バフェット氏「在庫一掃」米銀、監督管理の臨界点に迫る：また3日間投げ続けて、4億6000万ドルを実現！

寒郁轩良

「エクソダス」バフェット傘下のバークシャー・ハサウェイの「在庫処分」バンク・オブ・アメリカ（Bank of America）の動きは続いており、持株比率はさらに10.3%に低下し、規制の敷居の鍵となる臨界点に迫っている。
SECに提出された最新の文書によると、バークシャー・ハサウェイは2024年9月25日、26日、27日の3営業日連続で米国の銀行株を減株し、合計1167万8000株、約4億6100万ドルを現金化した。バンクオブアメリカはバークシャー・ハサウェイの3番目の持倉だ。
実際、バフェット氏は7月中旬以来、米銀に対して十数回の投げ売りを行い、合わせて約94億ドルを現金化し、在庫一掃の勢いがあるようだ。最新の売却後、バークシャー・ハサウェイは現在もこの米国第2位の銀行の株式10.3%を保有しており、ますます10%近くの「規制の臨界点」に近づいている。
持ち株比率がこの敷居を下回ると、バフェット氏は現在のように2営業日以内に取引状況を開示する必要はなくなるという。実際には、本人も迅速な公開公開なしで株を売買するのが好きだ。
バフェット氏が現在の路線を堅持すれば、米銀での持ち株は1週間程度で10%以下に低下し、すぐに取引を開示する必要がなくなるという分析もある。バークシャーの保有量がこのレベルを下回ると、四半期更新に変更できます。
しかし、それでも金曜日の終値で計算すると、バークシャーの銀行での残りの株式は320億ドル近くに達し、米銀の筆頭株主となっている。
2011年、バフェット氏は50億ドルの優先株と引受権取引を通じて、バークシャー氏のバンクオブアメリカへの投資を確立した。バフェット氏は長年、米銀の株式を買い増し、同銀行の指導部を称賛してきたが、これまで、最近の自分の減持決定について公に説明していない。
分析者によると、その原因には米銀の推定値が高すぎることや、FRBが4年半ぶりに金利を下げる動きがあるという。米国の銀行は金利サイクルの変化に非常に敏感で、他の銀行業界の同業者よりも敏感になる可能性があることが分かった。
2022年3月、FRBが40年来最も急進的な利上げサイクルを開始した時、バンク・オブ・アメリカは大きな収益を上げた。FRBの先週の50ベーシスポイントの「急進的な幅」と、将来の潜在的な金利低下行動は、同行よりもバンク・オブ・アメリカの純利息収入が大きなダメージを受ける可能性があることを意味している。
バフェット氏の相次ぐ投げ売りが本当に米銀を清算することを意味するのかどうかは、まだ分からない。しかし、習慣的には、株を売り始めると、最終的にはその株を清算することになる。また、バークシャー氏は近年、米国の合衆国銀行、ウェルズ・ファーゴ、ニューヨーク・メロン銀行など、複数の銀行の株式を売却している。