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머스크 테슬라 CEO가'역사에 기록될 것'이라고 한 발표회는 대중의 기대치를 극대화했지만 막이 오르자 20여 분 만에 주제 소개가 되는 등 조잡한 모습을 보였고 많은 질문들이 긍정적인 대답을 얻지 못했다.
테슬라가 올해 4월 5일'로보택시 데이'행사를 개최한다고 발표한 이후 시장의 정서는 매우 고조되고 있다. 테슬라 주가도 상승세를 타고 10월 11일 미국 주식이 마감될 때까지 45% 나 올랐다.머스크는 앞서 자율주행과 AI로 전환하면 테슬라의 평가액이 5조 달러로 회사의 현재 시가총액의 약 7배에 달할 수 있다고 밝히기도 했다.
북경시간으로 10월 11일 (금) 오전 11시경,"로보택시 데이"가 마침내 개최되였다. 비록 20대의 로보택시 (무인택시) 의 등장이 사람들의 눈앞을 밝게 했지만 테슬라를 망라한 분석가들은 거의 일치하게 전체가 세부사항이 결핍했으며 시장과 투자자들은 머스크의 입에서 그들이 듣고 싶은 내용을 듣지 못했다고 인정했다.머스크가 풀지 못한 의문은 최소 세 가지다. 테슬라 로보택시가 언제 정착할 수 있을지, 테슬라 완전자율주행 (이하 FSD) 기술의 최신 진전 여부, 외부에서 오랫동안 기다려온 저비용 모델이 언제 발표될 것인지.
이후 개장한 미국 주식 거래에서 테슬라는 8.78% 폭락해 시가가 한 거래일 동안 700억 달러 가까이 증발했다.온라인 자동차 회사인 우버 (Uber) 는 10.81% 급등해 장중 사상 최고치를 기록했고 레프트 (Lyft) 도 9.59% 급등했다. 애널리스트들이 테슬라 (Robotaxi) 가 디테일이 부족해 경쟁을 완화시켰다고 말했기 때문이다.
발표회 후 테슬라의 장기 다두이자 모건스탠리의 애널리스트인 아담 조나스조차도 더 이상 볼 수 없었다. 그는 연구 보고서에서 "이것만?(That's it?) 실망스럽고 디테일이 부족하다"고 직격탄을 날렸다. 그러나 많은 것을 보는 사람도 있었다.Wedbush 이사장이자 선임 주식 분석가인 Daniel Ives는 매일경제신문 기자에게 보낸 메일에서"우리는 Cybercab과 휴머노이드 로봇 Optimus의 엄청난 개선을 보았기 때문에 이번 발표회의 실망스러운 주장에 매우 동의하지 않는다.우리는 앞으로 몇 년 동안 Cybercab과 Optimus의 출시가 테슬라 재무 성과의 주요 기여자가 될 수 있다고 믿는다"고 말했다.
질문 1: Cybercab의 실제 착지 시간은?
LA 인근의 한 영화제작소에서 열린 발표회에서 머스크는 현장에서 테슬라가 2026년부터 사이버콥이라는 로보택시를 생산하고 미국의 캘리포니아와 텍사스주에서 무인 감시의 완전 자율주행 기능인 FSD의 운영을 시작할 계획이라고 밝혔다.
그는 더 나아가 CyberCab의 생산 능력이 2027년에 테슬라의 RoboTaxi 차량 팀을 구성하기 위해 크게 향상될 것이라고 지적했다.그 차의 원가는 3만 달러보다 낮을 것이다.
그러나 머스크의 프레젠테이션은 기술적 세부 사항이 부족할 뿐만 아니라 규제나 테슬라가 자체 Cybercab을 소유하고 운영할 것인지에 대한 이야기도 피했다.
테슬라 홈페이지
"이것만?실망스럽고 디테일이 부족하다."모건스탠리의 유명 자동차 분석가이자 테슬라의 장기 다두인 아담 조나스가 금요일에 투자자들에게 보낸 보고서에는 이렇게 적혀 있다.웰스파고의 애널리스트들도 테슬라의 로보택시 (Robotaxi) 가"눈이 어지럽지만 실질적인 내용은 없다"고 주장하며 이런 견해에 동조했다.
