世界の来週の見どころ：FRBが議事録を発表金とビットコインの動きに注目

丁香如雨捌

今週、「トランプ取引」は再び米株式市場の基調となり、主要指数はいずれも上昇を記録し、ダウ平均は累計で約2%、スタンダード500指数とナノ指数は約1.7%、ラッセル2000指数は4.5%上昇した。
市場は、米国のトランプ大統領当選が2期目に減税政策を実行し、規制を緩和することで、米国企業、特に工業株と小盤株に利益をもたらすと予想している。
米国の10月PCEデータとFRBの11月議事録は来週の市場の関心の焦点となり、両報告書は北京時間の来週水曜日に発表される。コアPCE価格指数はFRB関係者が好むインフレ指標である。
金融市場の定価によると、投資家は現在、FRBの12月の金利低下の可能性が50%をやや上回ると予想しており、現在から2025年末までの金利低下幅は計67ベーシスポイントにとどまっている。
HSBC銀行のエコノミストは報告書で、FRBの11月会議議事録は、米国の大統領選結果がもたらす可能性のある経済的影響に対する意思決定者の議論を示す可能性があると指摘した。
トランプ氏は選挙中、すべての輸入品に10%から20%の関税を課すと何度も公言しており、米国のインフレが再び上昇する可能性があり、FRBは金利低下のペースを緩めざるを得ない。
ユーロ圏は来週金曜日に11月のCPI初値を発表する。市場はこの報告書に注目している。欧州中央銀行は苦境に陥っている経済を救うために、12月に50ベーシスポイントの金利低下を余儀なくされる可能性があると予想する人が増えているからだ。
ニュージーランドFRBと韓国中央銀行は来週、最新の金利決議を発表する。
市場は、ニュージーランド連邦準備制度理事会が50ベーシスポイント下落すると予想しており、一部では75ベーシスポイントに達する可能性もあると推測している。経済学者は、韓国の中央銀行は来週も金利を据え置くと予想しているが、将来的に金利が下がる可能性を示唆するだろう。
2つの重要な資産である金とビットコインの来週の動きに注目すべきだ。
一時、大幅に回復した後、金価格は今週、成長の原動力を回復した。現物金は今週累計で約6%上昇し、再び2700ドル/オンスの上に立った。これは主にロシア・烏情勢の高まりに後押しされている。
一方、ビットコインはトランプ氏の勝利以来の勢いを続け、今週は9万9000ドルを突破し、10万ドルの大台に迫った。
財報では、英偉達が今週業績を発表したことに伴い、米株Q 3財報シーズンが終盤に入り、来週季報を発表する会社のうち、注目すべきはデルのテクノロジー、HP、美団だ。
米株式市場は来週木曜日に感謝祭のため1日休市し、金曜日は3時間前に休市する。
来週の海外重要経済事件の概要（北京時間）：
月曜日（11月25日）：米国11月ダラス連邦準備制度理事会商業活動指数、ドイツ11月IFO商業景気指数
火曜日（11月26日）：米国11月相談会消費者信頼感指数、米国9月FHFA住宅価格指数月率、英国11月CBI小売売上高差異
水曜日（11月27日）：米国の10月PCEデータ、FRBが11月の金融政策会議議事録を発表、米国の第3四半期の実質GDP年次四半期率修正値、ニュージーランドFRBが金利決議と金融政策声明を発表
木曜日（11月28日）：米株式市場が1日休場、ユーロ圏の11月工業・景気指数、韓国中央銀行が金利決議を発表
金曜日（11月29日）：ユーロ圏11月CPI初値、日本の10月失業率、米国の11月シカゴPMI、ドイツの11月四半期調整後失業率