세계 최대 국부펀드 3개월간 5400억원 폭벌, 투자관 과학기술주 조심'당부'?

崔炫俊献

세계 최대 규모의 국부펀드 실적 발표!
10월 22일, 노르웨이정부 글로벌양로기금이 공개한 재보에 따르면 3분기에 리률하락으로 주식시장을 진작시켰는데 이 기금의 리윤은 8350억 노르웨이크로나에 달해 인민페로 환산하면 약 5400억원에 달했다.
노르웨이 국부펀드는 세계 최대 국부펀드로 3분기 전체 투자수익률은 4.4% 로 이 중 주식투자수익률은 4.5% 였다.2024년 3분기 말 현재 이 펀드의 총 순자산은 18조8700억 노르웨이 크로나로 12조2900억 위안으로 환산된다.

3분기 5400억원 폭익

노르웨이정부 글로벌연기금은 22일 전 세계 주요 중앙은행이 통화완화 주기에 접어들면서 투자자들의 위험 선호도를 끌어올려 2024년 3분기에 8천350억 노르웨이 크로네 (약 5천400억 원) 의 이익을 올렸다고 밝혔다.3분기 이 펀드의 전체 투자 수익률은 4.4%로 기준지수에 0.1%포인트 뒤졌다.

(노르웨이 정부 글로벌 연금 기금의 분기별 수익률)

