なに？バフェットはまた売った！

赖振俊

バフェットはまた米銀を売った。
最新の投げ売りでは、バフェット傘下のバークシャー・ハサウェイが約1875万株の米銀行株を売却し、約7億6000万ドルの価値があった。また、バフェット氏は第2四半期にトップの重倉株であるアップルの半分近くの倉庫を売却し、このような大幅な売り行動が市場の懸念を引き起こした。

7.6億ドル再販売

米国証券取引委員会が現地時間9月5日夜に発表した文書によると、バークシャー・ハサウェイ氏は9月3日から9月5日までの間に米国の銀行株約1875万株を売却し、1株平均の販売価格は約40.55ドル、総価値は約7億6000万ドルだった。米国の銀行は現地時間の木曜日に0.89%下落し、40.14ドルを受け取った。売却の影響で同社の株価は下落を続け、7月の高値から約10%下落した。
バフェット氏は7月中旬以来、米国の銀行株を売り続け、現在70億ドル近く減少しているが、米国の銀行が8億6300万株を超えた株式を保有しており、最新の終値では保有価値は約347億ドルだった。
株式の10%を超える株主として、バークシャーは2日以内に株式売買を報告しなければならない。売却を続けることを選択すると、バークシャー氏は米銀行の持ち株比率が10%の規制の敷居を下回るか、米銀に対する後続操作が速やかに開示されることなく、次の季報で明らかになることを意味する。
バフェット氏は2017年に米銀行に初出資したバークシャー氏の当初の持ち株数である7億株に売却を中止する可能性があると、「バロン週刊」が以前報じていた。

市場の投機売り動機

「株神」の減少に見舞われたのは米銀行だけではない。バークシャーの第2四半期の米株保有報告書によると、同社はアップルの倉庫を直接半分に切り、保有数を7億9000万株から4億株に引き下げた。四半期末現在、保有倉庫の時価総額は842億ドル。
アップルとバンクオブアメリカはそれぞれバークシャーの第1位重倉株と第2位重倉株であり、このような売りが市場を懸念させている。
『TheStreet Pro』コラムニストのダグ・カス氏は分析記事で、「アップルやバンク・オブ・アメリカのような『長期保有』株を売却するのはバフェット氏のスタイルではない」と述べた。カス氏によると、売却はバフェット氏の米国経済と市場に対する悲観的な見方を反映している可能性があるという。
しかし、Madison Investmentsポートフォリオマネージャー兼中・大型株チームディレクターの富山春樹（ハルキ・トヤマ）氏はフォーチュン誌のインタビューに対し、バフェット氏が株式を売却することが明確な市場弱気シグナルだとは思っていないと述べた。同氏は、「バフェット氏は自分の株を見て、高価だと感じたときに減資しただけで、必ずしも再投資が必要だとは思っていない」と述べた。
富山氏はまた、バークシャー氏の現金調達の動きは完全に無視されるべきではないと考えている。同社の現金準備はここ数四半期にわたって膨張し続けており、バフェット氏と同社が株式をやや過大評価している兆候かもしれない。