리튬 가격 하락 전 세계 리튬 광산 1위도 비참해 미국 아보 3분기 순이익 전년 동기 대비 60% 이상 하락

清风吹袭断

리튬가격의 하행주기에서 상류의 리튬광상들은 모두 생활이 그리 좋지 않으며 세계 최대 리튬광상인 미국 야바오도 피할 수 없다.
일전, 아보 (Albemarle) 는 2023년 9월 30일까지 3분기 재무실적을 발표했다.실적 발표에 따르면 회사의 3분기 매출 순액은 23억 10만 달러로 전년 동기 대비 10.5% 증가했습니다.순이익은 3억2500만달러로 전년 동기 대비 66.3% 감소했습니다.얇아진 주당 수익은 2.57달러로 전년 동기 대비 66.2% 감소해 시장 기대에 못 미쳤다.
또한 올해 리튬 가격이 지속적으로 하락할 것으로 예상되기 때문에 야보는 연간 수익과 순매출 가이던스를 동시에 하향 조정했다.회사는 조정된 연간 주당 수익 전망치를 종전 25.00~29.50달러에서 21.50~23.50달러로 하향 조정했고, 조정된 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익)는 종전 38억~44억 달러에서 32억~34억 달러로 지난해 같은 기간과 같은 5% 감소할 것으로 전망했다.
순매출은 종전 104억~115억 달러에서 95억~98억 달러로 하향 조정됐으며 2023년 매출 순액은 전년 대비 약 30~35% 증가할 것으로 예상된다.
이는 야보의 4분기 순매출액이 22억4천만~25억4천만달러, 주당 수익이 1.11~3.11달러인 반면 애널리스트들은 26억5천만달러, 주당 4.58달러의 매출을 예상하고 있다는 의미다.
실적 발표 후 야바오는 장중 5.05% 하락한 116.75달러를 기록했다.이 글을 송고할 때까지 회사의 주가는 주당 122.96달러를 받았다.
생산능력으로 계산하면 아보는 세계에서 가장 큰 리티움화합물생산업체이고 그다음은 칠레화학공업광업회사와 중국 감봉리티움업이다.
실적 발표 당일 Albemarle의 CEO 인 Kent Masters는 Albemarle의 3 분기 순매출이 10% 성장할 수 있었던 것은 주로 에너지 저장 사업의 판매량이 증가했기 때문이라고 밝혔다.
실적 발표에 따르면 3분기 야바오의 에너지 저장 업무 판매 순액은 16억 9700만 달러에 달해 전년 동기 대비 20% 증가했다.
"3분기에 우리는 새로운 전략적 파트너십을 구축하고 기존의 Mineral Resources Limited사와의 합작 기업인 MARBL을 간소화하여 회사의 장기적인 성장을 더욱 잘 포지셔닝했다.우리는 전 세계에 대한 투자가 계속 진전되고 있으며 미산 프로젝트는 2024년 초에 조기 완공될 것"이라고 켄트 마스터는 말했다.
소개에 따르면 3분기에 아보의 주요경영대사건에는 또 캐터필러회사와 협의를 체결하고 합작하여 해결방안을 제공하여 전지순환가치사슬과 지속가능한 채광업무를 지원하는것이 포함된다.미 국방부로부터 노스캐롤라이나주 킹스 마운틴 (Kings Mountain) 리튬 광산 채굴 프로젝트의 재개를 지원하기 위해 9천만 달러의 핵심 자재 자금을 보조받았습니다.칠레에서는 리튬염탄 증산 프로젝트가 예상대로 생산능력에 도달하고 있다.
그리고 Mineral Resources Limited사와의 개정된 협의에 따라 Albemarle은 Kemerton 리튬 가공 시설의 전체 소유권과 호주 Wodgina 리튬 휘석 광산의 50% 소유권을 가지게 되며 중국 친저우와 미산 리튬 염 가공 시설의 전체 소유권을 보유하게 된다.
