"AI 요주"초마이크로컴퓨터, 재무조작 스캔들로 주가 폭락

一点评谱

계면신문기자 리표
생성식 AI가 미국 주식 기술주의 폭등을 이끈 이래 미국 서버 업체 초마이크로컴퓨터는 엔비디아와의 깊은 바인딩 협력으로 2022년부터 2024년 3월까지 최저 30여 달러에서 최고 1200여 달러로 누적 40배 가까이 상승해 배런위크가 선정한'상반기 최고의 미국 주식'에 선정됐다.
그런데 지금 이 스타주는 최근 재무조작 파문으로 주가가 크게 오르락내리락해'요주'로 전락했다.
미국 동부시간으로 10월 30일 미국주식시세를 앞두고 초마이크로컴퓨터 (Super Micro Computer) 는 미국증감회에 설명문건을 제출하여 회사의 회계감사사업을 책임진 안영이 이미 사직서를 제출했다고 밝혔다.주목할 만한 것은 초마이크로컴퓨터가 이전에 예년의 재무제보를 모두 딜로이트의 회계감사에 맡겼으며, 안영은 초마이크로컴퓨터가 작년 3월에 새로 초빙한 새로운 기관으로 회사의 2024 회계연도 보고서를 회계감사한다.
그러나 분식회계 스캔들 여파로 2024회계연도 연차보고서 발표를 연기하기로 한 초미세컴퓨터는 아직 진전이 없다.
초마이크로컴퓨터가 SEC에 제출한 서류에서 안영은"최근 일부 정보를 입수해 회사 경영진과 감사위원회의 진술을 더 이상 신뢰할 수 없게 됐고, 경영진이 작성한 재무제표와 아무런 연관도 원하지 않게 됐다"고 사임 이유를 설명했다."
이 돌변으로 초마이크로컴퓨터 주가는 33% 폭락하면서 두 달 전 공매기관이 재무조작을 고발했다는 시장의 추측을 다시 불러일으켰다.
8 월, 미국의 유명한 공공 기관 인 힌덴버그 리서치 (Hindenburg Research) 는 초미세 컴퓨터에 대한 조사 보고서를 발표했다.이 보고서는 마이크로컴퓨터에"명백한 회계 문제, 공개되지 않은 관련 거래, 제재 및 수출 통제 실패, 고객 문제"가 존재한다고 지적했다.
보고서는 또 초미세 컴퓨터가 재무 조작에 대해"일찍이 전과가 있었다"고 지적했다.2018년, 회사는 필요한 재무제표를 제출하지 못해 나스닥에 의해 잠시 간판을 떼였다.SEC는 이후 이 회사를"광범위한 회계 위반 행위로 매출, 수익, 이익률이 부풀려졌다"고 공개적으로 고발했다.
공매 보고서가 발송된 당일 시장에 큰 충격을 주어 초마이크로컴퓨터 주가가 30% 폭락했다.
한 달도 안 돼 미 법무부는 신속하게 수사에 개입했다.<월스트리트 저널> 의 보도에 따르면, 미국 법무부는 주로 빈 보고서 작성 및 전 직원 폭로에 대한 조사를 시작했으며, 초미세 컴퓨터의 재무 조작 규정 위반 혐의 등에 중점을 두고 있다.
파문의 중심에 있던 초미세 컴퓨터의 최신 주가는 32달러대로 떨어져 2022년 초 수준으로 다시 떨어졌다.
마이크로컴퓨터는 서버 생산으로 시작해 1993년 미국 캘리포니아에 설립돼 2007년 나스닥에 상장됐다.회사 창립자 겸 현 CEO 량견후는 미국계 대만계 기업가이다.현재 초마이크로컴퓨터는 이미 세계에서 세 번째로 큰 서버 제조업체로 미국, 네덜란드, 타이완, 중국과 일본 등지에 업무를 두고 있으며, 회사의 절반 이상의 수입은 미국에서, 나머지는 유럽, 아시아 등 시장에서 나온다.
생성식 AI가 전 세계 기술 회사들의 AI 서버 사재기를 촉발한 이래 초마이크로컴퓨터가 주요 수혜자가 되었다.회사와 엔비디아는 다년간의 협력 관계가 긴밀하다. 엔비디아는 주로 GPU 칩의 설계와 개발을 담당하고, 초마이크로컴퓨터는 주로 엔비디아 GPU가 내장된 AI 서버를 생산한다.현재 이 회사의 수입의 50% 이상이 AI와 관련된 서버에서 나오고 있으며, 그 중 상당 부분은 엔비디아의 제품과 관련이 있다.
초마이크로컴퓨터가 이미 발표한 2024회계연도 분기별 수치에 따르면 회사의 전 회계연도 총영업수입은 149억딸라에 달해 동기대비 109% 늘어났고 순리윤은 12억딸라로 88% 증가되였다.수입이 증가하는 동시에 회사의 총이익률은 지속적으로 하락하여 4분기 (올해 6월 30일 현재) 총이익률은 11.2% 로 더욱 하락하여 전분기의 15.5% 와 시장의 예상의 14.1% 보다 훨씬 낮았다.회사는 주로 시장 경쟁 심화로 인한 가격 하락을 설명하는데, 시장은 초마이크로컴퓨터가 올해 가격 인하 시장을 통해 시장 점유율을 선점하여 델, HP 등 서버 업체와 경쟁하고 있다고 분석한다.