Metaは元宇宙の深い穴を出た

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一夜にして神々が戻り、シリコンバレーの空がまた明るくなった。アップル初のヘッドディスプレイ機器Vision Proの発売当日、市場で主要ライバルとされていたMetaの株価は20%以上上昇し、1日の時価総額は2000億ドル以上増加し、米株の歴史を記録した。強力な上昇の背後には、Metaは確かに非凡な1年を過ごした：元宇宙の道は紆余曲折を経て、CEOのザッカーバーグはずっと諦めたくなくて、依然としていろいろな新しい方向を探している、AIエクスプレスに乗り込み、史上最強の財報を渡し、史上初の配当も出した。
米株の1日当たりの上昇幅が記録的
マイクロソフトが2週間前に史上2番目の時価総額3兆ドルを突破した上場企業となったのに続き、Metaも2024年に最初のハイライトを迎えた。現地時間の2月2日、Meta盤では一時23.10%上昇し、全日終値は1株当たり474.99ドルで20.32%上昇し、時価総額は1.22兆ドルに達し、1日に2000億ドル近く増加した。
これも米株史上最高の1日時価上昇幅だ。これまでアップルの時価総額は2022年11月10日に1909億ドル、アマゾンは2022年2月4日に1908億ドル、インビダーは2023年5月25日に1841億ドル増加した。2022年11月に底を打って以来、Metaの株価はこれまで300%を超えて急騰し、上昇幅はスタンダード500指数の中でブリンダを除くすべての株を上回った。
Metaのこの強気な上昇は、先週木曜日の米株安後に炸裂した財報のおかげだ。Facebook設立20周年の記念日を前に、親会社のMetaは史上最も強力な財務報告書を提出し、第4四半期の業績と第1四半期のガイドラインはウォール街の予想を上回った。財務報告書によると、Metaの第4四半期の売上高は401億1000万ドルで、前年同期より25%増加し、アナリストの予想を390億1000万ドル上回った。
第4四半期の純利益は前年同期比3倍の140億ドルだった。また、Metaの四季計の活用戸数は21.1億人で、アナリストが予想した20.7億人を上回った。四半期の月間活用戸数は30.7億人で、アナリストの予想を30.6億人上回った。
スロットルとオープンソース
利益が上がるのは、効果的なコストコントロールのおかげだ。データによると、Metaの前年度の総支出は約1062億ドルで、これまでの支出ガイドラインに合致している。このうち、数回の大規模なリストラにより、Metaは計約2万人の従業員を削減し、人的、福祉面の支出削減に成功した。しかし、AIなどの革新業務への投資が下半期に徐々に上昇しているため、研究開発費も再び増加傾向に戻っている。
スロットル以外にも、オープンソースにも効果があります。Metaのビジネス版図では、広告は間違いなく最も核心的な一環であり、何年も変わっていない。財報によると、過去4四半期のMeta広告事業の収入はそれぞれ281億、315億、336億、387億ドルで、前年同期よりそれぞれ4.1%、11.9%、23.5%と23.8%増加し、同じく下半期が佳境に入り、成長率が上昇した。
昨年下半期、米国のインターネット広告市場の回復は肉眼的に見られ、グーグルやアマゾンなどの大手メーカーの業績もそれを証明した。GroupMの報告書によると、2023年通年の米国のインターネット広告市場規模は前年同期比約5.1%増加し、今年も同様の増加幅を維持するという。
モルガン・スタンレーの統計によると、過去1年間のMeta広告事業量の価格は一斉に上昇し、ユーザーの増加はより高い展示回数をもたらし、プラットフォームにも料金基準の引き上げを底上げさせた。このうち、第2四半期と第3四半期の広告展示量は前年同期比それぞれ34%と31%増加し、2021年第2四半期以来の最高のパフォーマンスとなった。