Deepwater Asset Management 애널리스트 Gene Munster도 가장 먼저 Cybercab 자동차의 외관은 좋지만 출시 시기는 의심스럽고 2027년에야 대규모 포장이 가능할 것이라며"테슬라에 투자하고 싶지만 회의적인 사람들에게는 이 시점이 너무 멀다"고 말했다."
Munster는 동시에 테슬라의 무인 자동차 Robovan이 눈에 띄었지만, 머스크는 대중에게 그것이 언제 출시될 것인지, 적어도 2028년까지 기다려야 할 것인지를 말하지 않았다고 지적했다.
대모 애널리스트는 테슬라가 자율주행 택시 사업을 확대하는 데 필요한 기술부터 관련된 규제까지 노선과 차량 관리의 복잡성을 포함한 도전에 직면했다고 강조했다.
의문 2: FSD의 최신 진전은 어떻습니까?
대부분의 애널리스트들은 규제 장애와 자사의 자율주행 기술 안전성에 대한 의문을 고려할 때 테슬라가 로보택시를 출시하기까지 몇 년이 더 걸릴 것으로 보고 있다.
다른 자동차 회사들이 레이저 레이더 방안을 채택하는 것과 달리 테슬라의 FSD는'종단간'의 순수 시각 방안을 채택하고 있지만 머스크는 이번 발표회에서 FSD의 최신 진전에 대한 어떤 내용도 밝히지 않았다.
미국 투자은행 제프리스 애널리스트는 머스크가 테슬라의 자율주행 기술이 진전됐다는'검증 가능한 증거'를 제시하지 않았다고 밝혔다.이들은 "머스크가 발표회에서 개술한 목표의 타당성을 평가하는 것을 어렵게 만들었다. 시각적인 방법만으로 더 높은 수준의 자율주행을 달성한 전례가 없기 때문"이라고 덧붙였다.
골드만삭스 애널리스트는 보고서에서"만약 테슬라 주식이 앞으로 몇 주 동안 매도된다면 우리는 의외라고 생각하지 않을 것이다. 왜냐하면 발표회 전의 모멘텀이 점차 사라질 것이기 때문이다."
한편, 대모는 머스크가 발표회에서 테슬라가 AI 회사라는 것을 증명하지 못했다고 주장했다.대모 애널리스트 아담 조나스는 머스크가 테슬라 FSD 시스템 개선에 대한 어떤 세부 사항도 언급하지 않았으며, 테슬라와 머스크의 인공지능 회사 xAI 협력 계획에 대한 세부 사항도 밝히지 않았다고 지적했다.
Adam Jonas는 테슬라 FSD의 개선에 대한 양적 데이터를 찾고 있으며 규제 및 규제 없는 카풀 서비스에 대한 비즈니스 전략도 기대하고 있다고 밝혔다.그는 금요일 보고서에서 이번 발표회가"많은 면에서 실망스럽다. FSD/기술의 변화 데이터, 온라인 차량 예약 경제, Cybercab의 상장 전략이 부족하다.전반적으로 우리는 머스크의 연설 내용과 세부 사항에 실망했다.따라서 우리는 테슬라 주가가 후반에 압력을 받을 것으로 예상한다"고 말했다.
바클레이즈 애널리스트는 (미국 동부 시간) 목요일 발표회는 완전 자율주행의 미래에 대한 머스크의 비전을 더 많이 보여주는 것이라고 말했다.이 은행의 자동차 팀은 보고서에서"예상대로 이전 테슬라의 제품 발표와 마찬가지로 이번 발표회는 세부 사항을 밝히지 않고 AI/자율주행차 분야에서 테슬라의 성장 비전을 강조했다.우리는 FSD 발전에 대한 업데이트나 FSD 시스템 개선에 반응하는 어떤 데이터도 얻지 못했다"고 말했다.
의문 3: 저가 차종은 언제 옵니까?
애널리스트들은 테슬라 발표회가 열리기 전 머스크가 회의에서 오랫동안 소문난 저가 모델인 모델2에 대한 정보를 공유할 수 있기를 희망한다고 밝혔다.
앞서 머스크는 약 2만 5천 달러에 판매되는 자동차를 출시하겠다고 약속해 왔으며, 투자자들은 이 약속이 테슬라의 신규 고객 확보에 매우 중요하다고 보고 있다.이와 동시에 가격이 더욱 싼 전기자동차는 테슬라가 인도량을 높이고 기존 공장의 과잉생산능력을 소모하는 관건이다.
