バフェット氏は珍しく大幅減持

寒郁轩良

北京時間11月15日、米国の著名投資家ウォーレン・バフェット傘下のバークシャー・ハサウェイ社（以下「バークシャー」）が最新13 F文書を公開した。報告書によると、第3四半期にバークシャー氏はアップル株を1億株減らし、保有比率は26.24%に下がった。バークシャー氏は第3四半期末現在、バンクオブアメリカの株式10.4%を保有しており、アメリカン・エキスプレス、シェブロン、コカ・コーラの在庫については変更していない。消費者系会社のダミーピザの流通株3.65%を新規購入した。
このニュースを受けて、ダミー・ピザ米株は取引段階で7%超上昇した。バークシャー氏はまた、第2四半期に倉庫を建てたばかりの化粧品小売業者Ulta Beautyを大幅に売却し、同株は4%超下落した。

新規倉達美楽ピザ

購入については、バークシャー第3四半期に消費者系企業ダミーピザの127万株を超える株式を新規に追加し、保有時価総額は約5億5000万ドル、保有比率は約3.65%だった。バークシャーはまた、プール設備卸売業者のPool Corpの約1%の株式を購入し、約1億5200万ドルの価値がある。Poolとダミーピザが初の購入対象となったほか、ハイコ航空（Heico Corporation）は倉庫標識の額の3位にランクインした。
注目すべきは、第3四半期末までのバークシャーのUlta Beautyへの在庫数が前期より96.49%大幅に減少したことだが、Ulta Beautyはバークシャーが第2四半期に在庫を建てた株式だ。バークシャー氏はまた、第1資本信用、ブラジルのデジタル銀行プラットフォームNuホールディングス、ケーブルテレビサービスプロバイダのフランチャイズ通信会社、アップル社、米国銀行を削減した。建築製品会社Floor&amp ;Decor、およびメディア会社Liberty Sirius XM。
相場では、このニュースを受けて、Ultaメイクアップ株価は米株価の後に4%以上下落したが、ダミーピザとPool Corpの株価は米株価の後にそれぞれ7%と6%以上上昇した。

アップル1億株を売却

今年に入ってから、バークシャーは自分の重倉株を大幅に減らし、その中でアップルとバンクオブアメリカが最も市場の注目を集めている。
13 Fファイルによると、3四半期末現在、バークシャーの上位5大重倉株のうち、アップルは依然として1位で、持倉の時価総額は約699億ドルで、ポートフォリオに占める割合は26.24%で、持倉数は前期より25%減少した。アメリカン・エキスプレスは2位で、保有倉庫の時価総額は約411億ドルで、ポートフォリオに占める割合は15.44%で、保有倉庫の数は前期と変わらなかった。米銀行、コカ・コーラ、シェブロンは残りの3大重倉株で、ポートフォリオに占める割合はいずれも6%を超えている。
しかし、バークシャー氏は現在、バンクオブアメリカの保有水準がさらに低い可能性があり、10月に入ってもバンクオブアメリカの保有株式を減らし続けている。米証券取引委員会（SEC）が発表した文書によると、バークシャー氏は10月15日、米銀行株約869万45万株を売却し、持ち株比率を10%以内に下げた。これも現在、SECの公式サイトがバークシャー氏の米銀行への保有削減を発表したのは最後のことだ。
バフェット氏は今年5月、バークシャーの年次株主総会で、アップルの保有削減は税金のためだと説明した。膨張する米国の財政赤字を支援するために、米国の税率が上がると考えている。しかし、その後2四半期にバークシャーがアップルや米銀行株を大規模に売却したことから、減税は税収問題に対応するためだけではない可能性があるとの市場の見方が少なくない。

巨額の現金を手に株式の買い戻しを停止

第3四半期末現在、バークシャー保有株の時価総額は2660億ドルで、前期の2800億ドルに比べてやや下落した。バークシャーのトップ10の持倉標識は時価総額の89.68%を占め、それぞれアップル、アメリカン・エキスプレス、バンク・オブ・アメリカ、コカ・コーラ、シェブロン、西側石油、ムーディーズ、クラフト・ヘン氏、キューボ保険、デウィットだった。
全体的に見ると、バークシャーは第3四半期に346億ドルの株式を純売却した。実際、バークシャーは今年に入ってから株式を売却しており、重大な買収を回避し、多額の現金を蓄積している。
9月30日現在、バークシャーが保有する現金及び現金等価物の総額は3252億ドルに上昇し、再び過去最高を記録した。今年第2四半期末の数字は2769億ドル、2023年末は1676億ドルで、現在のバークシャーの現金準備が今年初めよりほぼ倍増していることを意味している。
大挙して売却すると同時に、バークシャーも自社株を買い戻しなかった。今年初め、バークシャーの株価が史上最高値を記録したことに伴い、同社の買い戻し活動は鈍化した。具体的には、第3四半期にバークシャーは何の株式も買い戻しておらず、第2四半期にも3億4500万ドル相当の株式しか買い戻しておらず、第1四半期に買い戻した26億ドルをはるかに下回っている。同社は、バフェット氏が「バークシャー氏の内在的価値よりも買い戻し価格が低いと判断した場合」、株式の買い戻しに乗り出すと述べていた。