알아본데 따르면 아보는 2022년에 중국 광서 흠주항 부근에 위치한 광서 천원회사를 인수했는데 공장의 수산화리튬설계생산능력은 년당 2만 5000톤이다.이 공장은 워드지나 리튬휘석을 전환할 수 있도록 개조돼 2024년 초부터 가동될 예정이다.야보는 2021년 말 5억 달러를 투자한 미산 공장 프로젝트를 건설 중이며 수산화리튬 생산능력을 연간 5만 톤으로 설계해 2024년 말 가동할 계획이다.
주목할 만한 것은 바로 지난달에 야바오의 다국적 인수합병이 무산되었다는 것이다.회사는 10 월 16 일 성명서에서 호주 리튬 광산 개발 업체인 Liontown Resources (이하 Liontown) 에 대한 비구속적 인수 계약을 공식적으로 철회했으며, Kent Masters 야보 CEO는 이 시점에서 인수를 추진하는 것은 야보의 최선의 이익에 부합하지 않는다고 밝혔다.
라이온타운은 현재 세계에서 가장 크고 품위가 높은 경암 리튬 광산 중 하나인 내년 중반 조업 예정인 캐서린 밸리 프로젝트 (KathleenValley) 를 포함한 서호주의 두 주요 리튬 광상을 장악하고 있다.
앞서 9월 4일 라이온타운 이사회는 야보가 이 회사에 제시한 66억 호주달러(약 308억원) 인수 제안에 동의한다고 발표했다.
인수가 불발되거나 호주 여성 갑부 지나 라인하트 (Gina Rinehart) 가 라이온타운 최대 주주가 된 것과 관련이 있다.블룸버그통신에 따르면 라인하트 계열사의 라이온타운 지분율은 9월 중순 7.72% 에서 현재 18.36% 로 증가했는데, 이는 야보의 인수를 막을 수 있는 충분한 표가 있다는 것을 의미한다.그러나 라인하트는 아직 야보의 라이온타운 인수를 지지하거나 반대한다는 입장을 공개적으로 밝히지 않았다.
공개된 자료에 따르면 미국 야보사는 1887년에 설립된 글로벌 특수 화학품 회사로 전 세계 리튬 화학품, 브롬 화학품 및 정유 촉매 시장에서 선두를 달리고 있으며 업무는 전 세계 100여 개국에 걸쳐 있다.회사의 리튬 관련 제품은 탄산리튬, 수산화리튬, 리튬금속, 유기리튬화합물, 특수리튬염 등이다.
야보는 리튬 광석 자원 중 호주 그린부시 광산, Thacker pass 광산 및 Wodgina 광산과 같은 전 세계적으로 매우 우수한 리튬 광석과 염호 리튬 자원을 보유하고 있습니다.전 세계 염호 자원 중 SQM은 야보와 함께 칠레에 있는 세계 최대 염호 아타카마 염호 (Atacama) 를 개발했으며 아르헨티나 Olaroz 염호의 중요한 주주이기도 하다.
현재 야바오의 리튬 제품 고객층에는 닝더시대, LG신에너지, 파나소닉 배터리, 삼성SDI 등 글로벌 배터리 헤드 기업, 테슬라 등 많은 유명 자동차 기업이 포함된다.
TrendForce 집방자문연구에 따르면 2022년 전 세계 리튬생산량은 약 86만톤의 LCE (탄산리튬당량) 인데 그중 아보의 리튬제품 (리튬휘석, 리튬염, 파운드리 포함) 생산량은 이미 18만톤의 탄산리튬당량을 초과해 약 21% 를 차지했다.2023년 전 세계 리튬 생산량은 121만t의 탄산리튬 당량으로 예상되며, 야보 생산량은 20만t으로 17% 의 시장 점유율로 1위를 차지한다.
그러나 미국 은행 애널리스트 Matthew DeYoe는 지난달 야보의 등급을 중립에서 부진으로 조정하고 목표주가를 주당 212달러에서 161달러로 낮췄다. 그는 글로벌 리튬 시장이 2023년에 공급이 충분하고 2024/2025년에 공급 과잉으로 전환됨에 따라 전체 산업 사슬이 한동안 이익 압력에 직면할 것으로 예상된다고 말했다.