歓聚集団の運営重点を先進国に転換

愿为素心人

11月27日、歓聚集団（NASDAQ：YY）は2024年第3四半期決算を発表した。第3四半期、歓聚グループは5億5900万ドルの収入を実現し、その中のコア事業であるBIGOプレート（Bigo Live、Likee、imoを含む）の収入は4億9600万ドルだった。非米国共通会計基準の下で、経営利益は3490万ドルで、前月比16.4%増加した。純利益は6120万ドル、純利益率は10.9%だった。
インド政府が一部の中国応用を封殺する中、歓聚集団傘下の応用はインド市場でも免れず、その後歓聚集団は先進国地域への業務移転を意識していた。『中国経営報』の記者は、今年第3四半期、歓聚集団の先進国と地域からの収入が総収入の54.9%を占めていることに気づいた。
歓聚集団取締役会長兼最高経営責任者の李婷氏は財報電話会議で、「現在、先進国大区は会社の最も主要な成長源となり続けており、第3四半期の先進国大区の収入は前年同期比21.6%増となり、他の地域をリードしている」と明らかにした。
生中継調整は終わりに近づいている
第3四半期、歓聚グループの売上高は5億5900万ドルで、2023年同期より1.48%減少した。そのうち、歓聚グループのコア業務であるBIGOプレートの収入は4億9600万ドルで、総収入の88.7%を占めている。その他の収入は6303万ドルで、総収入の約11.3%を占めている。
事業タイプ別に見ると、第3四半期の歓聚集団の生中継収入は4億3900万ドルで、前月比はやや低下し、総売上高の78.5%を占めた。非生中継収入は1億1900万ドルで、前月比13.1%増加し、総収入に占める割合は21.3%に上昇した。
李婷氏は財報会議で、第3四半期、BIGOプレートの生中継収入は短期的な変動に直面したが、BIGOプレートの非生中継収入は前年同期比で高速成長を維持し、その中の自有流量プラットフォームLikeeの広告収入は前年同期比33.4%、前月比8.9%増加したと告白した。「一部の理由は、ギャザリングがグローバルな精細化運営を継続的に推進し、製品の一部の地域コンテンツコストを最適化したことです。もう一部の理由は、長期的な発展のニーズに基づいて、第3四半期にBIGOプレートの非コア製品の遊び方をいくつか調整したことです」
注目すべきは、歓聚グループの経営陣によると、会社は製品のより健康的な利益モデルを磨き、持続可能な成長を構築する業務生態の角度から、現在行っているのはすべて積極的な調整であり、これらの調整は第3四半期のBIGOプレートの毛利、ROI及び経営利益の傾向に一定のプラス効果を見ているという。
第3四半期の歓聚グループNon-GAAPの粗利益率は37.3%で、第2四半期より2ポイント上昇し、Non-GAAPの純利益額は前月比16.4%増加した。このうち、第3四半期、BIGOプレートNon-GAAPの粗利益は1.83億ドル、粗利益率は36.9%、前期の粗利益率は35.3%、粗利益率は1.6%上昇した。BIGOプレートNon-GAAPの経営利益は6274万ドル、経営利益率は12.6%、前期の経営利益率は11.4%、経営利益率は1.2ポイント上昇した。その他の事業セグメントは、既存化した前月比の回復に恩恵を受け、Non-GAAP粗利益率の前月比も大幅に改善され、第2四半期の34.5%から40%、前月比5.5ポイント上昇した。
中金会社のアナリスト、張雪晴氏は、歓聚集団の生中継業務の調整の影響はすでに終わりに近づいており、BIGOプレートの生中継収入は再び増加する見込みで、非生中継業務の収入は高速成長を維持し、その他のプレートの収入も非生中継業務に駆動されて引き続き増加する見込みだとみている。
市場は先進国に傾いている
八重歯の株式を売却し、YYライブを百度に売却してから、歓聚グループは海外市場の経営に重点を置いていたが、2020年にインド政府が一部の中国アプリを封殺する事件が発生し、当時歓聚グループ傘下のBigo Live、Likee、Hago（アグリゲーションソーシャルプラットフォーム）の3つのアプリがインドでも影響を受け、当時Hagoのモバイル端末の平均月間アクティブユーザーは前年同期比49.9%減少し、関連事業の収入に影響を与えた。
その後、歓聚集団は海外市場の重点を南アジア、東南アジア市場から先進国地域と中東市場に徐々にシフトする意向だ。
