中金：「業界に勝つ」という評価を維持し、目標価格は6.0ドル

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中金公司はこのほど、有道（NYSE：DAO）の2024年第3四半期の業績表現と将来の発展傾向について深く分析し、予想を示した。中金は有道な「勝ち組業界」の格付けを維持し、その目標価格を30%から6.00ドルに引き上げ、2025年の市場販売率の0.8倍に対応する。
研報によると、ある道の第3四半期の業績は市場予想を上回り、収入は前年同期比2.2%増の15.7億元、非共通基準の純利益は8866万元に達し、前年同期に比べて著しい利益改善を実現した。
研報は、有道の広告業務は高い成長を維持し、特にオンラインマーケティングサービス業務は予想を上回り、収入は前年同期比45.6%増加し、主にRTAとKOL広告需要の増加のおかげだと強調した。広告事業の成長見通しが予想より楽観的であることを考慮し、広告事業の収益率を5倍から13倍に引き上げた。
スマートハードウェアの分野では、網易有道も同様に表現され、第3四半期の収入は3億1500万元に達し、前年同期比25.2%増加した。この成長は主に有道辞書ペンXシリーズの新製品の発売と市場表現のおかげだ。学習サービスでは、収入は前年同期比19.2%減少したが、同社はこれは高いROI獲得ルートに資源を集中させ、夏休みに比較的慎重な投入戦略を取ったためだと述べた。
中金氏は、有道社が記録した経営利益は1億700万元で、経営利益率6.8%に対応し、初の第3四半期の経営利益を実現したと述べた。同社は2024年通期で正の経営利益を達成する見込みだ。
また、大手証券会社の華泰証券、Jerreriesはいずれも第3四半期の業績を評価し、一致して「買い」の格付けを与え、目標価格はそれぞれ5.92ドルと6.20ドルに設定した。米東時間11月19日の終値まで、網易有道株価は5.10ドルだった。（張陽）