2024年に向けて、経営陣はまだ積極的な支出計画を制定し、年間総支出は940億〜990億ドル、資本支出は300億〜370億ドルを予想している。これまでは、資本支出が320億ドル以内に収まると予想されていた。
さらに底をつくと、Metaは500億ドルの株式買い戻しと史上初の配当金の追加を発表した。Metaは1株当たり四半期50セントの配当を決定し、ウォール街を大いに驚かせた。これは、Metaが同行するアップル、マイクロソフト、オラクルと並ぶことを意味します。
これについて、Evercore ISIアナリストのMark Mahaney氏は、「本質的にも予想に比べても、最も印象的な四半期（財報）の1つだ」と述べた。複数の投資家も、取締役局が企業の経営状況に満足していることを示しており、Metaは過去の会計年度に予想を超えて業績指標を達成したに違いないと述べた。このような積極的なシグナルを外部に放出することは、資金流入を刺激し、株主の信頼を安定させることにも役立つ。例えばゴールドマン・サックス、バークレイズ、シティなどの投資銀行は第1時間に研報を更新し、Metaの目標価格を500ドル以上に引き上げた。
全速力でAIに駆け込む
ウォール街を興奮させたのはそれだけではなかった。これまで元宇宙の大損を敷いてきたメッタが、AIサーキットで再生中だった。Metaは昨年7月、マイクロソフトとの提携を深化させ、次世代オープンソース大型言語モデルLlama 2を正式にリリースし、このモデルをビジネスや研究用に無料で開放したと発表した。ザッカーバーグ氏は声明で、「私たちは良い四半期を過ごし、私たちのコミュニティとビジネスは成長を続けている。人工知能と元宇宙ビジョンを推進する上で大きな進展を遂げた」と述べた。
独立国際戦略研究員の陳佳氏は北京商報記者に対し、前回のメタ宇宙Metaの大方向転換で戦略が失敗した後、ザッカーバーグ氏は次世代の大モデルMLMのオープンソースを通じて2次企業戦略の転換を余儀なくされたと分析した。
Meta傘下の生成型人工知能大言語モデルLlamaは、さらに自社のチップを使って動力を提供していると報じられている。ザッカーバーグ氏はまた、既存の2つのAI研究（FAIRとGenaI）を力を合わせて推進し、「汎用知能の長期的な目標を構築し、責任を持ってオープンソースし、日常生活の誰もが利用でき、役に立つように支援する」と述べた。
一方、エンジェル投資家でベテラン人工知能専門家の郭涛氏は、MetaのLlamaオープンソースプロジェクトは多くの中小企業とマスユーザーに焦点を当て、マイクロソフトはMetaとの提携を深化させることでクラウドサービスやWindowsなどのインフラサービスの事業規模を拡大し、クラウドサービスの競争力をさらに高めることができる、一方、マイクロソフトはMetaとの提携深化を通じて、OpenAIへの過度な依存局面を減少させ、双方の技術的優位性を統合して相互補完を形成し、新製品の反復的なアップグレードを加速させ、消費者の満足度を高め、業績の高速成長を実現することができる。
これまでの報道によると、Metaは現在Llama 3を訓練しており、今年末までに、MetaはH 100に達する約35万枚、他のGPUを含めると約60万枚のH 100等価計算力を持つことになる。
メッタの暴騰に伴い、ザッカーバーグの富も先週金曜日に270億ドル急増し、現在は1695億ドルに達し、自分の個人的な富を記録し、ブルームバーグの億万長者指数ではビル・ゲイツを抜いて4位に上昇した。また、Metaが投資家に初めて配当を配布するため、ザッカーバーグ氏は年間約7億ドルの配当を獲得する。
ザッカーバーグ氏がフォーブス誌のインタビューで「運命を決めるのはあなたの敵ではなく、自分の行動だ」と語ったように。過去1年間のMetaは、実際の行動でこの準則を実践した。インターネット大手がスペクトルから命を変えようとするのは、結局自分だけである。