国盛証券：英偉達財報の背後にAI叙事の長論理

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国盛証券が発表した研究によると、英偉達財報の背後にはAIハードウェア需要の長期的な持続性と成長性があり、技術駆動、需要構造と競争構造などの各角度から見ても、AI叙事の長論理が動揺していないことを論証することができるという。同行は、短期的に見ると、資金の流れはAI応用分野に傾き、AIハードウェアの推定値は抑圧されていると指摘した。しかし、業界サイクルの観点からは、ハードウェアの価値は最終的に再価格化され、合理的なレベルに戻ります。同行は、AI応用とハードウェアは互いに補完し合い、ハードウェア需要の増加とAI応用の着地は正のフィードバックサイクルを形成すると指摘した。