テスラの「自動車物語」は語りにくい

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テスラは現地時間の7月23日以降、2024年第2四半期の財務報告書を発表した。
エネルギー事業の急速な成長のおかげで、テスラは記録的な四半期総売上高を実現し、前年同期比2%増の255億ドルに達した。そのうち、エネルギー発電とエネルギー貯蔵事業の売上高は30.1億ドルで、前年同期比100%増加した。しかし、値下げと販売台数の下落により、テスラの自動車事業は前年同期比7%減の198.8億ドルだった。
先日、テスラが発表した最新の世界生産・納入報告書によると、2024年第2四半期のテスラの生産台数は前年同期比14%減の410831台、自動車443956台が納入され、前年比5%下落した。生産販売量の下落は主に主な販売車種であるModel 3/Yの影響を受け、同四半期のModel 3/Y生産量は前年同期比16%減少し、納入量は5%減少した。
価格下落の影響を受けて、テスラの同四半期の粗金利は18%で、前年同期比23ベーシスポイント低下した。GAAPの純利益は14億7800万ドルで、前年同期比45%下落した。GAAPの1株当たり利益は前年同期の0.78ドルから0.42ドルに低下し、ウォール街の予想を下回った。また、第2四半期のテスラのフリーキャッシュフローはプラスで、前四半期末は-25.3億ドル、今四半期は13.42億ドルだった。
米株安後の取引時間、テスラは8%近く急落した。
自動車業務のデポー自動運転
現在もテスラは世界で最も売れている電気自動車メーカーであるが、世界的な需要の減速に伴い、テスラの主力車種のモデルチェンジサイクルが長く、製品マトリックスが硬化して競争力が低下し、市場シェアが競争相手に絶えず蚕食されている。
これまでマースク氏はソーシャルメディアで今年はModel Yファンの新バージョンを発売しないことを明らかにしていたが、製品のマトリックスを広げるために、マースク氏は財務報告会で価格がより安い新モデルが来年上半期に生産される見込みであることを再確認し、Cybertruckは今年末に利益を上げる見通しだ。第2四半期のCybertruckは米国の細分市場で最も売れた車種となり、生産量は前月比3倍以上増加し、生産能力の上昇が顕著になったという。
しかし、新エネルギー自動車市場で最も競争が激しい中国市場では、製品構造が単一のテスラも積極的な販売政策で販売を牽引するしかない。テスラ中国は4月初めから、「3年0金利」「公式置換5年0金利」の貸出福利厚生を初めて打ち出し、価格を引き下げた。テスラ中国は4月21日、モデル3、Y、S、Xの全系車種を1万4000元値下げすると発表した。数日後、テスラ中国は再び購入のハードルを引き下げ、Model 3/Y指定バージョンの現車向けに「0頭金超低利」の重ポンド福祉を発売した。値下げ刺激効果が弱まっている中、テスラ中国は5月に一部の車種を小幅に値上げし、再び販売台数を逆刺激した。
さらに販売促進のため、7月にテスラ中国の金融政策を追加し、5年間の金利免除を打ち出し、8月31日まで継続する。
テスラは販売戦略を弄しているが、第2四半期の中国市場での販売台数は前年同期比6.9%減の14万6000台で、同四半期の下落幅は世界市場の平均水準をはるかに上回った。
これでFSD（全自動運転）もテスラの販売台数の伸びの勢いを逆転させる鍵となった。4年前、テスラはFSD機能を発売し、現在米国市場に定着しているが、中国では発売されていない。最新のニュースによると、得州スーパー工場の南部拡張工事が間もなく完成し、その際にテスラのこれまで最大の雄大なH 100チップクラスターを収容し、FSDの訓練に使用する。
4月28日、マースクはプライベートジェットで突然中国を訪れた。その時、マースク氏は今回の訪中で、中国で全自動運転（FSD）ソフトの発売を検討し、承認を求めていると報じられた。これまで、マスク氏はソーシャルプラットフォームでネットユーザーの問い合わせに答えた際、テスラはすぐに中国の顧客にFSDを提供する可能性があると述べた。
先日、上海臨港新区管理委員会データ処の陸森処長はテスラ上海のエネルギー貯蔵スーパー工場の着工に際し、南匯新城がテスラ車両10台のFSDの着地試験を推進していることを明らかにした。
「テスラの一連の革新的な技術は、すでに一部が中国の自動車企業に追い越されている。今ではテスラにとって唯一の方法はFSDを通じてその販売台数を逆転させることだ。これまでサイリス問界、小鵬、蔚来などの自動運転はすでに中国で着地しており、テスラにとって中国での着地FSDは目前に迫っている」黄河科学技術学院の張翔客員教授は21世紀の経済報道記者に語った。
第2四半期の財報電話会で、マースク氏は再びFSDの他の市場での着地について、テスラが今年末に中国と欧州市場でFSDの許可を得る可能性があると答えた。
しかし、この「可能性」は依然として変数に満ちており、6万4000元に達する購読価格がユーザーに注文させることができるかどうかも大きな挑戦であり、テスラFSDの第1四半期の北米の選択率は2%にすぎず、目標には達していないことを知る必要がある。