墾丁弁護士事務所の夏律ベテラン弁護士は記者団に対し、「先進国市場は発展途上国と地域の市場に比べて競争が激しいが、その法的枠組みと政策環境は比較的安定して透明である。要求は厳しいが、明確なコンプライアンスパスを提供し、企業がリスクをよりよく予測し、長期戦略を立てることができるようにした。しかし、別の角度から言えば、先進国市場の魅力が強いにもかかわらず、中国企業に対しても新たな挑戦をしている。例えば、EU GDPR（汎用データ保護条例）代表的なデータ保護のための法律では、企業がデータのプライバシー保護とコンプライアンスの能力において高い基準を達成することが求められ、多くの発展途上市場の要求をはるかに超えている。これらの要求は技術的な適合だけでなく、企業が内部プロセスと運営モデルの全面的な調整を必要とすることを意味している」
地域別に見ると、第3四半期の歓聚集団の先進国地域での売上高は3億6000万ドルで、前年同期の2億5200万ドルから21.4%上昇し、総売上高に占める割合は54.8%で、初めて総売上高に占める割合が半数を超えた。中東地域での売上高は前年同期の1億8000万ドルから30.0%減少した7553万ドルだったが、第2四半期の8745万ドルから2.1%増加し、反発し始めた。中国大陸部での売上高は6260万ドルで、前年同期の7453万ドルから16.0%減少した。東南アジアとその他の地域の売上高は1億2100万ドルで、前年同期の1億3200万ドルから8.3%減少した。
李婷氏は、「長期的に見て、歓聚グループは世界的な運営精細化レベルの向上とROIを導きとして、優先的に運営資源を変容潜在力の大きい地域に集中し、先進国の大区と中東が引き続きグループの関心の重点になると予想される」と述べた。
第3四半期のBigo LiveのMAU（平均モバイル月間アクティブユーザー数）は3650万、2023年同期は4030万、今年第2四半期は3770万だった。LikeeのMAUは3390万、2023年同期は5000万、今年第2四半期は3560万だった。HagoのMAUは430万、2023年同期は500万、今年第2四半期は440万だった。世界平均モバイル月間アクティブユーザー数は2億7200万人、2023年同期は2億7700万人、今年第2四半期は2億7500万人だった。
交銀国際アナリストの趙麗氏は、今年第1四半期からBigo LiveのMAUリング比は徐々に下落を止めているが、LikeeとHagoのMAUは依然として低下傾向にあると指摘した。
歓聚集団は財報で、同四半期にLikeeとHagoのMAUが低下したのは、広告を通じてユーザーを獲得することで会社が支出をコントロールしているためだと明らかにした。
有料ユーザーの状況を見ると、第3四半期のBIGO（Bigo Live、Likee、imoを含む）の有料ユーザー数は162万人、2023年同期は161万人だった。BIGO（Bigo Live、Likee、imoを含む）の平均有料ユーザー収入（ARPPU）は231.4ドル、2023年同期は253.4ドル、今年第2四半期は233.5ドルで、前年同期も前月も低下していることが見られる。
歓聚集団によると、地域別に見ると、第3四半期、Bigo Liveのコア先進国でのMAUは前年同期比3.4%増、前月比3.7%増、有料ユーザーは同9.1%増だった。中東地域の売上高は反発し、前月比5.6%増加した。Likeeも引き続きコア市場である中東と欧州地域に焦点を当て、生中継と広告の二重変容モデルが整列し、製品の変容効率がさらに向上する。第3四半期、Likee広告収入は前年同期比33.4%増加し、製品ラインレベルで利益を維持した。Hagoは各階層の有料ユーザー向けのインセンティブ運営活動を通じて、有料ユーザーとARPPUの循環比の回復を実現し、売上高の循環比は6.1%増加し、経営キャッシュフローは引き続きプラスとなった。
「2025年にはBIGOとグループ全体が新たなスタートを迎えると予想されています。BIGOプレートは引き続き先進国と良質な有料ユーザーの獲得に運営資源を集中し、有料ユーザーは来年には徐々に前月比、前年比の増加を回復する機会があり、ARPPUも安定する可能性があり、それによってBIGOコア海外製品の生中継収入が前年比の増加に戻るよう駆動すると予想されています」李婷は言った。
夏律氏は記者に対し、海に出てよくやった企業は、まず、目標市場に入る前から法律コンプライアンスを非常に重視し、専門的な国際化法律コンプライアンスチームを早期に設立し、次に、海外の目標市場監督管理機構と積極的なコミュニケーションを維持することは、成功企業の大きなハイライトである。最後に、データローカライズの戦略的な配置は、これらの企業の重要な利点の1つです。