愛奇芸の第3四半期の利益は8億9500万で、赤字は「コスト削減」ではなく「効果アップ」にある

四轮day

2022年に13億元の運営純利益で連続赤字の窮地を脱した後、2023年に愛奇芸は3四半期連続で黒字を達成した。11月21日、愛奇芸は9月30日まで監査を受けていない第3四半期の財報を発表し、今四半期の愛奇芸の総売上高は80億元で、前年同期比7%増加した。Non-GAAP（非米国共通会計準則）の運営利益は8億9500万元で、前年同期の5億2400万元より71%増加した。事業別に見ると、愛奇芸の会員サービスからの収入は約50億元で、前年同期比19%増、オンライン広告サービスの売上高は前年同期比34%増の17億元、コンテンツ発行とその他の収入はそれぞれ売上高5億2600万元と8億3000万元を実現し、前年同期比28%と37%減少した。
特筆すべきは、運営利益が14億元損失した2021年第3四半期に比べ、愛奇芸の総収入は4億元しか増加しなかったが、運営純利益は黒字に転じ、約20億元増加した。財報によると、2021年第3四半期、愛奇芸の総収入は76億元で、会員サービス、オンライン広告サービス、コンテンツ発行とその他の収入はそれぞれ43億元、17億元、6億2700万元、10億元だった。言い換えれば、愛奇芸はオンライン広告サービス、コンテンツ発行、その他の業務からの収入は明らかに増加しておらず、一部の業務の収入も下落しており、会員サービスからの収入だけが相対的に増加している。
愛奇芸2021年、2022年、2023年第3四半期の売上高対比。製表：黄文斌
収益の変化はほとんどなく、愛奇芸の赤字は「効果を上げる」ことではなく「本を下げる」ことにあることを示している。
2021年と2022年、愛奇芸は人員削減、業務ラインの削減、腰のドラマ投入の削減などを通じて運営、内容などのコストを削減した。公開情報によると、愛奇芸は愛奇芸号、愛奇芸ゲームセンターなど多くの業務部門を廃止し、従業員数は2020年から2022年の2年間で2千人近く減少した。また、愛奇芸はコンテンツの購入を減らし、自作劇の割合を増やすことでコンテンツコストを削減している。今年第1四半期の財報では、プラットフォームの自作内容がキードラマの70%を占めているが、第3四半期では、前新重点ドラマの中でオリジナルドラマが60%を超えていると述べた。愛奇芸の「コストダウン」の効果は顕著で、財報によると、愛奇芸の2021年第3四半期の売上原価は70億元、内容支出は53億元、管理費などのその他の支出は約12億元、研究開発費は約6億8000万元、2023年第3四半期、愛奇芸の営業コストは58億元で、そのうち内容コストは42億元、管理費用などの支出は約9億8000万元、研究開発コストは約4億5000万元だった。
コストを抑えると同時に、会員サービス業務における愛奇芸の売上高の増加が明らかになった。会員サービス業務も愛奇芸の最も主要な収入源であり、2023年第3四半期の総売上高の62.5%を占めている。財報によると、2023年第3四半期の愛奇芸の日平均購読会員数は1億075万人、ARM（月平均単会員収入）は15.54元に達し、過去最高を記録した。
2021年と2022年の同期には、愛奇芸の1日平均購読会員数はそれぞれ1億036億人と1億1000万人だった。このように、2年間の愛奇芸会員数は明らかに向上していない。今年第1四半期のヒットドラマ「暴れる」が1日平均購読会員数を1億2900万人に引き上げた後、第2四半期の会員数は前月比1700万人減の1億1100万人に戻り、第3四半期は再び370万人から1億075万人に減少した。愛奇芸会員は2020年11月、2021年12月、2022年12月の3回にわたって値上げされ、ゴールドVIP会員の連続月極めの価格は毎月15元月から毎月19元、毎月22元から毎月25元に上昇した。
この面では、同プラットフォームの会員数はほぼ増加の上限に達しており、会員サービス事業の収益の増加は主に会員価格の上昇に起因していることが明らかになった。同時に、会員が純粋に享受し、先行リクエストしても、愛奇芸が財報で言及した「ポイント交換」の会員権益も、ある程度非会員の権益を押し出している。愛奇芸会員のポイント交換は、「蓮華楼」「雲の羽」などのドラマ集をカバーした加算礼と、「蓮華楼」のコンサートのオンライン視聴権益を安価に購入することを含むIP関連派生商品をカバーしている。また、クラウドファンディングデータが発表した「2023年Q 3ドラマのネットキャスト表現とユーザー分析報告」によると、愛奇芸も非会員コンテンツの視聴権限を狭め、「不完全被害者」「七時吉祥」などのドラマを「ロック7話」に設定した（つまり、最後の7話は会員観のみ）。
これは一方で、愛奇芸の売上高のトップを占める会員業務が爆金に依存していることを示している。愛奇芸財報によると、2023年第1四半期の現象級ドラマ「暴れる」の放送に伴い、愛奇芸の売上高は前年同期比15%増の83億元に上昇し、純利益は同266%増の6億181万元だった。第2四半期と第3四半期に相次いで放送された「長風渡」「蓮華楼」「七時吉祥」「雲の羽」などのドラマは会員を引き留めることができず、口コミや熱さでも「狂乱」と比較することができなかった。クラウドファンディングデータが発表した「2023年Q 3ドラマのネットキャスト表現とユーザー分析報告」によると、第3四半期の愛奇芸全ネットドラマの本編放送は278億元で、前年同期比2%下落した。
良質なコンテンツも海外市場を開拓するために必要な条件です。愛奇芸は財報の中で、良質な中国語ドラマ集を代表とする「華流」が海外ユーザーの愛顧を受け続け、愛奇芸国際版の中国語ドラマの放送時間を牽引したのは前年同期比23%増、前月比33%増、「蓮華楼」は第3四半期の累計放送量、放送時間ともに愛奇芸国際版の第1位を占め、同時に東南アジア、東アジア、北米の多地域市場の放送量の第1位にランクインしたと述べた。これらの内容も海外会員の売上高の増加を牽引し、第3四半期の日本、韓国、米国、中国香港地区の会員の売上高は前年同期比50%以上増加した。「雲の羽」はヒット期の愛奇芸国際版の売上高が最も高いプロジェクトとなった。
国内市場でも海外市場でも、良いコンテンツはロングビデオプラットフォームの収益の基礎であり、ユーザー側の会員の購読にも、広告の投入収入にも関係している。要するに、良質なコンテンツを継続的に生み出すことがアイチーイーの利益の鍵である。内容の備蓄面では、愛奇芸は財報の中で、すでに放送されている「田耕紀」「寧安は夢のようだ」「恐れを知らない第1シリーズ」のほか、第4四半期には「一念関山」「仙剣4」「中華街探案2」「大江大河3」「三大隊」などのドラマが放送され、バラエティ面では「畑を作ろう」の自作派生プロジェクト「こんにちは畑を耕す少年」などがあると明らかにした。国際版では、愛奇芸はタイ、マレーシア、台湾で現地化ドラマを発売する予定だ。また、愛奇芸は来年、頭部劇集プロジェクトの投入割合を重点的に高める予定で、2024年Q 1には新シーズンの霧劇場が登場する。
特筆すべきは、骨輪データによると、第4四半期に放送された「田耕紀」「寧安は夢のようだ」「恐れを知らない第1期」の最高熱は「蓮華楼」に及ばず、「狂乱」は言うまでもない。本当の爆金は求められないが、愛奇芸はついに黒字に転じたが、永遠に「横になる」ことはできない。