테슬라는 이윤율의 늪인 FSD를 떠나 방량 전야에 접어들었다

勇敢的树袋熊1

련속 4차례의 재보가 시장에의"버림"을 받고"성장고민"에 직면했으며 재보로 자신을 증명해야 할 테슬라 (TSLA.O) 는 마침내 미국동부시간으로 10월 23일에 월가를 꽤 만족시키는 3분기 답안지를 내놓았다.
2024년 3분기 실적 발표에 따르면, 이 회사의 3분기 영업수입은 251억 8200만 달러로 전년 동기 대비 8% 증가하여 시장 예상치인 253억 7000만 달러를 약간 밑돌았다.순이익은 약 21억 6700만 달러로 전년 동기 대비 17% 증가했고, 주당 EPS는 0.62달러로 대다수 기관의 예상보다 두꺼워졌다.
그 이면에는 테슬라의 3분기 19.8% 에 달하는 전체 총이익률 (예상 3% 포인트 이상) 이 전년 동기 대비 3% 포인트 이상 증가한 10.8% 의 영업이익률을 포함해 눈에 띈다.또한 총이익률이 높은 것은 완성차 원가의 하락뿐만 아니라 Cybertruck 이윤의 플러스, 에너지 저장 총이익률의 현저한 증가, 탄소 신용분의 대량 판매 등이다.
3분기 실적 발표 후 테슬라는 장 후반 거래가 부진을 씻고 주가가 한때 12% 이상 올랐다.
분석기관들은 순이익이 4분기 연속 기대에 못 미치고'We, Robot'발표회가 로봇과 자율주행택시 (Robotaxi) 에 대한 어불성설로 시장이 3분기 실적 발표 전까지 전반적으로 테슬라에 대해 비교적 비관적인 태도를 유지하고 있어 오히려 테슬라의 3분기 보고서가 많은 사람들의 예상을 깼다고 보고 있다.
이윤율의 늪에서 벗어나다.
테슬라 실적의 상대적인 부진은 사실 이미 한동안 지속되었다. 글로벌 경제 환경의 불확실성이 고조되고 중국에서 온 전기차 경쟁사들의'포위 추격'으로 테슬라 전기차의 총이익률은 지난 2년 동안 하락했다.
데이터에 따르면 2022년 1분기 테슬라 전기차 판매는 탄소 포인트를 제외한 자전거 총이익률이 30.0% 에 달했다.그러나 이후 이 총이익률은 계속 하락해 2024년 2분기까지 14.6% 로 떨어졌다.그동안 테슬라 전기차의 자전거 총이익률은 2022년 3분기와 2023년 4분기에만 미세하게 높아졌지만 그 비율은 모두 1% 미만이었다.
이번 총이익의 향상은 테슬라의'원금 통제'효과에서 비롯됐다.회사에 따르면 테슬라는 3분기 자전거 판매원가 (COGS) 가 사상 최저 수준인 약 35100달러로 떨어졌다.
끊임없이 낮아지는 자동차 제조 원가에 대해 여러 분석가들은 21세기 경제보도 기자에게 중국 시장은 현재 테슬라 전기차 판매량 증가 속도를 추진하는 주력 시장이지만, 동시에 중국 시장은 테슬라 전기차 총이익률이 가장 낮은 시장이라고 말했다.한편, 올해 리튬이온 전기 원가가 많이 떨어졌기 때문에 중국 시장의 사업은 테슬라의 실적 보고 숫자를"탄력적"으로 만들 수 있다.
테슬라에 가까운 한 인사는 기자에게 올해 테슬라 상하이 슈퍼공장의 생산 공정과 효율 개선도 테슬라의 전기차 원가가 계속 하락하는 주요 원인이라고 말했다.
이와 동시에 테슬라도 더욱 많은 원가통제효과를 공개했다.예를 들어, 3 분기에 회사가 발표 한 해 동안 Cybertruck은 자전거 이익률을 빠르게 플러스로 전환했습니다.
또 례를 들면 탄소적분최적화가 전 세계 기타 OEM대공장에 비해 더욱 잘되였기에 3분기에 테슬라는 7억 3900만딸라의 탄소신용한도를 매각했다.
에너지 저장 업무의 진전은 더욱 예상을 크게 초과했다.실적 발표에 따르면 테슬라의 3분기 에너지 저장 제품 설치량은 6.9기가와트시로 전년 동기 대비 73% 증가했습니다.올해 1~3분기 누적 설치량은 20.4기가와트시로 치솟았고 기록적인 30.5% 의 총이익률을 달성해 전월 대비 6% 포인트 가까이 증가했다.