이 펀드의 3분기 주식 투자 수익률은 4.5%, 고정수익 투자 수익률은 4.2%, 비상장 부동산 투자 수익률은 0.8% 로 나타났다.세계 최대 국부펀드의 관리기관인 노르웨이은행 투자관리회사의 트론드 그란데 최고경영자 (CEO) 는"우리는 모든 투자 분야에서 플러스 수익을 올렸고, 금리 하락으로 글로벌 증시가 전반적으로 상승했다"고 말했다.
2024년 9월 30일까지 노르웨이정부 글로벌양로기금의 총순가치는 18조 8700억노르웨이크로나다.이 펀드의 자산은 71.4%가 주식에, 26.8%가 고정수익에, 1.7%가 비상장 부동산에, 0.1%가 비상장 재생에너지 인프라에 각각 투자된다.3분기 말 현재 이 펀드의 주식 투자 시가총액은 13조469억 노르웨이크로나, 고정수익 투자는 5조600억 노르웨이크로나, 비상장 부동산 투자는 3천190억 노르웨이크로나, 재생에너지 인프라 투자는 220억 노르웨이크로나인인 셈이다.
노르웨이 정부의 글로벌 연금 기금은 1990년대에 설립된 세계 최대의 국부 기금이다.노르웨이의 해상 석유 자원의 발견과 개발에 따라이 기금은 노르웨이의 미래 재정 수요, 특히 연금 제도에 안정적인 자금 공급원을 제공하기 위해 고안되었습니다.지금까지 이 펀드는 전 세계 71개 국가와 지역의 8760여 개 회사에 자금을 투입했다.
[align = center] 기술주 조심하라고?
10월 22일, 노르웨이은행투자관리회사의 최고경영자 Trond Grande는 최근 통화정책의 변화가 이 기금의 3분기 실적에"상당히 중대한 영향"을 끼쳤다고 밝혔다.Trond Grande는 또한 전기 기술 주식의 상승폭이 컸으며 앞으로 조심해야할 수도 있다고 말했다.
트론드 그란데는"곰곰이 생각해 보면 다사다난한 가을이다.7월부터 8월까지 여름 내내 시장 변동성이 컸고, 그 후 연준의 연착륙 여부와 금리 인하 여부를 추측하기 시작했다.나는 당신이 우리의 데이터에서 본 것은 조수가 상승하면서 모든 선박이 상승할 것이라고 생각한다. 따라서 당신은 낮은 금리에 기초하여 주식 시장이 크게 상승하는 것을 보았다"고 말했다.
8월 중순에 공개된 수치에 따르면 올해 상반년에 노르웨이정부 글로벌양로기금은 1조 4800억노르웨이크로나의 투자수익을 획득했는데 투자수익률은 8.6% 로 당시 인민페로 환산하면 약 9857억원이였다.이 중 주식투자수익률은 12.5%, 고정수익투자의 수익률은 -0.6%, 비상장부동산투자의 수익률은 -0.5%, 상장부동산투자의 수익률은 3.5%, 비상장된 재생에너지 인프라의 수익률은 -17.7%였다.6월 말 현재 노르웨이 정부 글로벌 연기금의 상위 5대 중창주는 마이크로소프트, 애플, 엔비디아, 알파벳 (구글 모회사), 아마존이다.상반기에 이 펀드는 메타, 노바놀드, 아스맥의 지분을 줄였다.당시 트론드 그란데는 증시가 몇 년 전처럼 오르지 않을 것으로 예상한다고 밝혔다.그는 대량의 불확실성과"전혀 다른 지정학적 상황"은 글로벌 증시가 현재 더 많은 위험에 직면해 있다는 것을 의미한다고 말했다.
글로벌 완화 주기는 현재 진행되고 있으며, 많은 고소득 국가의 인플레이션율이 하락함에 따라 주요 중앙은행은 통화 정책에서의 급진적인 입장을 누그러뜨리기 위한 조치를 취하고 있다.지난달 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 0.5% 포인트 큰 폭의 금리 인하를 발표했고, 잉글랜드은행은 8월 코로나 사태 이후 처음으로 금리를 인하했으며, 유럽중앙은행은 지난주 행동을 취해 올해 세 번째로 금리를 인하했다.그러나 일본 중앙은행은 지난달 금리 안정을 유지하며 통화정책 정상화를 계속 신중하게 추진하고 있다.전 세계가 완화 정책으로 전환하는 과정에서 일본 중앙은행은 이류로 간주된다.
앞으로 몇 달 동안 기술주의 전망을 묻자 트론드 그란데는 "어려운 문제죠, 그렇죠? 기술주가 인공지능에 관한 모든 과대 광고(우리를 과대 광고라고 부른다) 뒤에서 놀라운 성공을 거뒀기 때문"이라며 "그래서 이런 상황에서는 좀 조심해야 할 것 같다"고 덧붙였다.
현재 미국 주식 시장에 대해 씨티 전략가는 S & P500 지수에 대한 개방이 이미 높은 수준에 이르렀으며, 과거에는 이 수준에 도달한 후 지수가 10% 하락했다고 말했다.
이 벤치마크 지수 연계 선물의 멀티포지션은 2023년 중반 이후 가장 높은 수준이며"특히 높다"고 크리스 몬태구가 이끄는 팀은 보고서에 썼다.이들 팀은"투자자들이 오픈을 줄이기 시작해야 한다고 조언하는 것은 아니지만, 시장이 이렇게 높은 포지션을 가지고 있을 때 창고 조정 위험은 확실히 상승할 것"이라고 말했다."
UBS는 다미국 주식을 계속 보고 있다.UBS는 미국 주식이 내년에 다시 두 자릿수 상승폭을 기록할 것으로 보고 있다.이 은행의 전략가는 지난주 금요일의 한 보고서에서 미국 주식을 상승시켜 S & P500 지수가 내년 말에 6600에 이를 것이라고 예측했다.이 예측은 이 기준지수가 현재 수준보다 약 13% 상승할 여지가 있다는 것을 의미하며, 경제의'불착륙'이 이 상승세의 추진자가 될 것이다.
UBS는 물가 성장 둔화가 연준이 금리를 계속 인하할 수 있는 기반을 마련했으며 이는 증시에 유리하다고 밝혔다.CME의 Fedwatch 도구에 따르면 시장 가격은 연준이 연말까지 50포인트 더 금리를 인하할 가능성이 72% 이다.UBS 전략가는 투자자들이 11월 대선을 앞두고 일부 파동을 볼 수 있지만 더 적극적인 시장 촉매제를 상쇄할 가능성은 높지 않다고 덧붙였다.