「ナンシー」たちのお祭り騒ぎ？民主党「国会山股神」が米株大盤を制し共和党員に完勝！

不正经的工程师

様々な兆候は、ワシントンの政治的対立が米国の国会議員たちに影響を及ぼしていることを示している。例えば、彼らが議論されている株式取引から得た見返りは大きく異なる。
2023年2月、投資会社Subversive Capital AdvisorとデータセンターUnusual Whalesは、民主党議員の投資を追跡する基金NANCと共和党議員の投資を追跡する基金KRUZの2つのETFをリリースした。前者はナンシー・ペロシ元下院議長が命名したが、後者は共和党籍のクルズ上院議員（Ted Cruz）への「敬意」だった。
そして今、この2つの基金が世に出た最初の年は幕を閉じたが、その成績表はどうだったのだろうか。
統計によると、今年2月初めにこの2つのファンドが登場して以来、民主党の「エクソダス」たちの投資パフォーマンスは米株の大皿よりも優れており、共和党の「エクソダス」たちであるNANCが登場してからの上昇幅は20%近くに達しているのに比べ、KRUZのリターン率はわずか9%を上回っている。
見方を変えれば、この2つのファンドの平均収益率は、同期スタンダード500指数の14.55%の上昇幅とほぼ同等である。
両ファンドを管理するSubversive CapitalポートフォリオマネージャーのChristian Cooper氏は、「私たちは今、分断された世界にいる」と述べた。
米国では、投資情報が公開されれば、米議会議員らの株式取引が許可される。Cooper氏によると、これは「独特の自然実験」であり、金融市場での政治的相違の表れが見られるという。
「ナンシー」たちはなぜ勝ったのか。
2023年の両党の「株神」の間の大きな業績表現の違いは、主に民主党が高成長性の科学技術株に超過投資したためであり、特に人工知能を題材にした科学技術株に大量に配置された。
統計によると、民主党議員が現在保有している上位5株はマイクロソフト、アマゾン、アップル、Salesforce、グーグルの親会社Alphabetだ。
年末になっても、民主党の人々は科学技術株で頻繁に動いている。12月下旬に発表された公告によると、ペロシ氏の夫は11月22日、100万～500万ドルの間で50枚の英偉達強気オプションを再び購入した。
対照的に、共和党議員の主な持ち株は民主党の株神たちとは大きく異なるように見える。共和党議員の現在の主な持ち株は、コフィ石油（Conoco Phillips）、NGL Energy Partners LP、シェル（Shell）、アクセンチュアplc、Elevance Healthに集中している。
2024年にKRUZは台頭するだろうか。
注目すべきは、2023年の共和党株神たちのパフォーマンスが悪かったにもかかわらず、Cooper氏は、2024年の市場は彼らの持ち株に偏っている可能性があると考えている。
エネルギー変動やFRBの金利低下のペースが予想より遅くなる可能性があり、中東の衝突拡大などの要因も加わり、人工知能などの分野から多くの米共和党ポートフォリオに見られるより実務的な分野、特にエネルギー株に徐々に移行する可能性があると考えている。
Cooper氏は、これらのすべての要素が2024年のKRUZが人気を集めることを示していると付け加えた。
彼は、「もしこの可能性が本当に現れたら、これは2022年から2023年までの間に起きた転換と似ているだろう。2022年に、上記2つのETFがすでに存在すれば、共和党員の保有株の表現は大皿を超え、これは主にエネルギー業界の60%近くの上昇に後押しされるだろう」と付け加えた。
Unusual Whalesの報告によると、総じて国会議員ポートフォリオの2021年と2022年の投資収益はスタンダード500指数を上回った。