バークシャー重大バークシャー！バフェットは急速にリンゴを減らしている

第三只手烈

株神バフェット、急速に現金を減らしている！
北京時間8月3日夜、バフェット傘下のバークシャーが発表した財務報告によると、同社は第2四半期に保有するアップルの株式の49.4%を売却し、持ち株数は第1四半期末の7.89億株から第2四半期末の約4億株に大幅に減少した。
これに先立ち、バフェット氏は第1四半期にアップルの株式を13%削減し、5月のバークシャー年次総会で税金のためだと示唆した。しかし、第2四半期の巨額売却は、節税措置だけではない可能性があることを示している。7月中旬以来、バフェット氏は第2位の保有銀行であるバンクオブアメリカを縮小し始め、傘下のバークシャー氏は12営業日連続でバンクオブアメリカを縮小し、その間に累計9000万株を減少させ、約38億ドルを現金化した。
また、8月3日夜に発表された財務報告によると、バークシャーの第2四半期の売上高は936億5300万ドル、市場予想は910億9000万ドル、純利益は303億4800万ドルで予想を大きく上回り、これまでの市場予想は177億8600万ドルだった。
第2四半期末、バークシャーの現金準備高は2769億ドルで、再び高値を更新したが、第1四半期末は1890億ドルだった。バークシャー氏が保有する巨額の現金は、バフェット氏が米国経済全体に懸念を示している可能性があるとの分析もある。
狂ったようにリンゴを減らす
株式会社バフェット氏は、8月3日夜に発表された財報によると、バフェット氏傘下のバークシャー氏は第2四半期に755億ドル相当の株式を売却している。
財報によると、第2四半期末現在、バークシャーが保有しているアップルの株式価値は842億ドル、持株数は約4億株。一方、第1四半期末には、バークシャーはアップルの株式7億8900万株を保有していた。つまり、バークシャーは第2四半期にアップルの株式3億8900万株を大幅に売却した。現在、バークシャーはアップルの約2.6%の株式を保有しており、先週金曜日の終値219.86ドルで計算すると、約880億ドルの価値がある。
6月30日現在、バークシャー株式投資の総公正価値の72%はアメリカン・エキスプレス、アップル、バンク・オブ・アメリカ、シェブロン、コカ・コーラに集中しており、持株市場価値はそれぞれ351億ドル、842億ドル、411億ドル、186億ドル、255億ドルだった。
これに先立ち、バークシャー氏は第1四半期にアップルの株式を13%削減し、5月のバークシャー年次総会で税金のためだと示唆した。バフェット氏は、米政府が右肩上がりの財政赤字を補い、資本利得税を引き上げることを望むなら、今年の「アップルの少量売却」はバークシャー株主に長期的な利益をもたらすと指摘した。
しかし、第2四半期にアップルを大幅に売却したことは、節税措置だけではない可能性があることを示している。バークシャー氏は2016年に始まり、バフェット氏の投資副手であるテッド・ウィスラー氏とトッド・Combs氏の影響でアップルの株式を購入した。長年、バフェット氏はアップルがますます好きになり、バークシャー氏の保有倉庫の最大の会社となるように株式を大幅に増やし、この科学技術大手は彼の保険会社に次ぐ2番目の事業だと主張してきた。過去2四半期の販売後も、アップルはバークシャー最大の在庫だった。
現在、重要な問題の1つは、バークシャーが3四半期にアップルの株式を減らし続けるかどうか、さらには同社の株式を完全に在庫処分するかどうかだ。
これに先立ち8月1日、アップルは2024会計年度第3四半期（自然年第2四半期）の財務報告書を発表した。データによると、アップルは第3四半期に858億ドルの売上高を達成し、前年同期比5%増となり、アナリストが予想した845億ドルを上回った。しかし、アップルの大中華区でのパフォーマンスは市場を失望させ、売上高は前年同期比6.5%減の147億ドルとなり、市場予想の153億ドルを下回った。アップルはこの下落を主にドルの強さに起因しているが、為替の影響を除いても、中国市場での売上高の低下はアナリストの予想を上回っている。これらのデータは、アップルが最も重要な海外市場の一つで、勢いを失っているという懸念を再び引き起こしている。
注目すべきは、アップルのほか、バークシャー氏が第2位の保有銀行であるバンクオブアメリカを「在庫一掃式」で売却していることだ。木曜日、バークシャーが発表した最新文書によると、同社は12営業日連続で米銀行の株式を売却した。
具体的には、7月30日～8月1日の間、バークシャーは1922万株の米銀行株を売却した。7月25日～29日の間、バークシャーは約1841万株を保有していた。7月22 ~ 7月24日の間、バークシャーは1900万株近く減少した。7月17 ~ 7月19日の間、バークシャーは3389万株を保有していた。つまり、12取引日でバークシャー氏は累計9000万株の米銀行株を減らし、約38億ドルを現金化した。バークシャー氏は現在もバンクオブアメリカの株式9億4200万株を保有しており、バンクオブアメリカの筆頭株主でもある。
現金準備の再記録
8月3日夜に発表された財務報告によると、バークシャーの第2四半期の売上高は936億5300万ドル、前年同期は925億3000万ドル、市場予想は910億9000万ドル、第2四半期の純利益は303億4800万ドルで予想を大幅に上回り、これまでの市場予想は177億8600万ドル、前年同期は359億1200万ドルだった。
第2四半期末、バークシャーの現金準備は2769億ドルで、再び高値を更新したが、第1四半期末は1890億ドルだった。第2四半期の現金準備高が大幅に増加したのは、バークシャーが755億ドルの株式を純売却したことによるもので、バークシャーが購入した株式よりも多く売れたのは第7四半期連続だった。
第2四半期、バークシャー傘下の数十社の利益は前年同期比15%増の116億ドル、つまりA種株1株当たり約8073ドルだったが、前年同期は100億4000万ドルだった。その中で、利益の半分近くはバークシャー保険事業の保証と投資から来ている。
バークシャー氏が保有する巨額の現金は、バフェット氏が米国全体の経済に懸念を示している可能性もあるという分析もある。多くの投資家がバークシャー氏を風向計として見ている。金曜日に発表された政府データによると、米国の雇用成長は減速し、失業率は2021年10月以来の最高水準に達し、一部のアナリストはFRBが9月から何度も金利を下げると予測している。金利が下がると、バークシャーが短期国債から得たリターンは下がるはずだ。
バークシャーも現金を減らして自分の株を買い戻しており、第2四半期は3億4500万ドルの買い戻しにとどまり、7月前の3週間は買い戻しがなかった。
バフェット氏はバークシャー氏の5月4日の年次総会で、「私たちはこのお金を使いたいと思っているが、私たちがやっていることはリスクが小さく、たくさんのお金を稼ぐことができると思っていない限り、私たちはそれを使うことはない」と述べたことがある。彼はバークシャー氏の現金を指している。
現在93歳のバフェット氏は1965年以来バークシャーを指導し、Geico自動車保険、BNSF鉄道、バークシャー・ハサウェイエネルギーなど、数十社の企業を持つ企業グループにしてきた。現在62歳の副会長グレッグ・アーベル氏は、最終的にバフェット氏に代わってバークシャー最高経営責任者に就任する見通しだ。