また、8月8日に発表される予定だったRobotaxiは10月10日に延期され、テスラ側は今年末、遅くとも来年に使用される可能性があると述べた。マースク氏はこれまで、延期の原因はロボットタクシーのフロント部分の設計変更が必要だと説明し、「他のものを見せるのに時間がかかる」と付け加えた。
しかし、マスク氏はテスラの自動運転技術に自信を持っており、「テスラの最大の価値は自動運転から来ており、他の多くのことは自動運転にとって騒音であり、私たちの自動運転能力を信じるなら私たちの株を買うべきだ」と述べた。マスク氏は財務報告会で述べた。
マクロ第3章進行時
「電気自動車はテスラ事業の担体にすぎず、その実質は従来の産業分業を打破し、電気自動車、エネルギー貯蔵製品、人工知能（AI）とロボット分野のキーテクノロジーを統合し、ソフト・ハードウェア一体化の閉ループを形成することである」と、21世紀の経済報道記者に内部関係者が暴露した。
ビジネスの継続的な拡大の背後にはテスラの持続可能な発展に対する考え方がある。
2006年、マースク氏はテスラのマクログラフの第1章を提出し、合理的な価格の電気自動車を複数製造し、持続可能なエネルギーを提供することを望んでいる。現在、目標はほぼすべて実現されており、代表的な製品にはテスラのスポーツカーRoadster、Model S/X、Model 3/Yなどが含まれる。
2016年、マースク氏はマクロマップ第2章を提出し、エネルギー貯蔵業務の発展、電気自動車製品ラインの拡充、自動運転技術の発展などを提案した。現在、大部分の構想は基本的に達成されており、関連製品にはPowerwall、Powerpack、Cybertruck、Semi、FSDなどが含まれる。
マスク氏は2022年3月、ソーシャルメディアにネットユーザーに返信した際、「テスラの『秘密のマクロマップ』の第3章を制定している」と明らかにした。また、「テスラの主旨は『規模を『極限まで拡大する』ことであり、人類が化石燃料から抜け出すために必要なものであり、人工知能（AI）もある。しかし、私はSpaceX（米国宇宙探査技術会社）、テスラとBoring（米国インフラとトンネル建設会社）に関する部分も含める」と明らかにした。
昨年3月、テスラ宏図第3章はテスラ投資家の日に謎のベールを脱いだ。これは「完全再生可能エネルギーの未来」への道であり、この構想の目標は貯蔵能力240テラワット時（TWH）、再生可能電力30テラワット時（TW）、製造投資10万ドル、エネルギー要求は燃料経済の半分に満たず、再生可能エネルギー生産施設は0.2%の土地面積を占め、貯蔵資源は2022年の世界GDPの10%に達する。
マースク氏はこの「秘密のマクロマップ」の実現経路を5段階に分けた：再生可能エネルギーで既存の電力網を駆動する、完全に純電気自動車に転向する、家庭用、商用、工業分野ではヒートポンプを全面的に採用している。高温熱伝送と水素工業の電動化、持続可能な燃料は飛行機/船などの輸送手段を駆動する。マースクの計画によれば、世界は2050年にこの持続可能なエネルギー計画を実現することが期待されている。
現在、テスラはすでにマクロ図の第3章を実現するために努力しており、これはテスラの次の段階の発展の方向と重要な戦略である。
第2四半期、テスラのエネルギー貯蔵製品の装填量は9.4ギワ時に達し、第1四半期の装填量の最高を更新した。Powerwall 3は発売後も成功を続けており、米国を除くカナダ、英国、ドイツで発売されている。今年5月、テスラの上海エネルギー貯蔵スーパー工場が正式に着工し、テスラの超大型電気化学商用エネルギー貯蔵システムMegapackを生産する。工場は2025年第1四半期に操業を開始する予定で、年間生産能力は1万台に達し、エネルギー貯蔵規模は40ギガワット時近くになる見通しだ。Megapackのエネルギー貯蔵システムは、1台のユニットに3.9メガワットを超えるエネルギーを貯蔵することができ、3600世帯の1時間の電力需要を満たすことができ、または65台のModel 3後輪駆動版をフルに駆動することができるという。マースク氏は最新の財務報告会でも、テスラのエネルギー事業の伸び率が自動車事業を上回ることを改めて強調した。
エネルギーに力を入れる以外にも、テスラのマースクCEOは多くの場面で「テスラは自動車メーカーだけでなく、AI/ロボット会社だ」と強調している。
現在、電気自動車技術と同源の第2世代人型ロボットOptimusは、テスラの完全自動運転能力コンピュータおよび関連ニューラルネットワーク技術を搭載し、すでに工場で電池処理に関する任務を行っており、2025年末には数千台のOptimusがテスラ工場で任務を遂行し、2026年には外部顧客に納入される予定だ。マースク氏は、Optimusは将来的にテスラ工場の生産性を大幅に向上させ、世界の労働力市場で一席を占めることが期待されており、テスラは毎年1兆ドルの利益空間を実現することが期待されている。