現金3252億ドル！バークシャー・ハサウェイの現金準備記録的バフェット氏はなぜアップル、米銀を手放したのか

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バフェット傘下のバークシャー・ハサウェイ社は現地時間11月2日、今年第3四半期の財務報告書を発表し、第2四半期にアップルの株式を50%近く減少させた後、第3四半期にアップルの株式を25%減少させたことを明らかにした。また、米株式市場で購入した株式の価値は15億ドルにとどまった。
財報によると、バークシャー・ハサウェイ社は8四半期連続で株式純売主となり、投資業界では見られなかった巨額の現金を買いだめした。第3四半期末現在、同社の現金と現金等価物の総額は3252億ドルで、過去最高を記録した。
減持リンゴと米銀
3四半期末現在、バークシャー・ハサウェイ社の株式投資の70%の公正価値は、アメリカン・エキスプレス、アップル、バンク・オブ・アメリカ（以下、バンク・オブ・アメリカ）、コカ・コーラ、シェブロンの5社に集中している。
このうち、バークシャー・ハサウェイがアメリカン・エキスプレスを保有する価値は411億ドル、アップルを保有する価値は699億ドル、米銀を保有する価値は317億ドル、コカコーラを保有する価値は287億ドル、シェブロンを保有する価値は175億ドルだった。
バークシャー・ハサウェイ社は第2四半期末に比べてアップルと米銀を減らし続けた。バークシャー・ハサウェイは第3四半期にアップル株1億株を売却し、今年初め以来、保有していたアップル株は9億5000万株から3億株に約3分の2減少した。
バフェット氏は2022年にアップルをバークシャー・ハサウェイ社の「私たちの4大巨頭の1人」と表現したことがある。2021年現在、バフェット氏のアップルへの投資価値は一時1600億ドルを超え、同企業の株式ポートフォリオの40%前後を占めている。
今年5月の会社株主総会では、アップルはコカ・コーラやアメリカン・エキスプレスよりも「良い企業」であり、後の2つの企業はバークシャー・ハサウェイ社が長期的に保有していると述べた。
バフェット氏は当時、株主たちに「何か重大な事件が発生し、本当に資本配置戦略を変えない限り、アップルは私たちの最大の投資対象になるだろう」「しかし、現在の条件の下では、現金のヘッジを構築することは全く気にしていない」と述べた。「株式市場での他の選択肢を見て、世界で起きていることの構成を見てみると、私たちはそれ（アップルの株式）がかなり魅力的であることに気づくと思う」。
財報によると、同社が今年売却した1330億ドルの株式は970億ドルの収益を上げ、税引き後はグループが765億ドルの収益を得たことに相当する。
バークシャー・ハサウェイ社の長期株主JStern&amp ;Co社のロスバッハ最高投資責任者（ChristopherRossbach）は、「これは依然として史上最も偉大な投資家が行った最も偉大な取引だ。アップルへの投資は彼の過去10年の運命を決定したが、彼は現在、評価の理由でアップルの株式を売却し、彼が原則を堅持し、その規模はかつてないことを証明した」と述べた。
アップルの株式を売却したほか、バフェット氏も米銀に対して大幅なマイナスとなった。10月には105億ドルを超える米銀株を売却した後、米銀における持ち株比率を10%以下に下げた。
バフェット氏はなぜ現金を大量に買い占めたのか
バークシャー・ハサウェイが大量の現金と現金等価物を持っていることは、バフェットの動機と投資の将来性に対する人々の思考を引き起こした。バフェット氏は、山積みの流動資金がバークシャー・ハサウェイ社を危機から救う能力を持っていると述べた。
CFRA ResearchアナリストのCathy Seifert氏によると、株主たちはバフェット氏がなぜこんなに現金を持っているのか知りたいと思うだろうという。"彼は未来の経済と市場情勢に対して他の人より悲観的ではありませんか。彼女は付け加えた。
しかし、Edward Jonesアナリストのシャナハン（Jim Shanahan）氏は異なる見解を持っている。同氏は、バフェット氏がアップル株を売却し始めた理由の一部が、昨年バフェット氏の旧友でバークシャー・ハサウェイ社副会長のマング氏の死去と関係があるかどうかは知らないと述べた。売却はマング氏の死去直後に始まったからだ。サナハン氏によると、バフェット氏は長期的なパートナーであるマング氏のように、テクノロジー企業に慣れたことはないという。&amp ;quot;もしマングが生きていたら、バフェットはそんなに積極的にりんごを投げ売りすることはなかったかもしれないし、投げ売りすることはなかったかもしれない。彼は言った。
また、バークシャー・ハサウェイ社の第3四半期決算は、同社の保険事業が米国南東部を襲った2度のハリケーンの影響を受けたため、営業利益が低下したことを明らかにした。
バークシャー・ハサウェイ社によると、ハリケーン・ヘレンは第3四半期に5億6500万ドルの損失をもたらしたが、数日後にフロリダ州を襲ったハリケーン・ミルトンは第4四半期に13億ドルから15億ドルの損失をもたらすと予想している。全体的に、同企業の営業利益は前年同期比6%減の101億ドルに落ち込んだ。
これに先立ち23日、バークシャー・ハサウェイ社は公式サイトで、バフェット氏は政治候補の裏書や支持を提供しないと発表した。