歓聚集団の第2四半期決算を透視：先進国市場の持続的な回復、中東市場の回復にはまだ時間がかかる

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8月28日、歓聚集団（NASDAQ：YY）は2024年第2四半期決算を発表した。報告期間中、歓聚集団の収入は5.65億ドルで、前年同期比3.3%増加し、コアプレートのBIGO収入は前年同期比7.7%増の5.07億ドルだった。非米国共通会計基準の下で、歓聚グループの純利益は前月比10.2%増の7400万ドルに達し、順向経営キャッシュフローは7110万ドルに達した。
財報によると、コアプレートBIGOは依然として歓聚グループの貢献収入の主要プレートであり、2024年第2四半期には、コアプレートBIGOの売上高は5.07億ドルで、歓聚グループの総収入の89.7%を占め、今四半期のBIGOの経営利益は6940万ドルに達し、前月比10.1%増加した。このうち、BIGOプレートのコア海外製品生中継収入（Bigo Live、Likee、imoを含む）は前年同期比2.3%増、有料ユーザー数は166万人で、前年同期の153万人より8.6%増、有料ユーザーの平均収入は233.5ドルで、前年同期は248.0ドルだった。
歓聚グループの経営陣は電話会議で、歓聚グループの世界的な事業は回復傾向を続け、BIGOプレートは4四半期連続でプラス成長を実現したと明らかにした。2024年第2四半期、BIGOの3つのコア製品の生中継収入は前年同期比でプラスを維持し、駆動要因を見ると、主に有料ユーザーの増加に由来し、有料ユーザー数は前年同期比で高桁の増加を維持した。
事業別に見ると、同四半期の歓聚グループの生中継事業の収入はやや落ち込んだ。2024年第2四半期の歓聚集団の生中継収入は4.60億ドル、前年同期の生中継収入は4.77億ドルで、前年同期比3.6%減少した。このうち、ビーゴライブのMAU（月間アクティブユーザー）は3770万人、前年同期は3850万人と前年同期をやや下回った。
しかし、歓聚グループのその他の収入は2024年第2四半期に1億5000万ドルに達し、前年同期の7040万ドルから49.8%の成長を実現した。歓聚集団によると、主に同社は戦略的に多元化の変化を拡大し、同四半期のBIGOプレートの広告収入は前年同期比で高速成長を維持し、Likeeの広告収入は前年同期比34.7%の増加を記録し、広告連盟の収入は前月比で増加率が顕著だった。
「BIGOプレートの収入における広告収入の貢献率は現在より13.4%に上昇している。下半期の伝統的な広告シーズンの到来に伴い、広告収入は前月比の増加傾向を維持すると予想されている。特筆すべきは、広告連盟業務はプラットフォーム内部の流量体系の下で育成された磨きのかかった製品であり、歓聚は引き続きいくつかの差別化された優位性を掘り起こして突破し、コア市場占有率の向上を着実に推進する」と歓聚グループ管理層は電話会議で述べた。
2020年末に歓聚グループが36億ドルで、国内ライブ配信事業のYYライブを百度に売却して以来、歓聚グループは国際市場に力を入れている。
財報によると、2024年第2四半期、歓聚集団の中国大陸部での収入は5980万ドル、前年同期は8159万ドルで、前年同期比26.7%下落した。主な原因は、国内の残りの中小音声事業が2023年第2四半期から徐々に縮小していることだ。
今年1月1日、百度は歓聚集団傘下のYY生放送事業の買収を終了すると発表した。歓聚集団は財報の中で、2021年2月8日から財報の中でYY生中継の事業統合を停止したが、今年1月1日に百度がYY生中継の買収を終了して財報の発表日までの間、歓聚集団はYY生中継の制御権を取得しておらず、この取引は歓聚集団の経営業績と財務業績に影響を与えていないと明らかにした。
しかし、先進国と東南アジア地域では、歓聚集団は一定の成長を維持している。財報によると、2024年第2四半期、歓聚集団の先進国と地域での収入は2億9100万ドル、前年同期は2億3200万ドルで、前年同期比25.4%増加した。東南アジアとその他の地域では1億2600万ドル、前年同期は1億2300万ドルだった。
歓聚グループの経営陣によると、BIGOの3つのコア製品は先進国の大区にあり、複数の四半期連続の前年同期比と前月比の伸び率はいずれも他の大区より優れている。下半期は、運営活動のシーズンが到来するにつれて、地域キャスターとユーザーの活躍度が向上します。
交銀国際の研究報告書も、「BIGOの3つのコア製品は米国と東南アジア地域で好調に推移しているが、中東市場の回復にはさらに時間がかかり、歓聚集団の2024年度の売上高のプラス成長回復に楽観的だ」と指摘した。
財報によると、2024年第2四半期、歓聚集団の中東地域での収入は8746万ドル、前年同期は1.11億ドルで、前年同期より21.2%下落した。
歓聚グループの経営陣は「中東ではすでに回復の兆しがあり、一部の地域では生中継が既存の機会になってループ比の成長を回復している」と話した。
財報が発表される少し前の8月2日、歓聚グループは経営陣の変更を発表し、その中で李婷は歓聚グループの取締役会長兼最高経営責任者に就任し、元取締役会長兼最高経営責任者の李学凌は取締役会のメンバーとして残っている。資料によると、李婷はテンセントに就職し、2011年に歓聚グループに加入し、2016年から歓聚グループの最高経営責任者を務めていた。
李婷氏は財報電話会議で、「会社はこれまでの戦略を継続する。第一に、歓聚グループはグローバル業務を唯一の発展の重点とすることを確固とする。第二に、製品の運営戦略において、会社はグローバルソーシャルプラットフォームの差別化価値を絶えず深化させる。第三に、現在の市場環境と企業の運営の特色に基づいて、グループの運営全体の精密化に対する要求とレベルはさらに向上し、効果を持続的に高め、業務の長期的な利益を駆動し、安定した中で上昇する。第四に、歓聚グループは新たな収益と利益の成長点を持続的に模索する」と述べた。
2024年第2四半期、歓聚集団の純利益は4779万ドルで、前年同期の1.47億ドルから前年同期比68%減少し、前期の4015万ドルから19%増加した。非米国共通会計基準の下で、歓聚グループの純利益の前期比は10.2%の成長を実現し、そのうちBIGOプレートの経営利益率は前期比10.1%増加した。主に、Bigo Liveライブ中継コンテンツのコスト最適化がBIGOプレートの粗利益のループ比改善を推進したためである。運営費用の面では、歓聚グループはROIへの要求をさらに強化し、市場投入費用のリング比を節約した。
歓聚集団は2024年6月30日現在、現金及び現金等価物、制限付き現金及び現金等価物、短期預金、制限付き短期預金及び短期投資が32億5700万ドルである。2024年第2四半期、経営活動によるキャッシュフローの純額は7110万ドルだった。
下半期を展望すると、歓聚グループの経営陣は、コンテンツコストと投入戦略の最適化を継続的に推進しているため、Bigo Liveの予想利益率は安定していると同時に一定の上昇があると述べた。その他の事業セグメントについては、通期予想のNon-GAAP営業損失額は昨年よりさらに縮小する見通しだ。