バフェット氏の最新の持倉報告書が出て、どのような信号が明らかになりましたか。

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新華財経上海11月15日電（葛佳明）は現地時間11月14日、米証券取引委員会（SEC）によると、バフェット傘下のバークシャー・ハサウェイ社が2024年9月30日までの第3四半期在庫報告書（13 F）を提出した。
3四半期末現在、バークシャー・ハサウェイの保有株式の時価総額は2800億ドルから2660億ドルに下がった。このうち、上位5大重倉株にはアップル、アメリカン・エキスプレス、バンク・オブ・アメリカ、コカ・コーラ、シェブロンが含まれている。バフェット氏はアップルとバンク・オブ・アメリカを減持し続けたが、消費者企業のダミーとプルを購入した。
減持の面では、第3四半期にバークシャー・ハサウェイが1億株のアップルを減持し、保有比率は前期の30.09%から26.24%に低下し、現在のアップルはバークシャー最大の保有株である。
バークシャー氏の米銀行に対するマイナスも続いており、3四半期末までに米銀行の持ち株比率も10.4%に低下した。監督管理資料によると、バークシャー氏は10月以降も米銀行の保有を減らし続けており、持ち株比率はすでに10%の重要な開示の敷居を下回っている。
注目すべきは、バフェット氏が今年第2四半期に予想外に倉庫を建てた米化粧品小売大手のUlta Beauty（以下、「Ulta」）をほぼクリアしたことだ。アナリストによると、わずか1四半期のバフェット氏の大幅な調整は、同社の第2四半期の財務報告が予想に及ばず、通期の業績見通しを下方修正した影響にあるという。
増加傾向を見ると、バークシャー・ハサウェイは第3四半期にダミーピザ（Domino's Pizza）、プール用品販売会社のプル社（Pool）、ハイコ航空を購入し、このうちダミーピザとプルは初めて購入した。
市場では、ダミーとプルは今年に入ってから全体の市場に遅れており、推定値が低いことがバフェット氏が倉庫建設を選んだ理由の一つだと考えられている。ダミーの株価は年内累計で約6%上昇したが、プルの株価は約8%下落した。バフェット持倉報告書が発表された後、ダミーとプル米株はいずれも大幅に上昇し、上昇幅は7.6%と5.68%に達した。
近年、バフェット氏は株主総会で良好な投資機会が不足していると頻繁に表明しており、大量の現金を保有している。最近発表された第3四半期の財務報告によると、バークシャー社の現金準備高は3252億ドルと過去最高を記録し、第2四半期末の2769億ドルから17.4%増加した。
アナリストは一般的に、米株の推定値が高位にある場合、バフェット氏は現在の市場に対する慎重な姿勢を示す大量の現金を保有しており、米株、特に科学技術株と一部の人気業界（人工知能、グリーンエネルギーなど）の推定値はすでに歴史的な高位にあると考えている。企業の収益性は高いが、多くの株式の価格はその内在的価値をはるかに超えており、市場には過大評価されるリスクがある。
株式の価値を測定する指標を見ると、スタンダード500指数の現在の市場収益率は28倍で、今年に入ってからずっと10年の平均水準を上回っているが、その他の主要先進経済体株式市場の市場収益率は一般的に20倍を超えていない。「バフェット指標」で測ると、米国株式の時価総額とGDPの比であり、この比率は200を超え、2021年末以来の最高水準にも達した。