매일경제신문 기자는 테슬라의 모델 2 모델이 판매량에 분명히 영향을 미쳤기 때문에 모델 2에 대한 시장의 기대가 사실 Cybercab에 뒤지지 않는다는 점에 주목했다.자동차 업계 데이터 제공업체인 워즈오토모티브에 따르면 올해 8월까지 테슬라의 미국 판매량은 전년 동기 대비 10% 가까이 줄었다. 이에 비해 2023년 테슬라의 미국 판매량은 전년 동기 대비 25% 증가했다.
그러나 아쉽게도 모델 2가 등장하지 않아 테슬라의 자동차 판매 전망에 대한 시장의 의구심이 커지고 있다.연간 인도량이 처음으로 하락하지 않으려면 테슬라는 앞으로 몇 달 동안 기록적인 양의 전기차를 인도해야 한다.
월가는 테슬라가 2024년에 약 180만대의 자동차를 인도할 것으로 예상하고 있는데, 이는 불과 2023년과 거의 비슷해 1년 전 애널리스트들이 예상한 230만대보다 훨씬 낮다.이런 맥락에서 테슬라가 3만 달러 미만의 모델2를 출시할 수 있다면 테슬라 매출을 다시 끌어올리는 동시에 이 회사의 잠재 시장을 확대하는 데 도움이 될 것으로 보인다.
CFRA Research의 애널리스트 Garrett Nelson은 보고서에서"우리는 테슬라의 최근 제품 로드맵에 세부 사항이 부족한 것에 실망했다. 우리는 오늘 발표회가 테슬라의 중기 수익 전망을 바꾸는 데 도움이 되지 않는다고 생각한다."
의문의 목소리에도 많은 기관들이 있다
한 편의 의혹 속에 테슬라의 이번 발표회 내용에 대해 많은 감정을 드러낸 기관도 있다.
투자은행 파이퍼 샌들러의 애널리스트는 테슬라의'진짜 신자'가 이번 발표회 후"흥분할 이유가 충분하다"고 진단했다.뱅크오브아메리카 애널리스트들도 보고서에서 이번 발표회가"과대 광고를 저버리지 않았다"면서도 2026년 생산 개시 목표가"너무 낙관적일 수 있다"고 말했다.
메이뱅크 애널리스트는 테슬라에 대한'매수'등급을 재확인하면서 "흥미롭게도 머스크는 휴머노이드 로봇 옵티머스의 기초 AI 기술이 테슬라 전기차가 사용하는 기술과 같다고 말했다. 둘 사이의 차이는 물리적 형태만 다르기 때문이다. 테슬라가 현재 전통적인 자동차 회사만이 아니라는 사실을 보여준다고 본다. 이들 잠재적 신제품의 재무적 영향은 아직 알려지지 않았지만 AI와 로봇 기술은 향후 10년의 주요 길이 될 수 있다"고 덧붙였다.
투자은행 Wedbush 이사장이자 선임 주식 분석가인 Daniel Ives도 매일경제신문 기자에게 보낸 메일에서"투자자와 빈털터리가 더 많은 세부 사항이 어디에 있느냐고 묻고 있다.맞아, 우리는 전적으로 동의한다. 이상적인 상황에서 머스크와 테스라는 자율주행 전략 비전의 세부 사항에 더 많은 시간을 들여야 한다.테슬라의 금요일 주가에 부담을 줄 것이다.그러나 우리는 이번 발표회의 거대한 인간형 개선설과 로봇을 보는 것에 매우 동의하지 않는다"고 말했다.
"우리는 이번 발표회가 테슬라와 차세대 교통수단의 미래에 대한 외부의 일별일 뿐이라고 믿는다.Cybercab에서 Optimus, 2025년 캘리포니아와 텍사스에서 아무도 규제하지 않는 소방서의 노선까지....머스크는 비전을 제시했고, 우리는 이 자동차들을 가까이서 보았고, 결국 테슬라가 전기차 제조업체에서 더 광범위한 AI/로봇/전복적인 과학기술로 전환하는 회사가 될 수 있다는 것을 상징할 것이라고 믿는다. 덧붙였다.
면책 성명: 이 글의 내용과 데이터는 참고용으로만 제공되며 투자 건의를 구성하지 않습니다. 사용하기 전에 확인하십시오.이에 따라 위험은 스스로 부담한다. |
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发表于 2024-10-12 13:46:39