국태군안: TSMC 입찰가격 238달러로 인상, 2024~2026년 영업수입 및 리윤예측 인상

高原789

증권시보넷소식: 국태군안은 그의 최신 보고에서 대적전의 목표주가를 238딸라로 상향조정하는 동시에"증가"등급을 유지한다고 선포했다.이 기관은 TSMC의 2024∼2026년 매출과 이익 전망을 상향 조정했다.구체적으로 보면 2024년 영업수익 전망은 2천8198억 대만달러에서 2천8858억 대만달러로, GAAP 순이익 전망은 1천142억 대만달러에서 1천1844억 대만달러로 각각 상향 조정됐다.2025년의 영업수입예측은 3조 4970억신 대만화페에서 3조 7517억신 대만화페로, GAAP의 순리윤예측은 1조 4376억신 대만화페에서 1조 6757억신 대만화페로 상향조정되였다.2026년 영업수익 전망은 40570억 대만달러에서 43758억 대만달러로, GAAP 순이익 전망은 16911억 대만달러에서 19916억 대만달러로 각각 상향 조정됐다.
궈타이쥔안은 TSMC의 3분기 총이익률이 57.8% 에 달해 전년 동기 대비 3.5% 포인트, 전월 대비 4.6% 포인트 증가해 시장 예상의 54.8% 를 넘어섰다고 지적했다.이 성장은 주로 생산능력 이용률이 높아진 덕분이다.이 기관은 4분기 총이익률이 57~59% 로 시장 예상치인 54.7% 를 훨씬 웃돌 것으로 전망했다.
또한 궈타이쥔안은 TSMC가 AI 수요의 확인 및 웨이퍼 파운드리 경쟁 구도의 한계 변화 속에서 경쟁 우위를 더욱 강화했다고 언급했다.2025년까지 TSMC의 CoWoS 생산능력은 계속 두 배로 증가할 것으로 예상되며, 동시에 해외 Fab의 진전도 가속화되고 있다.이러한 요소들은 타이쥔안이 TSMC의 향후 몇 년 실적에 대한 낙관적인 예상을 함께 뒷받침하고 있다.