버핏이 또 손을 댔다.
8월 30일 (금요일) (현지 시간) 미국 증권거래위원회 (SEC) 가 최근 공개한 문서에 따르면 버크셔 해서웨이는 또 약 2100만 주의 미국 은행 주식을 팔아 8억 4800만 달러를 현금화했다.7월부터 지금까지 버크셔 해서웨이는 약 62억 500만 달러의 미국 은행 주식을 줄였다.
버핏, 미국 은행 재매각
8월 30일 (현지 시간) SEC 문서에 따르면 8월 28일부터 30일까지 버크셔 해서웨이는 또 약 2100만 주의 미국 은행 주식을 팔아 8억 4800만 달러를 현금화했다.
(버크셔 해서웨이의 최근 미국 은행 주식 감자 문서 출처: SEC)
이번 감자로 버핏 산하 버크셔해서웨이의 미국 은행 유통주 지분율은 11.4% 로 낮아졌다.관련 규정에 따르면 지분율이 10% 를 넘으면 며칠 안에 거래를 공개해야 한다.지분 비율이 10% 를 넘지 않으면 거래 상황을 가능한 한 빨리 공개할 필요가 없으며, 일반적으로 분기별 보고서에 공개하기 위해 몇 주를 기다려야 할 수도 있습니다.
7월에 버크셔 해서웨이는 미국 은행의 주식을 대규모로 줄인 적이 있다.7월 내내 이 회사는 약 38억 2500만 달러의 미국 은행 주식을 매각했다.
8월에는 버크셔 해서웨이의 감자 활동이 계속됐다.8월 15일부터 19일까지 이 회사는 약 5억 5000만딸라의 미국은행주식을 팔았다.이어 8월 23일부터 27일까지 약 9억819만 달러의 주식을 팔았다.이번 주 금요일에 최근 발표된 매각에서 8월 28일부터 30일까지 버크셔해서웨이는 약 2100만주의 미국은행주식을 진일보 매각하여 약 8억 4800만딸라를 현금화했다.
요약하면, 7월과 8월 두 달 동안 버크셔 해서웨이의 총 현금 세트는 약 62억 500만 달러였다.
올해 94세인 버핏은 2011년 미국 은행의 우선주와 지분인수권을 50억 달러에 사들여 미국 은행에 투자하기 시작했다.그의 버크셔 해서웨이는 결국 이 은행의 최대 주주가 되었고, 줄곧 이 지위를 유지해 왔다.최신 매각이 완료된 후에도 버크셔는 8억 827만 주의 미국 은행 주식을 보유하고 있으며, 금요일 종가로 계산하면 시가총액은 359억 7000만 달러이다.
애널리스트들은 역사적으로 은행주의 이익 추세를 보면 높은 인플레이션과 높은 금리의 조합이 은행주에 호재가 되었지만, 버핏이 이때 미국 은행 주식을 매각하기로 선택한 것은 그가 인플레이션 서사를 인정하지 않는다고 추정할 수 있으며, 미국 연방준비제도이사회가 곧 시작할 금리 인하는 버핏이 미국 은행을 줄이는 논리 중 하나일 수 있다고 생각한다.
금리 인하 통로가 열리면 미국 은행의 전망은 어떨까?
워런 버핏 휘하의 버크셔 해서웨이가 장기 보유 중인 미국은행 지분을 지속적으로 줄이자 WSJ 애널리스트들은 투자자들이 기회를 틈타 매입을 고려할 수 있다고 보고 있다.
지상소 FedWatch 도구에 따르면 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 9월에 25포인트 금리 인하 확률이 70%, 50포인트 금리 인하 확률이 30% 다.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하 통로가 열리면 많은 은행들의 금리 수입이 약화될 것이다.금리를 내리면 기준금리로 책정된 대출이 은행에 주는 이자 수입이 줄어들기 시작한다.
미국 은행의 예측에 따르면, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 연말까지 25포인트 금리를 3차례 인하할 경우, 미국 은행은 4분기 순이자 수입이 2분기보다 약 2억 2500만 달러 감소할 것으로 예상하고 있다.
그러나 WSJ 애널리스트들은 미국 은행들이 이 악재를 상쇄하는 데 도움을 줄 수 있는 요인들이 있다고 보고 있다.작년 이후 일부 투자자들의 견해에 의하면 방대한 채권투자조합은 줄곧 미국은행의 아픈 점이였지만 앞으로 리률이 하향조정됨에 따라 이 아픈 점은 잠재적인 상대적우세로 될것이다.그때가 되면 이런 저수익의 낡은 채권이 평가절상될수 있을뿐만아니라 매 분기마다 만기가 도래하는 대량의 증권은 계속 래년의 순이자수입에 상당한 제고를 가져다줄것이다. 왜냐하면 만기가 도래한후 그 자금은 현재의 수익률로 재배치되기때문이다.
이 같은 요인에 더해 자동차대출과 주택담보대출 등 고정금리 대출의 만기가 지속되면 은행의 4분기 순이자 수입이 2분기보다 약 3억 달러 증가해 금리 인하에 따른 부정적인 영향을 상쇄할 것으로 뱅크오브아메리카는 전망했다.이 외에도 순이자 수입은 몇 가지 대기하고 있는 호재에 직면해 있다.뱅크오브아메리카는 한 보고서에서 이 행위가 금리 하락을 막기 위해 설계된 현금 유출기 헤지의 만기가 도래해 순이자 수입이 내년 하반기부터 높아질 수 있다고 밝힌 바 있다.
Visible Alpha가 정리한 애널리스트들의 예상에 따르면 애널리스트들은 2025년 미국 은행의 순이자 수입이 최소 5% 증가할 수 있을 것으로 예상하고 있다. 이에 비해 씨티그룹, JP모건, 웰스파고 등 대형 은행의 순이자 수입 증가폭은 훨씬 작아 하락할 수도 있다.많은 분석가들은 씨티그룹과 JP모건 체이스 등 동업자들에 비해 현재 미국은행의 투자은행 업무수입이 총수입에 대한 기여도가 상대적으로 크다고 생각한다.따라서 예상되는 금리 인하가 더 많은 기업 활동을 자극하는 데 도움이 된다면 미국 은행이 가장 큰 수혜자가 될 것이다.
특히 연준이 최근 심각한 경기 침체 상황에 대한 스트레스 테스트에서 미국 은행의 예상 대출 손실률은 5.5% 로 테스트를 받은 31개 대형 은행의 예상 대출 손실률 평균치인 7.1% 보다 훨씬 낮았다. | 
发表于 2024-8-31 19:06:38