MNC中報スキャン｜強生上半期の売上高438億8300万ドル中国での「イケメン交代」で新たな成長点を模索

不正经的工程师

今年上半期、早くも財報を発表した多国籍薬企業（MNC）は強生だった。
強生中国は15日、7月25日から傘下の医療科学技術中国区総裁を務め、強生医療科学技術アジア太平洋区主席のVishnu Karlaに報告し、強生医療科学技術アジア太平洋区指導チームのメンバーの一人になると発表した。2日後（7月17日）、ジョンソンは2024年第2四半期の決算を発表した。
ジョンソンが発表した財務諸表によると、同社の世界四半期の売上高は224億4700万ドル、前年同期は215億1900万ドルで、前年同期比4.3%増加した。四半期の純利益は46.86億ドルで、前年同期は53.76億ドルで、前年同期より12.8%減少した。調整後の純利益は前年同期比1.6%増の68.4億ドルだった。事業別では、製薬事業の売上高は前年同期比5.5%増の144億9000万ドルだった。医療機器事業の売上高は79.57億ドルで、前年同期比2.2%増加した。
ジョンソンの2024年第1四半期の売上高は213億8400万ドル、純利益は53億5000万ドルに達した。このように計算すると、上半期、強生の累計収入は438億8300万ドルで、前年同期の累計収入は424億1300万ドルで、前年同期比3.34%増加した。累計純利益は79.41億ドル、前年同期の累計純利益は50.76億ドルで、前年同期比56.44%増加した。
現在、世界の医薬市場は新たな発展サイクルに入り、多重圧力の下で2024年上半期に多国籍医薬企業のパイプライン切断、大リストラ、イケメン交代、再編に関するニュースが絶えないが、これは彼らの業績表現に影響を与えないようだ。
「ネットレッド」CAR-Tの上半期売上高は3億4300万ドル
2023年、コンシューマーヘルスケア事業の分離を完了した後、ジョンソン氏は今年5月にKenvueでの残りの株式の全部（9.5%）を売却し、利益率の高い製薬と医療機器に専念し、製薬（元楊森後に「ジョンソン革新製薬」に改称）、医療科学技術の2大事業を統合した。強生革新製薬は腫瘍、免疫、神経、心臓血管、肺動脈高圧と網膜などの分野に集中している、医療科学技術は外科、整形外科、眼科、介入ソリューション分野に力を入れている。
財報データを見ると、強生革新製薬の第2四半期の収入は144.9億ドルで、前年同期比5.5%増加した。その中で、腫瘍と免疫は絶対的な地位を占め、革新的な製薬事業における収入の割合はそれぞれ35.1%と32.6%で、しかも前年同期比それぞれ15.7%と7.3%増加し、業績の重要なエンジンとなった。革新薬の中で腫瘍治療分野の貢献が最も大きく、売上高は50.9億ドルに達し、占める割合は35.1%に達し、前年同期比15.7%増加した。
そのうち、多発性骨髄腫製品は強生コア製品であり、CD 38単抗DARZALEX、BCMA/CD 3双抗TECVAYLI、BCMA CAR-T細胞治療薬CARVYKTIとGRPC 5 D/CD 3双抗Talveyは、4製品の単四半期合計は31.99億ドルに達し、腫瘍薬物のほぼ半分以上を占めている。
ジョンソンも恥じない多発性骨髄腫の覇者となり、併用薬の年間売上高は120億ドルを超えた。
もう1つの注目されている腫瘍製品は、伝奇的に開発されたCAR-T薬物CARVYKTIである。財報によると、強生/伝奇生物のBCMA CAR-T療法Carvyktiの第2四半期の売上高は1.86億ドルで、第1四半期の1.57億ドルを加えて、上半期の売上高は3.43億ドル（約25億元）で、前年同期比81.5%増加した。ジョンソン氏のこれまでの予測によると、この薬の今年の売上高は10億ドルを突破する見込みだ。伝奇生物も、この薬を手にして、業績は2026年に黒字になる見込みだと考えている。
最近、伝説的な生物が買収合併のオファーを受け、投資銀行のCenterview Partnersを招いて取締役会が買収提案やその他の選択を審査するのを支援したという市場情報がある。公開情報によると、伝奇生物が招聘した投資銀行Centerview Partnersは、アスファルトが亘喜生物を12億ドルで買収した背後にある仲介者でもある。2023年、Centerview Partnersは10億ドル以上のバイオ医薬分野の買収合併に多数参加した。伝奇生物のこの取引が順調に進めば、後続のCARVYKTIの商業化配置に調整があるかどうかも業界関係者の注目を集める重要な話題となっている。
腫瘍市場の競争が白熱する中、強生も新たな成長点を求めている。免疫分野はすでに多国籍製薬大手の業績の重要な柱となりつつあり、現在もStellaraは強生免疫プレートの成長の主要な駆動力であり、2024年第2四半期の総売上高は28億8500万ドルだった。Stellaraコア特許の期限切れに伴い、バイオ後発薬の欧州市場への参入に伴い、Stellaraの収入は低下し始める見通しだ。幸い、次世代IL-23 p 19をターゲットとする単抗Tremfyaは順調にバトンタッチし、第2四半期に9.06億ドルを獲得し、前年同期比28.3%増加し、強生免疫分野の売上高増加の主な原動力となった。
