은 계속 하락할 수 있지만, 그의 예언은 받아들여지지 않았다.
그랜섬은 최근 인공지능 열풍이 없었다면 2023년 주식시장이 20% 또는 30% 더 하락할 수 있었을 것이라며 인공지능의 출현이 시장 궤적 전체를 바꾼 것이라고 설명했다.
이 베테랑 투자자는 인공지능이 사기극은 아니라고 말했지만, 인공지능을 둘러싼'믿을 수 없는 흥분'이 계속 이어지지는 않을 것으로 전망했다.앞으로 수십 년 동안 인터넷처럼 혁명적인 전복을 가져올 수도 있다.
여느 때와 마찬가지로 그랜섬은 비트코인이 거품 속에 있다고 생각하며 사기극이라고 할 수 있다.그러나 올해 초 미국 증권거래위원회(SEC)가 첫 미국 비트코인 ETF를 승인하면서 암호화폐권에서는 주류 투자자들이 주식과 공동펀드를 사고파는 것처럼 편리하게 비트코인을 사고팔 수 있도록 게임의 룰을 바꾸는 조치로 칭송받았다.
경제적으로 그랜섬은 미국의 4분기 실질 GDP 연간 분기 초치가 3.3% 성장, 2023년 연간 경제성장률이 2.5% 를 기록했고 연준이 곧 금리 인하 주기를 시작할 것이라는 비관적인 전망을 내놓았다.
그는 경제가 더 약해질 것이며, 우리는 적어도 한 번 온화한 쇠퇴를 겪을 것이며, 수익률 곡선이 거꾸로 매겨지고 앞선 경제 지표가 지속적으로 하락하는 것은 미래의 번거로움을 예고한다고 말했다.
그랜섬은 또 우크라이나와 중동의 충돌로 인한 위협을 지적하면서 전쟁이 지옥과 같은 끔찍한 지정학적 배경을 조장할 수 있으며 이런 맥락에서 어떤 나쁜 일이 발생할 수 있다고 경고했다.그는 자산이 기록적인 높은 수준에 있을 때 이런 배경이 특히 우려된다고 덧붙였다.
그랜섬은 "내가 잘하는 것은 거품 분석이 아니라 장기적이고 저평가된 부정적 요인을 연구하는 것"이라며 "세상에, 지금 너무 많은 위험 요인이 있다"고 덧붙였다.