インテリジェントハードウェアは6四半期連続のマイナス成長に終わり、ネットワークは困難な利益を得やすい

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教育科学技術会社の網易有道（NYSE：DAO）は11月14日、2024年第3四半期の監査を受けていない財務報告書を発表した。
財報によると、網易有道の第3四半期の純収入は前年同期比2.2%増の15億7000万元に達した。そのうち、経営利益は1億1000万元に達し、第3四半期に初めて利益を達成し、単四半期の利益額は過去最高を記録した。経営的な現金流出は8540万元に縮小し、前年同期比71%縮小した。
網易有道業績の反発は、インテリジェント学習ハードウェア業務の回復と、大モデルの商業化が継続的に深化していることのおかげだ。
網易有道の第5四半期の純収入と純利益状況単位：千元人民元データソース：財報（以下同じ）スマートハードウェア業務回帰辞書ペン
報告期間内、網易有道の主要業務は学習サービス、インテリジェント学習ハードウェア、オンラインマーケティングサービスに分けられる。
学習サービスの純収入は7億7000万元で、前年同期比19.2%減少し、前月比20%近く増加したが、依然として歴史的な低位にある。
現在、ヘッドコーチ会社は学習サービスへの投資を強化しているが、網易有道CEOの周楓氏は財報会で、網易有道の学習サービスは今夏、マーケティングと顧客獲得の面でいくつかの挑戦に遭遇したと告白した。網易有道戦略・資本市場の蘇鵬副総裁は、今夏は低リターンの業務を縮小したと紹介した。
しかし、コストと費用を抑えることで、学習サービス業務全体の健康度が改善された。このうち、デジタルコンテンツサービスの純収入は5億1000万元で、前月比で約28%増加し、コストと運営支出をカバーすると同時に、莫大な経営利益に貢献した。明らかに、網易有道の学習サービス業務は利益追求を目指した調整過程にある。
高校生向けの有道領世は網易有道学習サービス業務の重点であり、AI診断計画試験、階層学習ビデオ、学習コンサルティングサービスの組み合わせを提供する製品である。蘇鵬氏によると、現在、道領世の続報率は70%に達しており、他の形のオフライン製品やサービスを模索する。
この四半期、スマート学習ハードウェア事業はついに底打ちして反発し、収入は3億2000万元で、前年同期比25%増加し、6四半期連続のマイナス成長を終えた。
インテリジェント学習ハードウェア事業はかつて網易有道の最も代表的な事業であり、単四半期の収入は4億元を超えたが、前期の収入は1億7000万元にすぎなかった。
インテリジェントハードウェアビジネスが回復する理由網易有道は財報会で紹介したが、これは戦略的焦点とルート再編が成果を上げたからだ。
今年、網易有道はスマートデバイスの辞書ペンに専念し、他のSKUへの投入を減らし、辞書ペンシリーズの純収入は前年同期比50%以上増加した。第3四半期に新しく発売されたハイエンド辞書ペンにはAIカメラと一連のAI機能が搭載されており、その中にはエンドサイドに大きなモデルが内蔵されており、オフラインでも大きなモデル翻訳機能を使用できるようになっています。
網易有道責任者は財報会で、過去数四半期の業績が連続して下落し、ハードウェアチームは起伏を経験し、特に昨年以来大きな圧力に直面し、再計画と実行上の変化にもつながったと紹介した。
AIサブスクリプションサービスのビジネスモデルの探索
昨年7月、網易有道は国内初の教育大モデルを発表し、16カ月間、カリキュラム、ハードウェア、広告などのシーンでの着地や、ソフトウェア購読料の支払いなど、大モデルの換金モデルを模索してきた。
第3四半期、網易有道のオンラインマーケティングサービスの純収入は4.9億元に達し、前年同期比45.6%増加し、引き続き高速成長を維持した。粗利益率は前年同期比4.4ポイント上昇した。オンラインマーケティングビジネスの成長は、新しい分野の開拓とAIを活用した広告効果の最適化のおかげだ。
周楓氏は、現在、走ることができる教育大モデルの応用方向が2つあると考えている。まず、言語学習は大きなモデルがよくサポートできる応用分野である。網易有道のHi Echo、韓国のSpeak、米国のDuolingoなど、多くの試みが行われている。
2つ目の応用は全科質疑応答である。「全科質疑応答の難しさは言語学習よりずっと大きく、基礎モデルはすべての学科の中で最も需要の高い数学の面でまだ不足しているため、昨年の時点では、私たちのチームはそれが必ずしも可能であることを確認していませんでした。しかし、1年間モデルと製品を磨き続けることで、ユーザーは大モデルに基づく全科質疑応答製品を非常に歓迎しており、そのユーザーは自然流量の増加が速く、ユーザーの問題を解決する成功率が高いことがわかりました」と周楓氏は述べた。
教育大モデルはどのようなシーンで応用されるかに加えて、もう一つ重要な問題はビジネスモデルである。大モデルの「六虎」はいずれもTo B、To Gのビジネスモデルを採用している。
周楓氏は、将来性のある企業や政府の調達を通じて着地して応用することは、多くの新技術の始まりであり、大モデルに対しても例外ではないと考えている。しかし、実践的に見ると、この大モデルのTo B、To G応用は、多くの企業の発展や利益を支えるのは難しい。
ネット易には、消費者向けのソフトウェア購読料の支払いを模索している道がある。第3四半期のAIサブスクリプションサービスの売上高は7000万元近くに達し、前年同期比150%増を超えた。
周楓氏によると、私たちの観察から見ると、AIGCの出現は、数年前にユーザーの新アプリへの試行率が年々低下している傾向を逆転させ、ユーザーはまた新アプリをインストールし始め、ユーザーの好奇心が爆発したという。また、会員料金モデルはすでに若い世代に受け入れられているため、保存率が上昇し、日活が上昇し、良い製品の収入も急速に上昇している。
もちろん、現在の教育大モデルソフトウェアの購読料はまだ始まったばかりで、低いレベルにある。無料の汎用大モデルソフトウェアの「包囲討伐」の下でモデルを変えるには、教育大モデルはユーザーの特定のニーズを満たすために突破し続けなければならない。