最近、ジョンソンもプロジェクト導入の重点を免疫分野に置いており、特にアトピー性皮膚炎は、第2四半期に2件の買収合併が関係している。5月、ジョンソンは免疫媒介疾患の二重特異性抗体の開発に専念する民間バイオテクノロジー会社Proteologixを現金8500万ドルで買収し、これにより2つの重点プロジェクトPX 128とPX 130を獲得した。その中で、PX 128はIL-13とTSLPを標的とする二重特異性抗体であり、アトピー性皮膚炎と喘息に対して、間もなく1期臨床試験を開始する;一方、PX 130はIL-13とIL-22を標的とする二重特異性抗体であり、同じくアトピー性皮膚炎に対して、臨床前開発段階にある。また、強生は8つの二重特異性抗体早期プロジェクトを収穫した。
続いて、ジョンソンはNumab Therapeuticsからのスピンオフ子会社Yellow Jerseyを現金12億5000万ドルで買収すると発表し、IL-4 RαとIL-31を標的とする二重特異性抗体NM 26を獲得し、7月に完成する予定の2期臨床試験を開始すると発表した。
MNCのイケメン交代の背後にある戦略的調整
2023年の消費者保健業務の分離を経て、2024年の開年から現在まで、ジョンソン人事の交代が頻繁に行われている。そしてこのほど、強生も中国区の「家元」の交代を終えた。
2024年3月、強生医療科学技術はTulio Oliveiraが中国外科事業部の新任社長に就任すると発表した。Oliveira氏は2003年にジョンソンに入社して以来、ブラジル、米国、チリ、アルゼンチンなど多くの地域で販売、市場、新事業開発、グローバル戦略マーケティング、戦略計画、総合管理などの多くのポジションを担当し、豊富な管理経験を蓄積してきた。
同年4月、ジョンソン医療科学技術はまた陳艶麗（Ronnie Chen）が2024年4月29日にジョンソン医療科学技術中国及びOneHR中国区人的資源責任者の職務を引き継ぐと発表した。陳艶麗氏はロシュ製薬で中国人材・組織文化副総裁、中国市場参入病院大顧客管理部責任者を務めたことがある。
強生中国は15日、7月25日から傘下の医療科学技術中国区総裁を務め、強生医療科学技術アジア太平洋区主席のVishnu Karlaに報告し、強生医療科学技術アジア太平洋区指導チームのメンバーの一人になると発表した。
強生の人事異動は多国籍薬企業の中でも一般的である。21世紀の経済報道記者の整理によると、今年に入ってから、礼来、グラクソスミスクライン、ノバルティスなど、多国籍医療健康会社の官宣在中門人の変化が明らかになった。例えば、5月14日、ノバルティス国際業務部のヘッボレー総裁は従業員に一連の人事異動を発表した。その中で、6月1日から現在のノバルティス中国区総裁の張穎（Ingrid Zhang）氏がノバルティス国際業務部首席商務官（CCO）に任命され、ノバルティス商業上市戦略（CLS）チームを指導し、バーゼルに常駐している。現在のノバルティス日本のレオ・リー総裁は中国区総裁に任命され、過渡期にはKeizo Miyazawa氏が臨時日本区総裁に就任し、日本業務を担当する。
これに先立ち5月10日、グラクソ・スミスクライン大中華・大陸間地域上級副総裁（GSK GCI）のマイク・クリプトン（Mike Crichton）氏も従業員に重大な人事異動を発表した。現在のGSK副総裁、中国総経理の斉欣（Cecilia Qi）氏はGSK大中華・大陸間地域副総裁兼ワクチン事業責任者に任命され、余慧明（Sherman Yu）氏がGSK副総裁兼中国総経理に就任した。また、7月9日、グラクソスミスクライン副総裁で中国の余慧明社長は従業員に重大な人事異動を発表し、グラクソスミスクライン副総裁で中国ワクチン事業責任者の馮碧霞（Peggy Fung）氏はグラクソスミスクラインを去ることを決め、最終勤務日は2024年8月9日だった。
ここ数年来、我が国の医療保険コントロール費、ベルト購入、医薬反腐敗などの政策の持続的な影響に伴い、多国籍医薬企業が直面する世界第2位の医薬市場はすでに深刻な変化が発生し、特に一致性評価を通じた国産後発医薬品と絶えず上場を許可されている本土の革新薬は、多国籍医薬企業にも多重競争圧力をもたらし、医療健康業界と中国市場の加速的な変化は、医薬企業の戦略と組織構造の調整を推進している。
ある証券会社の医薬業界アナリストは21世紀の経済報道記者に対し、「中国の新たな医療改革が深水区に入るにつれ、特に帯域購入、医療保険交渉、医療保険の支払い方法などの一連の改革圧力の下で、後発医薬品が急速に没落し、革新薬が急速に台頭し、業界全体がモデルチェンジとグレードアップの切実な需要に直面している」と述べた。
「今後数年間、中国の医薬業界の変局は激化し、急速な発展の過程で多くの前例のない挑戦に直面することも促し、特に人材の頻繁な流動、チームの変革調整、どのように組織と人材能力を強化し、百団征戦の中で際立ち、多国籍医薬企業が考えるべき難題となっている」と上述のアナリストは述べた。