深さ｜李彦宏覚醒

小乖欢颜僮

11月21日夜、百度（09888/BIDU）は一喜一憂する第3四半期決算を発表した。
財報によると、百度の2024年第3四半期の総売上高は335億6000万元で、前年同期比3%下落した。純利益は76億元で、うち百度コアに帰属する純利益は75億4000万元で、前年同期比17%増加し、市場予想を上回った。
注目すべきは、百度の今四半期のオンラインマーケティング収入は188億元で、前年同期比4%減少した。百度のオンラインマーケティング収入は2024年第2四半期に初めて下落し、収入は192億元で、前年同期比2%減少した。
QuestMobileのデータによると、2024年上半期の国内インターネット広告市場規模は前年同期比11.8%増の3514億元に達した。インターネット広告市場の成長の中で、百度のオンラインマーケティング収入が連続的に下落していることは、百度が最も依存しているオンラインマーケティング業務が全面的な挑戦に直面していることを意味している。
もちろん、百度も投資家の信頼を高めるための重要なデータを発表した。2024年11月現在、文心の一言ユーザー規模は4億3000万を実現し、文心大モデルの1日の呼び出し回数は15億回に達した。昨年Q 4で発表された5000万回に比べ、1年間で日雇い量は過去30倍に増えた。
また、スマート運転事業では、百度傘下の大根快走第3四半期の自動運転受注は前年同期比20%増の98.8万件に達した。全無人運転免許証の量は全国の総免許証の70%以上を占め、この割合は10月にはさらに80%に増加した。
市場はこの財報を認めていないようで、百度米株は同日、5.90%急落した。百度の現在の市純率は0.80に下落した。2022年10月21日、百度米株の株価が初めて純資産を割り込み、時価総額100億ドルを超えるインターネット上の株式のうち唯一の「破浄」会社となった。比較できるデータは、アリババの現在の市純率は1.55、京東の市純率は1.62、網易市純率は3.13、多多多市純率は3.76である。
国内のかつてのBAT大手の1人として、百度は2010年から人工知能分野に投資を続け、その後all in AIを叫んで、自分を人工知能会社と定義した。国内で最初にAIの概念を加持した会社と見ることもできるが、十数年が過ぎても、百度はAIの商業化の最適な切り口を見つけていないようだ。
自動運転を例にとると、百度は2015年に自動運転事業部を設立し、国内で最初にこの分野に進出したインターネット会社であり、かつて北汽、江淮、奇瑞など多くの自動車企業と協力し、百度の自動運転システムを提供すると発表したが、これらの協力は結局うやむやになった。現在は極越や嵐図FREEなど少数の車種だけが百度Apolloの高次知能運転プログラムを搭載している。
一方、百度自動運転部門はここ数年、多くのハイエンド人材を失っている。百度研究院の余凱元常務副院長は、百度を離れて地平線（09660）を創設した。百度自動運転部門の元首席アーキテクト彭軍は、百度を離れた後、百度の元無人車首席アーキテクトの楼天城と一緒に馬智行を創立した。百度元IDG（スマート運転事業グループ）のチーフプロダクトアーキテクト郭陽氏は、百度を離れて吉利自動車自動運転チームに加入した。
今回の財報で重点的に取り上げられた文心の一言でも、百度は激しい競争に直面している。今回の財報で文心一言を公表していない月活ユーザーは、百度が2024年9月に発表したデータによると、文心一言月活は1000万人を超え続けている。AI製品ランキングの公開データによると、2024年10月現在、動音傘下の豆包月活ユーザーは5130万人、百度の「文小言」月活は1257万人、月の暗面のkimiスマートアシスタントは1006万人に達した。
三金第一陣の製品の中で、文心の一言が最も早く発売され、月活ユーザーは豆包に遠く離れられただけでなく、kimiに「兵臨城下」まで追いかけられた。
これは再び百度の長期的な核心問題である朝早くから夜遅くまで起きていることを浮き彫りにした。百度の技術への投資はいずれも先行しているが、最終的な商業化はあまり成功していない。このような状況は百度内部で繰り返され、百度は多くの重要な市場機会を逃した。
これは明らかに技術や人材の問題ではない。10月24日に港交所に上場した地平線ロボットを例にとる。募集書では、スカイラインは自分を「乗用車高級補助運転（ADAS）と高次自動運転（AD）ソリューション供給業者」と位置づけており、スカイラインのソフト・ハード一体ソリューションはすでに27社のOEM（原始設備メーカー）と提携しており、定点車種は290車種、SOP達成車種の累計数は152車種で、そのうち本土の10大OEMメーカーを網羅している。ある程度、余凱が一人で作ったことは、百度よりもここ数年で作ったことが多い。
この問題は一般的に2つの次元で説明されています。1つは社内のメカニズムに問題があること、2つはCEOの問題です。多くの百度を出て行った人は成功しており、目の問題ではなく、人材の問題でもなく、百度自身の問題であることを説明している。
李彦宏は自分をよく反省しなければならない。