또 테슬라 상하이 슈퍼공장은 2025년 1분기부터 생산을 시작해 중국과 글로벌 시장에 공급할 것으로 알려졌다.
여러 사업의 비용 최적화로 테슬라는 다시 한 번 놀라운 판매량 지침을 과감하게 내놓았다.
"자동차 비용 절감과 자율주행 덕분에 내년 테슬라 자동차 판매량은 가장 좋은 상황에서 20~30% 증가할 수 있다"고 머스크 테슬라 CEO는 실적 발표 후 전화 회의에서 호언장담했다.
FSD를 위한 모든 것
테슬라 전기차의 빠른 침투가 막바지에 이른 지금, 머스크가 예언한'3할 성장률'은 또 그의 호언장담인가?
적어도 일부 분석가들의 견해에 의하면 원가공간이 허락되는 상황에서"가격을 버리고 양을 구하는"것은 머스크가 앞으로 중점적으로 주목하는 자동차업무조정방향으로서 일단 판매량인도의 완성도가 좋지 않으면 가격인하가 뒤따를가능성이 크다.
테슬라 차이나는 지난 7월 1일 7월, 8월, 9월 3개월간의 무이자 할부 혜택을 발표하면서 10월에도 무이자 정책을 더욱 이어갔다.기자가 테슬라에 가까운 인사들에게 알아본데 따르면 이는 이 회사가 중국지역에서 처음으로 이런 정책을 내놓았다.
이러한 가격 인하의 근거는 의심할 여지 없이 회사의 자본 통제로 인한"공간 이동"에서 비롯된다.
전화 회의에서 또 다른 관심을 끄는 소식은 테슬라의 저렴한 모델이 2025년 초에 곧 생산에 들어갈 수 있다는 것이다.
그러나 동시에 전화 회의에서 투자자들이'스마트 없는 운전 버전의 모델2를 2만5천 달러에 출시할 것이냐'고 질문하자 머스크는'이에 관심이 없다'며 직접 반박에 나섰다.
그 이유는'차를 파는 것'은 머스크가 자율주행을 수많은 가구로 밀어붙이는 수단일 뿐이다. 그의 구상에서 테슬라 전기차는 FSD (완전 자율주행) 를 탑재한 단말기일 뿐 단말기가 돈을 벌지 못하는지에 대해서는 개의치 않는 것 같다.
"테슬라는 여전히 내년에 더 성적인 가격대의 모델을 출시하고 일부 모델의 가격을 3만 달러 이하로 억제할 계획이다.테슬라는 앞으로 자율주행을 핵심으로 모든 기존 차량이 이 능력을 갖추게 될 것"이라고 회사는 전화 회의에서 지적했다.
테슬라는 추량을 위해 회사의 4분기 총이익률을 다시 떨어뜨리는 것도 마다하지 않을 것으로 보인다.
"테슬라는 여전히 생산량 확대에 집중하고 있으며, 그 차량이 다른 브랜드보다 더 높은 가치를 제공할 수 있다고 보고 있다. 4분기 이익률 유지에 도전할 수 있기 때문에 (테슬라는) 비용 통제에 계속 집중할 것"이라고 와이바프 타니아 테슬라 최고재무책임자(CFO)는 말했다.
물론 전화회의에서 테슬라는 여전히 FSD 능력의 향상 속도를'자랑'했다.머스크에 따르면, 미래의 FSD V13은 12.5 버전에 비해 개입 거리가 5~6배, 즉 개입 거리가 약 20km에서 100km~120km로 향상될 것이다. 이 능력은 실제로 완전 무인 운전을 실현할 수 있는 기준으로 여겨진다.
FSD 사업 진전에 있어서, 회사는 3분기에 FSD의 스마트 소환 기능인 ASS를 업그레이드하고, Cybertruck 사용자에게 FSD를 푸시하였으며, 미국 텍사스 주 슈퍼 공장에 배치된 H100 클러스터 수 등을 향상시켰다.
주목할 만한 것은 10월 23일에 테슬라가 이미 중국에서 외자기업 독자 경영 인터넷 데이터 센터 등 부가가치 전신 업무를 신청하기 시작했다는 소식이 전해졌는데, 이 소식은 FSD가 곧 중국에 진출할 것이라는 새로운 신호로 여겨진다.